中國人民銀行副行長(cháng)宣昌能在上海外灘峰會(huì )上的發(fā)言
（2022年12月10日）
大家上午好！很高興參加上海外灘峰會(huì )并重點(diǎn)就全球綠色轉型作個(gè)發(fā)言。當今世界正在經(jīng)歷以綠色低碳為顯著(zhù)特征的經(jīng)濟社會(huì )轉型，國際社會(huì )已充分認識金融在籌集綠色低碳發(fā)展資金、防范氣候變化相關(guān)金融風(fēng)險等方面的重要作用。不久前剛結束的G20巴厘島峰會(huì )通過(guò)了《G20轉型金融框架》，進(jìn)一步凝聚了各國關(guān)于金融支持綠色低碳轉型的共識，重申了利用轉型金融等工具應對氣候變化嚴峻挑戰的重要意義。
黨的十八大以來(lái)，我國高度重視綠色發(fā)展，大力發(fā)展綠色金融，推進(jìn)碳達峰碳中和工作取得顯著(zhù)成效。黨的二十大報告指出，要“完善支持綠色發(fā)展的財稅、金融、投資、價(jià)格政策和標準體系，發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)，健全資源環(huán)境要素市場(chǎng)化配置體系”，為金融支持綠色低碳轉型發(fā)展提出了新任務(wù)、新要求。
人民銀行一直高度重視綠色金融、轉型金融的研究與實(shí)踐。2016年以來(lái)，在黨中央、國務(wù)院領(lǐng)導下，會(huì )同相關(guān)部門(mén)建立和完善綠色金融體系，有效發(fā)揮其資源配置、風(fēng)險防范和價(jià)格發(fā)現三方面功能，為全球氣候治理和綠色金融發(fā)展提供了重要的中國方案。人民銀行作為G20可持續金融工作組聯(lián)席主席，與相關(guān)各方密切協(xié)作，牽頭制定了《G20轉型金融框架》。我們將與有關(guān)國家和國際組織、金融機構等市場(chǎng)主體一道，推動(dòng)綠色金融與轉型金融有效銜接，將綠色金融的成功做法和經(jīng)驗推廣應用到轉型金融領(lǐng)域。今天，我想就金融如何更好支持經(jīng)濟綠色低碳發(fā)展，與大家分享一些初步思考，請大家批評指正。
第一，推動(dòng)金融支持綠色低碳發(fā)展，要注意處理好幾組關(guān)系。
一是“破”與“立”的關(guān)系。黨的二十大報告提出，“積極穩妥推進(jìn)碳達峰碳中和。立足我國能源資源稟賦，堅持先立后破，有計劃分步驟實(shí)施碳達峰行動(dòng)?！比ツ曛醒虢?jīng)濟工作會(huì )議也強調，“必須堅持穩中求進(jìn)，調整政策和推動(dòng)改革要把握好時(shí)度效，堅持先立后破、穩扎穩打”。中央在深刻總結國內外經(jīng)驗教訓基礎上，強調“先立后破”，是經(jīng)濟穩中求進(jìn)工作總基調的應有之義。近年來(lái)，國際上出現不少“閃電式減碳”的聲音，一些金融機構“一刀切”簡(jiǎn)單化地將所有與煤電企業(yè)相關(guān)活動(dòng)列為“禁止融資”類(lèi)別。俄烏沖突爆發(fā)后，國際能源格局深刻調整，歐洲出現能源危機，一些曾大力呼吁放棄煤炭的歐洲國家不得不宣布重啟煤電廠(chǎng)或采取措施支持煤電項目。
我國受資源稟賦、經(jīng)濟發(fā)展階段等因素制約，對化石能源依賴(lài)程度較高，低碳轉型任務(wù)更重、更具挑戰性。個(gè)別地區在推動(dòng)能源轉型過(guò)程中，存在“未立先破”的現象，未能處理好穩和進(jìn)的關(guān)系。碳達峰碳中和目標不可能一蹴而就，要堅持穩中求進(jìn)、先立后破，統籌好當前與長(cháng)遠，妥善處理能源轉型、經(jīng)濟發(fā)展、民生保障之間的關(guān)系。金融機構應持續提高對綠色低碳經(jīng)濟活動(dòng)的識別能力，積極應對氣候變化相關(guān)金融風(fēng)險，避免簡(jiǎn)單機械的“去煤化”和“運動(dòng)式”減碳，助力綠色低碳發(fā)展行穩致遠。
二是自愿性與強制性的關(guān)系。逐步由自愿走向強制，是金融支持綠色低碳發(fā)展的大趨勢。近年來(lái)，在各國綠色金融政策和制度體系逐步完善過(guò)程中，部分金融機構先行探索，自愿提出和遵守負責任銀行原則、《“一帶一路”綠色投資原則》、赤道原則等倡議，為更多金融機構發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)提供了寶貴借鑒，其中一些做法被政策制定部門(mén)接受。例如，中英金融機構氣候與環(huán)境信息披露試點(diǎn)的部分經(jīng)驗被寫(xiě)入我國金融行業(yè)標準。隨著(zhù)全球可持續發(fā)展議題重要性的不斷上升，國際資本加速流入可持續發(fā)展領(lǐng)域。在此過(guò)程中，也出現了部分企業(yè)和金融機構通過(guò)選擇性披露、虛假甚至欺詐性宣傳等方式，把不符合標準的項目以綠色項目為名籌集資金，例如此前德意志銀行旗下的一家資產(chǎn)管理子公司（DWS Group），就被指控存在“洗綠”行為?！捌G”“洗綠”行為不僅會(huì )導致企業(yè)經(jīng)營(yíng)不穩健，更會(huì )影響經(jīng)濟增長(cháng)“含綠量”及社會(huì )對低碳轉型的信心。為推動(dòng)可持續金融健康發(fā)展，越來(lái)越多的國家通過(guò)立法、發(fā)布規范性文件等方式，確立綠色金融強制性標準，推動(dòng)綠色金融標準從以自愿性為主，向自愿性與強制性標準并重轉變。
為此，既要金融機構和企業(yè)的自律，也要監管部門(mén)的他律。金融機構和企業(yè)應當自律，強化碳核算和環(huán)境信息披露的意識和能力，尤其是大型金融機構更要走在前列，不但做好自身碳核算和環(huán)境信息披露，還要帶動(dòng)所投資企業(yè)逐步做好相關(guān)工作。監管部門(mén)要推動(dòng)逐步實(shí)現強制、全面、定量的環(huán)境信息披露，探索建立碳核查第三方機構專(zhuān)業(yè)資質(zhì)認證和核查評價(jià)標準，切實(shí)提高數據質(zhì)量和可信度。
三是標準制定和監管約束的關(guān)系。標準制定和監管約束是實(shí)現綠色金融高質(zhì)量發(fā)展的“兩只手”。標準制定是實(shí)現事前“引導綠”的重要抓手，監管約束旨在劃定“負面清單”和行為“紅線(xiàn)”，二者缺一不可。過(guò)去6年，全球綠色金融標準快速發(fā)展，國際社會(huì )正在努力推動(dòng)全球主要綠色金融標準兼容。2021年7月，二十國集團（G20）財長(cháng)和央行行長(cháng)會(huì )議支持成立國際可持續準則理事會(huì )（ISSB），推動(dòng)制定全球可持續發(fā)展披露標準。今年7月，人民銀行與歐委會(huì )相關(guān)部門(mén)共同牽頭完成《可持續金融共同分類(lèi)目錄》及更新版，中歐兩大綠色金融市場(chǎng)標準的趨同邁出重要步伐。較高的標準，有助于提升市場(chǎng)對綠色資產(chǎn)的識別和接受度，提高風(fēng)險定價(jià)效率。
相比之下，強化監管約束需要我們付出更多努力。綠色金融不僅是體現支持綠色低碳發(fā)展、應對氣候變化的加分項，還是防止不轉型和慢轉型的約束項。目前，綠色金融的基本框架和業(yè)務(wù)模式已經(jīng)較為清晰，激勵性政策舉措的覆蓋范圍明顯擴大。如果監管約束長(cháng)期不足，不僅不利于激勵約束機制發(fā)揮效力，還可能引發(fā)道德風(fēng)險。我國金融機構資產(chǎn)中，高碳行業(yè)信貸資產(chǎn)占比較高，氣候變化和低碳轉型會(huì )對財富格局和資產(chǎn)管理行業(yè)影響重大。一些金融機構過(guò)快退出化石能源等高碳資產(chǎn)，將增加轉型風(fēng)險；如果過(guò)慢退出高碳資產(chǎn)，既不利于實(shí)現碳達峰碳中和目標，同樣也會(huì )加大金融風(fēng)險。對此，應通過(guò)強化金融監管、開(kāi)展氣候風(fēng)險壓力測試等手段，引導金融機構按照碳達峰碳中和時(shí)間表和路線(xiàn)圖要求，不斷提升綠色金融能力水平，支持經(jīng)濟有序低碳轉型。
第二，充分結合中國實(shí)際，積極落實(shí)《G20轉型金融框架》，加大金融支持經(jīng)濟低碳轉型的力度和質(zhì)效。
中國是最大的發(fā)展中國家和《G20轉型金融框架》的重要貢獻者，國際社會(huì )對中國在轉型金融方面的做法高度關(guān)注。實(shí)現碳達峰碳中和目標，既需要大力發(fā)展綠色金融，加快發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)和項目；又需要強化轉型金融，有序推動(dòng)高碳行業(yè)和經(jīng)濟活動(dòng)的低碳轉型。緊密結合中國實(shí)際，充分借鑒《G20轉型金融框架》，總結提煉綠色金融的有效做法和有益模式并將其運用到轉型金融領(lǐng)域，做好綠色金融與轉型金融的有效銜接，是提高金融支持綠色低碳發(fā)展質(zhì)效的重要一環(huán)。
一是要抓緊研制轉型金融標準。人民銀行于2021年啟動(dòng)轉型金融研究工作，目前已初步明確了轉型金融的基本原則，并組織開(kāi)展了鋼鐵、煤電、建筑建材、農業(yè)等四個(gè)領(lǐng)域轉型金融標準研究，條件成熟時(shí)將公開(kāi)發(fā)布，為滿(mǎn)足高碳行業(yè)低碳轉型的合理融資需求提供依據。
二是強化氣候類(lèi)信息披露要求。近年來(lái)，我國金融機構由大到小、由易到難、分層次、分步驟探索開(kāi)展環(huán)境信息披露，氣候類(lèi)信息的編制及披露能力有了長(cháng)足提高。未來(lái)，要督促經(jīng)濟主體制定碳減排路線(xiàn)圖，促進(jìn)經(jīng)濟利益與節能降碳行為掛鉤；在落實(shí)現有部門(mén)規章和金融行業(yè)標準的基礎上，重點(diǎn)探索開(kāi)發(fā)符合中國國情的金融機構碳核算方法，逐步拓展碳核算和相關(guān)信息披露范圍。
三是進(jìn)一步豐富和完善轉型金融工具。高碳行業(yè)低碳轉型難度大，相關(guān)經(jīng)濟主體面臨諸多風(fēng)險，應在已有轉型債券、可持續發(fā)展掛鉤債券和掛鉤貸款等轉型金融工具有益探索的基礎上，進(jìn)一步創(chuàng )新股權類(lèi)融資工具、證券化產(chǎn)品、保險和擔保等風(fēng)險緩釋工具。大力增加轉型金融產(chǎn)品與服務(wù)供給，支持具有明確低碳轉型策略、內部治理完善的企業(yè)獲得多種形式的融資。
四是強化轉型金融激勵約束機制。2021年，人民銀行創(chuàng )新推出碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專(zhuān)項再貸款，鼓勵社會(huì )資金更多投向綠色低碳領(lǐng)域，取得積極成效。未來(lái)，應積極探索、及時(shí)推出財政、金融支持工具，不斷擴大政策覆蓋面，充分動(dòng)員社會(huì )資金投向具有顯著(zhù)碳減排效益的項目。研究完善綠色金融綜合評價(jià)指標體系，有序擴大評價(jià)范圍、拓展評價(jià)結果運用場(chǎng)景。
五是推動(dòng)公正轉型。氣候變化和經(jīng)濟綠色低碳轉型，往往對高碳行業(yè)、農業(yè)等易受氣候影響的行業(yè)、部分地區、低收入人群等產(chǎn)生較大影響，必須高度重視公正轉型問(wèn)題。近年來(lái)，人民銀行積極運用支農支小再貸款、再貼現等工具，持續支持三農、小微企業(yè)發(fā)展，加強對受疫情影響較大的行業(yè)的支持，積累了豐富經(jīng)驗。未來(lái)，宏觀(guān)經(jīng)濟政策應更加關(guān)注就業(yè)目標，強化和完善就業(yè)統計和支持，引導金融機構加大對轉型壓力較大地區、行業(yè)和人群的金融支持力度，切實(shí)防范金融風(fēng)險，維護經(jīng)濟社會(huì )穩定。
最后，預祝本屆峰會(huì )取得圓滿(mǎn)成功！謝謝大家！
來(lái)源：中國人民銀行
