10月23日，中國人民銀行貨幣政策委員會(huì )委員、中國金融學(xué)會(huì )綠色金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì )主任馬駿出席“寓義于利 綠色金融高峰論壇”時(shí)，談到了有關(guān)綠色金融的五點(diǎn)感想。
第一，要充分認識到綠色金融和機構的商業(yè)可持續性是一致的。
目前還有很多誤解，包括一些投資者認為你搞綠色金融、綠色投資就是情懷投資，要虧損的，相當于是捐款，這種觀(guān)念是很老的觀(guān)念。有了這一個(gè)認知以后，很多金融機構可以更大力度投入到綠色金融。
馬駿從兩個(gè)角度證明上述觀(guān)念的錯誤。一是從銀行數據來(lái)看，興業(yè)銀行過(guò)去幾年業(yè)務(wù)成長(cháng)率每年百分之二三十，不良率非常低，ROE低于全行業(yè)的平均ROE，二是從基金業(yè)角度來(lái)看，現在全球有200項研究，其中超90%的研究都證明，如果投資ESG基金，長(cháng)期回報率會(huì )好于普通的指數。
第二，綠色金融一定要靠創(chuàng )新，因為綠色金融所面臨的需求、供給是非常復雜的，尤其是其中涉及到一些外性問(wèn)題。
馬駿舉例稱(chēng)，在2015年底，39號文和綠金委同一天發(fā)的綠債目錄，這兩個(gè)文件啟動(dòng)了中國綠債市場(chǎng)。啟動(dòng)之后，第一批發(fā)綠債的是興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行，在新業(yè)態(tài)開(kāi)始時(shí)，要占領(lǐng)先機，需要有創(chuàng )新的能力和動(dòng)力?！白罱诰G金委組織下，開(kāi)始推動(dòng)環(huán)境權益的融資，湖州應該是第一個(gè)將要啟動(dòng)試點(diǎn)?！瘪R駿稱(chēng)。
他續稱(chēng)，今年G20推動(dòng)三項在綠色金融領(lǐng)域當中新的思路。
一個(gè)是推動(dòng)綠色市場(chǎng)的證券化，之所以要做此創(chuàng )新，是因為不管是中國還是全球，大部分綠色資產(chǎn)都在銀行資產(chǎn)負債表上，以貸款的形式出現，中國有8萬(wàn)多億綠色貸款，但真正資本市場(chǎng)上可以被投資者所購買(mǎi)、所持有的非常少，要讓機構投資者能夠更多介入綠色資產(chǎn)投資，就要把這些綠色信貸要打包，變成ABS。
第二個(gè)是推動(dòng)綠色的PE和VC，能源轉型是未來(lái)應對氣候變化的最重要的一項內容，而能源轉型需要低成本的清潔能源，低成本的清潔能源不能一直依靠政府補貼，最后還是要靠科技創(chuàng )新，通過(guò)科技創(chuàng )新和綠色能源、新能源的成本大大降低，降到污染能源成本之下，才能實(shí)質(zhì)性去推動(dòng)能源轉型，誰(shuí)來(lái)干這個(gè)事，就是要靠PE、VC投入。
第三個(gè)是用金融科技來(lái)推動(dòng)綠色金融的發(fā)展，主要解決綠色產(chǎn)品和綠色資產(chǎn)的識別認證的困難，因為綠色金融當中，幾乎所有的跟綠色相關(guān)的東西都要三方去認證。如果傳統認證，貼個(gè)標就是十幾萬(wàn)，甚至二三十萬(wàn)人民幣，對中小機構來(lái)講成本很高，成為了綠債市場(chǎng)發(fā)行的瓶頸，未來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題，很可能通過(guò)大數據、物聯(lián)網(wǎng)、AI來(lái)大幅度降低綠色產(chǎn)品和市場(chǎng)的區別認證成本，如果能夠降90%的話(huà)，綠色金融的這個(gè)瓶頸可以得到突破。
第三，綠色金融，尤其是追求綠色金融業(yè)務(wù)的機構要強化ESG的治理和透明度。
中國現在是四家銀行主動(dòng)參加了披露的試點(diǎn)，已經(jīng)正式對全世界宣布三年金融計劃，包括第一年要披露綠色信貸的余額和綠色信貸的業(yè)務(wù)，和一些污染型業(yè)務(wù)貸款余額和他們環(huán)境的影響。另外在今后三年當中要不斷的強化對環(huán)境風(fēng)險分析的披露，比如說(shuō)壓力測試。壓力測試是未來(lái)的重點(diǎn)發(fā)展方向。
第四，積極參與國際合作會(huì )為金融機構帶來(lái)機遇。
比如中國的綠債市場(chǎng)其實(shí)是非常開(kāi)放的市場(chǎng)，中國已經(jīng)有很多綠債是主動(dòng)到在香港、歐洲發(fā)行，標準也是接近歐洲的標準，在發(fā)行過(guò)程中推動(dòng)了中國和國際，尤其是歐洲標準的融合。其實(shí)在國際市場(chǎng)上，機構也會(huì )找到更多機會(huì )，因為不同地區，不同時(shí)點(diǎn)，融資成本不一樣，可能找到比國內更加低的融資成本。
另外國際上，有很多資金在尋找在中國做綠色投資的機會(huì )，所以未來(lái)還會(huì )有相當一批國際和國內機構共同組建綠色投資基金的機會(huì )，希望大家能夠充分抓住這些合作的機會(huì )。
在推動(dòng)國際合作方面，中國其實(shí)是做了非常多努力，最大的亮點(diǎn)是2016年中國主持G20期間發(fā)起G20綠色金融研究小組，后來(lái)更名為可持續金融研究小組。這個(gè)小組推動(dòng)形成了2016年在G20峰會(huì )上全球共同發(fā)展綠色金融的共識，最近兩年又推了不少新的共識。此外，還牽頭組建中英綠色金融小組，今年年底預計發(fā)布“一帶一路”綠色投資倡議，同時(shí)披露小組行動(dòng)計劃等。
第五，積極參與綠色金改也會(huì )對金融機構帶來(lái)機遇。
去年7月份國務(wù)院發(fā)布了5個(gè)省區和8個(gè)城市開(kāi)展綠色金融改革的決定，現在很多地方提出了一系列創(chuàng )新型激勵機制，包括湖州、廣東每年拿出10個(gè)億補貼當地的綠色金融，包括貼息、擔保等等機制。另外，江蘇雖然不算綠色金改地區，最近也拿出對綠債貼30%利息的措施等。所以積極參與地方金改，對金融機構，對地方都是好事。
來(lái)源：21世紀經(jīng)濟報道
