近日，南方電網(wǎng)、三峽集團、華能?chē)H、國家電投集團、四川機場(chǎng)集團、雅礱江水電等6家企業(yè)注冊的首批碳中和債成功發(fā)行。根據評估認證報告，6只碳中和債對應支持的綠色項目預計每年可減排二氧化碳4164.69萬(wàn)噸，可節約標準煤2256.79萬(wàn)噸，可減排二氧化硫2.09萬(wàn)噸。
為什么要推出碳中和債？與一般綠色債券相比，碳中和債有何不同？對相關(guān)市場(chǎng)主體將會(huì )產(chǎn)生什么影響？經(jīng)濟日報記者就此采訪(fǎng)了業(yè)內專(zhuān)家和學(xué)者。
助力實(shí)現碳中和目標
作為綠色債務(wù)融資工具的子品種，碳中和債主要指募集資金專(zhuān)項用于具有碳減排效益的綠色項目的債務(wù)融資工具。此次中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )創(chuàng )新推出首批碳中和債，是率先在全球范圍冠以“碳中和”貼標綠債。
“我國二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現碳中和，彰顯了積極應對氣候變化、走綠色低碳發(fā)展道路的堅定決心。在碳中和愿景下，創(chuàng )新支持應對氣候變化的金融產(chǎn)品，是未來(lái)綠色金融和可持續金融的重要發(fā)展方向。”中國金融學(xué)會(huì )綠色金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì )主任馬駿認為，交易商協(xié)會(huì )推出首批碳中和債對于我國碳中和金融產(chǎn)品創(chuàng )新有重要的參考意義。
馬駿表示，碳中和債的推出，體現了交易商協(xié)會(huì )、發(fā)行企業(yè)和主承銷(xiāo)商等機構全面踐行碳中和號召、從自身做起推動(dòng)低碳零碳發(fā)展的決心。從首批項目和初步機制設計看，碳中和債作為綠色債券的重要組成部分，資金用途更加聚焦，項目遴選更加精準，信息披露更加透明，有助于促進(jìn)更多金融資源配置到低碳領(lǐng)域。
“碳中和債的推出，有助于投資者識別出對碳中和目標貢獻最大的領(lǐng)域，滿(mǎn)足投資需求?！迸d業(yè)經(jīng)濟研究咨詢(xún)股份有限公司相關(guān)報告認為，要實(shí)現碳中和目標，經(jīng)濟結構、能源結構、產(chǎn)業(yè)結構等都面臨深度轉型，這意味著(zhù)巨大的資金需求，而綠色債券具有期限長(cháng)、一定價(jià)格優(yōu)勢等特點(diǎn)，未來(lái)市場(chǎng)需求將日益提高。
交易商協(xié)會(huì )相關(guān)負責人表示，碳中和債的推出將助力碳達峰、碳中和目標的實(shí)現，以資金配置引導產(chǎn)業(yè)結構、能源結構、生活方式等向綠色低碳轉型。碳中和債也有助于促進(jìn)國際國內綠色金融標準融合，吸引境外社會(huì )責任投資人，實(shí)現以綠色債券市場(chǎng)發(fā)展促進(jìn)金融市場(chǎng)對外開(kāi)放。
高標準發(fā)行提升投資吸引力
公開(kāi)披露的發(fā)行文件顯示，碳中和債首批項目均為2年及以上中長(cháng)期債券，發(fā)行金額64億元，項目均為低碳減排領(lǐng)域。與一般綠色債券相比，碳中和債有何不同？交易商協(xié)會(huì )相關(guān)負責人介紹，碳中和債主要有以下3個(gè)特征。
第一，募集資金專(zhuān)項用于低碳減排領(lǐng)域，并對碳中和債給予專(zhuān)項標識。碳中和債募投項目需符合《綠色債券支持項目目錄》，且聚焦于碳減排領(lǐng)域，主要包括：光伏、風(fēng)電及水電等清潔能源類(lèi)項目，電氣化的軌道交通等清潔交通類(lèi)項目，綠色建筑等低碳改造類(lèi)項目。
第二，按照“可計算、可核查、可檢驗”的原則，碳中和債發(fā)行企業(yè)需聘請獨立的第三方專(zhuān)業(yè)機構出具相關(guān)評估認證報告。除綠色項目常規內容外，報告還需披露項目的碳排放、碳足跡等環(huán)境效益數值，并著(zhù)重對二氧化碳減排等環(huán)境效益進(jìn)行定量測算。
第三，為加強存續期信息披露管理，相關(guān)發(fā)行企業(yè)需要每半年披露募集資金使用情況、綠色低碳項目進(jìn)展以及定量的碳減排等環(huán)境效益數值，強化存續期信息披露管理，提高資金使用透明度。
“就是要讓投資者清楚了解，企業(yè)通過(guò)碳中和債募集的資金確實(shí)用在碳減排相關(guān)綠色項目，并讓投資者及時(shí)了解這些資金所取得的預期效果?！惫獯筱y行金融市場(chǎng)部分析師周茂華認為，碳中和債發(fā)行管理的高標準、信息披露的高透明度以及相關(guān)政策支持，有助于提升債券投資吸引力，降低綠色項目融資成本。
以此次中行參與的3只債券為例，中國銀行投資銀行與資產(chǎn)管理部總經(jīng)理胡昆表示，在當前市場(chǎng)資金面“緊平衡”環(huán)境下，票面利率均好于發(fā)行人預期。債券受到保險、銀行、理財、基金、證券公司等投資人追捧，引進(jìn)境外投資機構參與投標并成功配售，充分展現“碳中和”概念對投資機構的吸引力。
樹(shù)立綠色發(fā)展新標桿
首批碳中和債發(fā)行對相關(guān)市場(chǎng)主體將會(huì )產(chǎn)生什么影響？周茂華認為，對金融機構而言，國內綠色債券市場(chǎng)將豐富投資者組合，且隨著(zhù)國內綠色債券市場(chǎng)深度與廣度不斷增強，將吸引全球投資者廣泛參與。
“對企業(yè)而言，碳中和債創(chuàng )新發(fā)展推動(dòng)綠色債券市場(chǎng)發(fā)展，拓寬企業(yè)綠色項目融資渠道，并降低企業(yè)融資成本，對企業(yè)形成正向激勵，推動(dòng)綠色項目的可持續發(fā)展?！敝苊A表示，對政府而言，相關(guān)政策支持資金起到了“四兩撥千斤”效果，可以引導更多社會(huì )閑置資金參與綠色項目。
首都師范大學(xué)信用立法與信用評估研究中心研究員薛方認為，全國首批6只碳中和債的發(fā)行，將對投融資機構、授信受信雙方、綠色金融產(chǎn)品配置等產(chǎn)生引導性和示范性效應。
馬駿表示，應該進(jìn)一步明確碳中和項目邊界，完善綠色金融標準，加強國際合作，推動(dòng)中歐可持續金融標準的一致化。同時(shí)，要強化信息披露要求，尤其是與投資項目碳排放相關(guān)的信息和金融機構的碳足跡。在首批碳中和債的基礎上，加快其他領(lǐng)域與降低碳足跡相關(guān)的金融產(chǎn)品創(chuàng )新，支持實(shí)體經(jīng)濟實(shí)現碳達峰、碳中和目標。
來(lái)源/經(jīng)濟日報 （記者姚進(jìn)）
