5月21日，清華大學(xué)金融與發(fā)展研究中心聯(lián)合國際金融公司可持續銀行網(wǎng)絡(luò )(SBN)和中國環(huán)境與發(fā)展國際合作委員會(huì )(CCICED)在北京共同發(fā)起了“綠色金融全球領(lǐng)導力項目”(GFLP，簡(jiǎn)稱(chēng)“領(lǐng)導力項目”)。該項目的首期活動(dòng)在北京、湖州和上海進(jìn)行了為期六天的深入研討和實(shí)地考察后，于5月26日圓滿(mǎn)結束。
領(lǐng)導力項目旨在建立一個(gè)綠色金融的知識共享和能力建設國際平臺。項目首期活動(dòng)吸引了來(lái)自亞洲、非洲和拉丁美洲的35個(gè)發(fā)展中國家的120位代表參會(huì )，包括來(lái)自央行、金融監管部門(mén)、財政部、金融機構和金融行業(yè)協(xié)會(huì )的高級官員。此外，來(lái)自中國和發(fā)達國家金融監管機構、金融機構和國際組織（如中國銀行與保險監管理事會(huì )、聯(lián)合國責任投資原則(UNPRI)、氣候債券倡議(Climate Bonds Initiative)、國際資本市場(chǎng)協(xié)會(huì )(ICMA)、新開(kāi)發(fā)銀行(New Development Bank)、中國國家開(kāi)發(fā)銀行、絲路基金、聯(lián)合國貿發(fā)會(huì )議(UNCTAD)、聯(lián)合國氣候變化框架公約(UNFCCC)、美洲開(kāi)發(fā)銀行(IADB)、亞洲基礎設施投資銀行(AIIB)、亞洲開(kāi)發(fā)銀行、中國工商銀行、法國外貿銀行(Natixis)、北歐斯安銀行(SEB)、摩根士丹利、荷蘭APG資產(chǎn)管理公司、標準普爾公司、赫耳墨斯(Hermes)、黑石、螞蟻金融等）的50多位專(zhuān)家介紹了他們在綠色金融方面的舉措并分享了他們的經(jīng)驗。
發(fā)展綠色金融迫在眉睫
領(lǐng)導力項目由特邀嘉賓的主旨演講拉開(kāi)帷幕。清華大學(xué)國家金融研究院院長(cháng)、中國人民銀行前副行長(cháng)、國際貨幣基金組織前副總裁朱民博士，清華大學(xué)金融與發(fā)展研究中心主任、中國綠色金融委員會(huì )主席、二十國集團（G20）可持續金融研究小組共同主席馬駿博士，英國政府國際氣候和能源司司長(cháng)Peter Betts先生，和阿斯塔納國際金融中心主席、哈薩克斯坦國家銀行（央行）前行長(cháng)Kairat Klimbetov先生發(fā)表主旨演講，并一致強調了通過(guò)集體行動(dòng)和分享經(jīng)驗來(lái)應對氣候變化和解決污染問(wèn)題的緊迫性。朱民院長(cháng)說(shuō)：“中國一直在積極推動(dòng)國際合作以應對氣候變化。在過(guò)去幾年里，中國在金融體系的綠色化方面也積累了一些獨特的經(jīng)驗，中國監管機構和金融部門(mén)很高興將這些經(jīng)驗分享給其他發(fā)展中國家?！?/p>
政策信號和部門(mén)協(xié)調是成功的關(guān)鍵
關(guān)于綠色金融體系建設路線(xiàn)圖的討論指出了一些關(guān)于監管政策、綠色定義、意識提升、能力建設和數據收集等方面的障礙。馬駿博士分享了中國克服綠色金融發(fā)展障礙的具體做法和G20綠色金融的共識，強調了政府高層向市場(chǎng)發(fā)出政策信號的重要性。他說(shuō)，“政策制定者和監管部門(mén)強調綠色金融對可持續發(fā)展的助推作用是極其重要的。部門(mén)間的政策協(xié)調、對綠色金融進(jìn)行清晰的定義、對投資項目進(jìn)行分類(lèi)、對信息披露提出明確要求等做法也十分關(guān)鍵?！?/p>
中國銀保監會(huì )巡視員葉燕斐分享了中國推廣綠色信貸的經(jīng)驗。他說(shuō)，“中國的經(jīng)驗表明，綠色信貸的不良貸款率比非綠色信貸要低很多，這充分證明了向綠色項目發(fā)放貸款不僅有利于環(huán)保，財務(wù)上也是安全的”。關(guān)于綠色信貸的討論還涉及到“貸款者責任”，后者經(jīng)常被看作是能夠有效減少銀行污染型貸款的法律措施。鑒于貸款者責任立法的復雜性，馬駿說(shuō)：“在起草這樣一個(gè)法律框架時(shí)，對銀行的責任范圍進(jìn)行合理定義并明確盡職調查要求十分重要，否則可能導致惜貸?！?/p>
環(huán)境壓力測試已經(jīng)起步
G20綠色金融研究小組在其報告中鼓勵金融機構開(kāi)展環(huán)境風(fēng)險分析和壓力測試，認為這些做法可以增強金融機構管理環(huán)境風(fēng)險的能力并綠化其資產(chǎn)組合。中國工商銀行和荷蘭中央銀行（DNB）代表介紹的經(jīng)驗表明，這一倡議正在金融機構中得到踐行。工行向參會(huì )者展示了它如何對其貸款組合進(jìn)行環(huán)境壓力測試，說(shuō)明了在更嚴格的環(huán)境監管、水壓力和碳價(jià)上升的假設前提下，對火力發(fā)電和其它污染高碳行業(yè)的貸款不良率會(huì )上升。荷蘭中央銀行也展示了他們所做的情景分析，說(shuō)明氣候變化會(huì )影響金融機構，尤其是保險公司的財務(wù)表現。
綠色債券發(fā)行有望增長(cháng)十倍
氣候債券組織首席執行官Sean Kidney告訴參會(huì )者，綠色債券市場(chǎng)在過(guò)去幾年中飛速發(fā)展，中國和美國是全球綠債市場(chǎng)的領(lǐng)導者。中國的經(jīng)驗表明，對綠色債券進(jìn)行清晰的定義、對綠色資產(chǎn)進(jìn)行分類(lèi)，制定嚴格的認證和披露制度，將有助于避免“洗綠”問(wèn)題，也有利于對債券發(fā)行收益進(jìn)行管理。馬駿說(shuō)：“中國的一個(gè)政策創(chuàng )新是，綠色信貸比重較高的銀行和持有綠色債券的銀行在央行宏觀(guān)審慎評估框架（MPA）考核中得分較高，持有的綠色信貸和綠色債券的銀行可以用這些資產(chǎn)作為抵押物向中央銀行獲得優(yōu)惠借款?！?/p>
北歐斯安銀行（SEB）可持續金融研究主管Christopher Kaminker告訴與會(huì )者，雖然綠色債券發(fā)行量目前只占全球債券發(fā)行量的1%，但是在一些小的歐洲國家綠債占比已經(jīng)超過(guò)10%。從綠債發(fā)行的強勁增長(cháng)勢頭看，綠色債券市場(chǎng)在未來(lái)的幾年內有望增長(cháng)十倍。
富有潛力的ESG投資趨勢
在機構投資方面,資產(chǎn)管理公司有強勁的動(dòng)力將環(huán)境、社會(huì )和治理（ESG）納入投資決策。荷蘭APG資產(chǎn)管理公司、赫耳墨斯（Hermes）、黑石和華寶基金的專(zhuān)家所提供的案例說(shuō)明，機構投資者將ESG原則納入投資決策并不會(huì )影響其財務(wù)業(yè)績(jì);相反,這樣做的結果提高了其管理環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險的能力,會(huì )降低投資組合的波動(dòng)率并提高航企收益。與會(huì )者從研討中了解到，中國、印度、印度尼西亞、新加坡和南非等國家的金融監管機構已經(jīng)要求企業(yè)披露ESG信息，譬如中國證券監管委員會(huì )就要求上市公司在2018年內“不披露就解釋”，2020年將實(shí)行強制披露。
綠色金融是可行的——湖州試點(diǎn)項目的啟示
浙江省湖州市是中國綠色金融改革創(chuàng )新試點(diǎn)城市之一，《關(guān)于構建綠色金融體系的指導意見(jiàn)》中提出的許多原則和政策在湖州得到了實(shí)施。在湖州，綠色信貸比例較高和發(fā)行了綠色債券的地方法人機構在央行MPA考核中獲得更高得分，當地人民銀行中支為這些銀行提供低成本的綠色再貸款，地方政府為其綠色項目提供貼息和擔保等。
另外，在湖州參觀(guān)綠色信貸項目的過(guò)程中,各國代表見(jiàn)證了湖州當地銀行開(kāi)展的綠色金融業(yè)務(wù),如“光伏貸”和“園區貸”。同時(shí)，由湖州政府發(fā)起的“綠色貸款交易匹配平臺”也給參與者留下了深刻的印象。該平臺使用互聯(lián)網(wǎng)和大數據技術(shù)連接綠色企業(yè)借款人和銀行貸款產(chǎn)品，從而大幅度減少了銀行和客戶(hù)之間的搜尋成本和貸款審批處理時(shí)間。
綠色金融的在湖州的成功落地增強了許多國家來(lái)賓對其可操作性的信心。來(lái)自中亞某國央行的一位高級官員對這次湖州之旅作出了高度評價(jià):“湖州之行令人大開(kāi)眼界,顛覆了我此前對于綠色金融較為粗淺的認識。湖州經(jīng)驗告訴我, 綠色金融雖然面臨很多障礙，但它是可行的?！?/p>
上海的創(chuàng )新
研討會(huì )的第六天，各國代表來(lái)到了上海浦東新區最高的綠色建筑——上海中心大廈，在這里他們與上海陸家嘴綠色金融委員會(huì )、新開(kāi)發(fā)銀行、上海證券交易所、華寶資產(chǎn)管理公司、申能集團和螞蟻金服的代表進(jìn)行了交流。新開(kāi)發(fā)銀行副總裁兼首席財務(wù)官Leslie Maasdorp先生說(shuō)：“多邊發(fā)展銀行和國際合作論壇可以有效推動(dòng)可持續發(fā)展，而政策的變化和監管機構的行動(dòng)可以大大加快綠色金融的進(jìn)程”。他還說(shuō)，“2016年中國決定把綠色金融提上G20杭州峰會(huì )的議程， G20綠色金融研究小組的行動(dòng)在推動(dòng)世界主要經(jīng)濟體和發(fā)展中國家進(jìn)行綠色金融革命的過(guò)程中發(fā)揮了重要的作用?！?/p>
上海的金融機構開(kāi)展了許多綠色金融產(chǎn)品創(chuàng )新。上海證券交易所國際業(yè)務(wù)主管劉蔚女士闡述了證交所在推進(jìn)環(huán)境信息披露、綠色債券交易、綠色指數開(kāi)發(fā)等方面的經(jīng)驗。華寶資產(chǎn)管理公司首席執行官黃小薏女士向與會(huì )者分享了他們的研究成果，表示ESG投資的財務(wù)表現顯著(zhù)優(yōu)于傳統投資,并可大大降低資產(chǎn)的波動(dòng)風(fēng)險。螞蟻金服的代表也對公司的創(chuàng )新互聯(lián)網(wǎng)支付技術(shù)與現在已具有8億全球客戶(hù)的微貸服務(wù)做了講解說(shuō)明。螞蟻金服開(kāi)發(fā)出的能夠計算個(gè)人碳足跡的創(chuàng )新系統,可為消費者綠色金融業(yè)務(wù)提供基礎。
在研討會(huì )即將結束之際，馬駿對各國構建綠色金融體系的經(jīng)驗進(jìn)行了總結。首先，政府必須高度重視綠色金融，并向市場(chǎng)和社會(huì )發(fā)出強烈的政策信號；第二，綠色金融委員會(huì )、網(wǎng)絡(luò )、協(xié)會(huì )在推動(dòng)政府、金融機構形成綠色金融共識方面可發(fā)揮積極作用；第三，政府應該配置一些財政和政策資源來(lái)促進(jìn)和調動(dòng)民間資本；第四，政府和金融機構必須培養創(chuàng )新能力，在政策設計、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、培養人才等方面充分發(fā)揮能動(dòng)性。
全球綠色金融領(lǐng)導力項目的未來(lái)
在整個(gè)活動(dòng)中，各國與會(huì )者對活動(dòng)內容表現出了極大的興趣和熱情，他（她）們在討論和參觀(guān)的各個(gè)環(huán)節與演講者進(jìn)行了深度的互動(dòng)交流，也對研討會(huì )的成果給予了高度的評價(jià)。與會(huì )者一致認為，此次活動(dòng)大大增強了他們對綠色金融的信心，加深了他們對綠色金融的理解，使他們意識到領(lǐng)導力項目是珍貴的能力建設資源。
與會(huì )者希望領(lǐng)導力項目為各國提供更多的能力建設服務(wù)?！斑@種知識共享對于推進(jìn)全球層面的綠色金融至關(guān)重要，”一位與會(huì )者這樣表示?！拔曳浅ＯＭ銈儗⑦@樣的活動(dòng)推廣到我的國家”。來(lái)自巴基斯坦、蒙古、印度尼西亞和埃及等國家的代表要求與領(lǐng)導力項目開(kāi)展雙邊合作。
應與會(huì )者要求，馬駿宣布成立由與會(huì )代表牽頭的9個(gè)工作組，分別探討綠色項目分類(lèi)、綠色農業(yè)融資、綠色中小企業(yè)融資、綠色激勵機制和綠色金融科技應用等問(wèn)題。馬駿表示，領(lǐng)導力項目將組織更多的知識交流活動(dòng)并進(jìn)一步開(kāi)發(fā)網(wǎng)站（www.gflp.org.cn）、通訊和電子學(xué)習產(chǎn)品。他說(shuō)，“我期待領(lǐng)導力項目成為全球性的知識共享平臺，并在推動(dòng)綠色金融政策變革和產(chǎn)品創(chuàng )新等方面發(fā)揮積極作用?！?/p>
來(lái)源：綠色金融
新媒體編輯：曹應盈
網(wǎng)站編輯：鄭牧野
