本文節選自《綠色金融改革創(chuàng )新案例匯編》第一部分
編輯說(shuō)明2017年6月以來(lái)，六省九地綠色金融改革創(chuàng )新試驗區大膽創(chuàng )新，先行先試，形成一些好的經(jīng)驗和做法并且已經(jīng)具備復制推廣條件。2020年1月，在綠色金融改革創(chuàng )新試驗區第二次聯(lián)席會(huì )議上，各試驗區對部分綠色金融改革創(chuàng )新案例進(jìn)行了充分討論。為便于各地相互學(xué)習借鑒典型經(jīng)驗，我們共搜集典型案例52個(gè)，按照五大主題分類(lèi)整理，每個(gè)部分均包括一篇評述和若干篇典型案例。第一部分的主題為“綠色金融創(chuàng )新支持綠色產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)經(jīng)濟綠色低碳發(fā)展”，包含典型案例14個(gè)。主要介紹綠色金融支持經(jīng)濟低碳發(fā)展，通過(guò)金融手段提高能源的利用效率，調整清潔能源結構，支持能源技術(shù)創(chuàng )新和制度創(chuàng )新，實(shí)現減緩氣候變化，促進(jìn)可持續發(fā)展的措施和經(jīng)驗。
案例七 廣州地鐵綠色融資助力大灣區互聯(lián)互通
2019年，廣州地鐵集團在建地鐵線(xiàn)路的建設急需大量資金，迫切需要開(kāi)拓一種較為創(chuàng )新的、可持續的融資模式。興業(yè)銀行廣州分行根據廣州地鐵集團特點(diǎn)與需求，向其提供了資產(chǎn)證券化項目融資服務(wù)方案，并聯(lián)合第三方認證“綠融（北京）投資服務(wù)有限公司”將廣州作為全國首批“綠色債券發(fā)行主體”（綠色企業(yè)）上報銀行間交易商協(xié)會(huì )進(jìn)行認證。綠色資產(chǎn)證券化加綠色發(fā)行人的業(yè)務(wù)模式，有效解決了廣州地鐵集團所需資金大、融資成本要求高等問(wèn)題，為清潔交通行業(yè)的融資創(chuàng )新拓寬了新渠道。
一、主要做法
廣州地鐵集團將其持有的客票款收益權（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“入池資產(chǎn)”）作為委托財產(chǎn)信托給平安信托，設立“廣州地鐵集團有限公司第一期綠色資產(chǎn)支持票據”。平安信托以該信托財產(chǎn)為支持發(fā)行優(yōu)先檔資產(chǎn)支持票據和次級檔資產(chǎn)支持票據。其中，優(yōu)先檔資產(chǎn)支持票據采用固定利率在銀行間債券市場(chǎng)以簿記建檔方式向機構投資者發(fā)行（委托人自持部分除外）。
此外，廣州地鐵集團按要求制訂了《廣州地鐵集團有限公司綠色債券框架》對其及其下屬公司綠色債券的發(fā)行與管理設立了制度規范，用以確保綠色債券發(fā)行與管理合乎法律法規與監管要求。該框架對廣州地鐵集團發(fā)行綠色債券的募集資金使用、項目評估和篩選、環(huán)境風(fēng)險與環(huán)境效益核算、募集資金管理、報告與披露等提出了明確要求。
二、實(shí)踐效果
興業(yè)銀行廣州分行緊密貼合廣州地鐵集團軌道交通項目建設的融資需求，創(chuàng )新性的以綠色金融為抓手、以軌道交通客運費收益權作為基礎資產(chǎn)，幫助廣州地鐵集團有限公司注冊并成功發(fā)行了50億元綠色資產(chǎn)支持票據（ABN）。該筆票據一舉成為國內首單“綠色發(fā)行主體、綠色資金用途、綠色基礎資產(chǎn)”的資產(chǎn)支持票據產(chǎn)品，既是國內首單以軌道交通客運費收益權作為基礎資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品，也是全國綠色金融改革創(chuàng )新試驗區（廣州）首筆綠色資產(chǎn)支持票據業(yè)務(wù)。
三、創(chuàng )新亮點(diǎn)
（一）資金投向清潔交通產(chǎn)業(yè)，助力粵港澳大灣區互聯(lián)互通。本筆綠色資產(chǎn)支持票據基礎資產(chǎn)和募集資金投向均屬于《綠色債券支持項目目錄》的“清潔交通”類(lèi)別，第一期基礎資產(chǎn)為廣州市內2號線(xiàn)地鐵，第二期基礎資產(chǎn)為廣州市內4號線(xiàn)地鐵，推動(dòng)了粵港澳大灣區實(shí)現綠色互聯(lián)互通。
（二）創(chuàng )新綠色發(fā)行主體，市場(chǎng)反響熱烈。廣州地鐵集團主要業(yè)務(wù)符合國家產(chǎn)業(yè)政策及地方規劃，地鐵運營(yíng)、附屬資源運營(yíng)-民用通信業(yè)務(wù)、專(zhuān)業(yè)對外服務(wù)三個(gè)版塊相關(guān)業(yè)務(wù)內容符合《綠色債券支持項目目錄（2015年版）》的要求，可認定為綠色業(yè)務(wù)。廣州地鐵綠色業(yè)務(wù)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例高于80%，具有良好的綠色企業(yè)治理水平，建立了適當的環(huán)境風(fēng)險管理制度與控制機制，且未發(fā)生重大環(huán)境污染事故及重大環(huán)境事件，符合綠色企業(yè)（綠色債券發(fā)行主體）要求。本期綠色資產(chǎn)支持票據是廣州地鐵作為綠色發(fā)行人發(fā)行的首期票據，在市場(chǎng)的反響較為熱烈，創(chuàng )下2018年以來(lái)全市場(chǎng)AAA級企業(yè)同期限證券化產(chǎn)品發(fā)行利率最低的紀錄。
來(lái)源：綠色金融新媒體編輯：谷含荑
