2021年，作為市場(chǎng)重要機構投資者的保險資管機構，不僅在資本市場(chǎng)取得長(cháng)“?！睒I(yè)績(jì)，在非標業(yè)務(wù)上也取得長(cháng)足發(fā)展。
上海證券報根據公開(kāi)信息梳理統計發(fā)現，2021年，共有39家保險資管機構和保險私募基金共注冊非標產(chǎn)品項目559只，規模合計11271.03億元，同比增長(cháng)約15.5%。其中，股權投資計劃注冊規模同比翻番，實(shí)現歷史性突破。
在貫徹落實(shí)“雙碳”目標的背景下，保險資管機構通過(guò)非標業(yè)務(wù)持續為實(shí)體經(jīng)濟輸血的同時(shí)，ESG領(lǐng)域投資也正成為各大機構的新戰場(chǎng)。其中，平安資管2021年將清潔能源列為重點(diǎn)投資方向，累計投資177.5億元。
非標項目注冊規模大增
截至2021年末，全國保險業(yè)資產(chǎn)總額已達24.89萬(wàn)億元。同時(shí)，隨著(zhù)保險資金的市場(chǎng)化程度不斷提高，非標產(chǎn)品發(fā)行規模也日益增加。
據記者不完全統計，2021年，共有39家保險資管機構和保險私募基金共注冊非標產(chǎn)品項目559只，規模合計11271.03億元，同比增長(cháng)約15.5%。
其中，債權投資計劃注冊規模9669.32億元，同比增長(cháng)18.02%；股權投資計劃注冊規模530.65億元，同比增長(cháng)約134.69%；保險私募基金注冊規模1071.06億元，同比下降約20.02%。
從具體投向來(lái)看，債權投資計劃主要投向交通、市政、不動(dòng)產(chǎn)、能源等領(lǐng)域。而保險私募基金投資主要聚焦普惠金融資產(chǎn)、大健康、能源電力、普惠金融資產(chǎn)等領(lǐng)域。
在保險非標產(chǎn)品中，債權投資計劃的注冊規模占比最多，且持續保持相對穩健的收益率。據統計，債權投資計劃2021年全年平均收益率為5.19%，投資項目主要集中于山東、河南、廣東、江蘇、湖北、浙江等地區，上述6個(gè)地區的保險債權投資計劃注冊規模均超500億元。
具體到各家保險資管機構的情況來(lái)看，平安資管依舊處于領(lǐng)先地位。2021年，平安資管非標產(chǎn)品注冊規模1517.8億元，非標配置需求旺盛，成為這一市場(chǎng)主力軍。據了解，截至2021年末，平安資管以直投業(yè)務(wù)模式支持實(shí)體經(jīng)濟累計投資已超1.2萬(wàn)億元，其中2021年新增投資規模超1800億元。
紛紛發(fā)力ESG投資
在發(fā)力非標產(chǎn)品的過(guò)程中，保險資管機構不約而同瞄準ESG領(lǐng)域。
中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì )的數據顯示，在綠色投資方面，截至2021年8月底，保險資金實(shí)體投資項目中，涉及綠色產(chǎn)業(yè)的債權投資計劃登記（注冊）規模達10601.76億元。其中，直接投資的重點(diǎn)領(lǐng)域及規模，包括交通3306.22億元、能源3211.05億元、水利695.04億元、市政564.61億元等。
多家保險資管機構的非標投資項目都投向了能源電力、城市更新等領(lǐng)域。比如，平安資管2021年將清潔能源列為重點(diǎn)投資方向，通過(guò)華電新能源戰投項目、華電福建項目、深圳能源(7.330, -0.11, -1.48%)項目等，累計投資177.5億元，大力支持風(fēng)電、光電、水電等清潔能源產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。
資產(chǎn)支持計劃規模翻番
作為一種靈活多變的新型融資工具，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品近年來(lái)快速發(fā)展。
資產(chǎn)支持計劃業(yè)務(wù)是保險資管版的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。保險資管機構作為受托人設立資產(chǎn)支持計劃，以基礎資產(chǎn)產(chǎn)生的現金流為償付支持，面向保險機構等合格投資者發(fā)行受益憑證。
2021年，越來(lái)越多的保險資管機構開(kāi)始瞄準資產(chǎn)支持計劃賽道。根據中保保險資產(chǎn)登記交易系統有限公司公布的信息，2021年，9家保險資管機構共登記和注冊資產(chǎn)支持計劃37只，規模合計1562.4億元，同比翻番。
從各保險資管機構2021年登記和注冊資產(chǎn)支持計劃的情況來(lái)看，平安資管以808.37億元的注冊規模位居榜首。華泰資管、國壽投資的相關(guān)注冊規模也超過(guò)百億元。此外，百年保險資管在資產(chǎn)支持計劃業(yè)務(wù)領(lǐng)域也具有一定優(yōu)勢，去年共注冊3只產(chǎn)品，規模合計80億元。太平資產(chǎn)也注冊了3只產(chǎn)品，規模合計78億元。
