種種利好似乎傳遞著(zhù)一個(gè)信號，2023年迎來(lái)了碳金融爆發(fā)之年。
春節假期結束以來(lái)，國家級綠色交易所落地北京城市副中心，央行行長(cháng)易綱公開(kāi)表態(tài)CCER，8家券商獲得證監會(huì )準入碳交易，人民銀行營(yíng)管部稱(chēng)3家銀行納入2023年碳排放權支持工具范圍等利好碳金融政策消息迭出，令市場(chǎng)為之振奮。
多名接受21世紀經(jīng)濟報道采訪(fǎng)的資深業(yè)內人士表示，北京綠交所通過(guò)前期自愿減排交易系統的建設，加上落戶(hù)副中心獨特的區位優(yōu)勢，向外界傳達了，自己已經(jīng)為承接全國溫室氣體自愿減排交易中心做好了準備。
業(yè)內人士認為，雖然全國碳市場(chǎng)還不允許金融機構入場(chǎng)，但并不妨礙證券公司提前做好準備，或加入區域碳市場(chǎng)提前熱身。而北京銀行、北京農商銀行、北京中關(guān)村銀行3家銀行納入2023年碳排放權支持工具范圍傳達了該工具擴圍的重要信號，全國100多家城商行、上千家農村商業(yè)銀行只要符合條件，均可能成為擴圍對象，享受相關(guān)政策優(yōu)惠。
中國CCER市場(chǎng)加速重啟
2023年2月，北京綠色交易所正式落戶(hù)北京城市副中心。作為國家級綠色交易所，未來(lái)這里將作為全國溫室氣體自愿減排交易中心，以及全球綠色金融和可持續金融中心的基礎設施，為更多排放企業(yè)或主體提供服務(wù)。
在“北京城市副中心建設國家綠色發(fā)展示范區——打造國家級綠色交易所啟動(dòng)儀式”，央行行長(cháng)易綱指出，全國自愿減排交易市場(chǎng)具有很大潛力，將支持北京綠色交易所發(fā)展國家核證自愿減排量（CCER）交易，創(chuàng )新更多碳金融產(chǎn)品。
“這次啟動(dòng)體現了北京市委市政府和國家主管部委對北京建設面向全球的國家級綠色交易所和全國自愿減排交易中心的支持。在會(huì )上同時(shí)宣布了全國統一的CCER注冊登記和交易系統開(kāi)發(fā)完成，向市場(chǎng)釋放了CCER即將重啟的強烈信號?！北本┚G色金融協(xié)會(huì )常務(wù)理事邵詩(shī)洋向21世紀經(jīng)濟報道表示。
實(shí)際上，早在2022年7月，北京綠色交易所董事長(cháng)王乃祥接受21世紀經(jīng)濟報道專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)即表示，全國統一的CCER注冊登記和交易系統已開(kāi)發(fā)完成。注冊登記和交易系統將為建設自愿減排市場(chǎng)提供重要的基礎設施保障。
“對于個(gè)人機構有不同的要求，即可以在不同的試點(diǎn)進(jìn)行交易?，F在統一起來(lái)，首先是信息更加的整合，其次規則也會(huì )等待新的政策發(fā)布，同時(shí)也會(huì )吸引更多的企業(yè)來(lái)關(guān)注?！眰惗刈C券交易所路孚特碳組高級分析師譚琭玥向21世紀經(jīng)濟報道表示。
既然根據官方消息，提供軟件平臺的機構在2022年7月就已經(jīng)準備好了硬件設施，為何CCER仍遲遲未重啟？
譚琭玥認為，CCER沒(méi)有重啟的主要原因一是多部門(mén)協(xié)調，二是目前出臺的政策所涵蓋的方法學(xué)等技術(shù)文件還沒(méi)確定，三是全國碳市場(chǎng)第二履約期配額分配方案仍未發(fā)布，CCER政策需要與其協(xié)同，晚于其發(fā)布。
據了解，2021年第四季度以前，CCER的價(jià)格相對較低。但是隨著(zhù)第一履約期抵消機制（即重點(diǎn)排放單位可以使用5%的CCER替代CEA進(jìn)行履約）的發(fā)布，CCER價(jià)格迅速向配額靠攏，相當于在一兩年內翻了幾十倍，甚至上百倍。譚琭玥說(shuō)。
“此外，目前CCER沒(méi)有重啟，還有一個(gè)國際上的原因，就是它用于配額履約的百分比占履約配額的5%。但是現在市場(chǎng)上并沒(méi)有這么多數量，而且在第一履約階段，CCER的價(jià)格因為比配額的價(jià)格要低，所以履約的企業(yè)很多都去買(mǎi)CCER?！弊T琭玥介紹。
金融機構碳交易仍待環(huán)境部批準
上周，碳排放權交易朋友圈和碳減排支持工具范圍不約而同迎來(lái)擴容信號，引起市場(chǎng)熱議。
2月9日，人行營(yíng)業(yè)管理部舉行2023年第一季度新聞發(fā)布會(huì )。在發(fā)布會(huì )上，人行營(yíng)業(yè)管理部貨幣信貸管理處處長(cháng)余劍向21世紀經(jīng)濟報道透露，近期人民銀行決定進(jìn)一步擴大碳減排支持工具支持對象，經(jīng)評估，北京銀行、北京農商銀行、北京中關(guān)村銀行將自2023年起納入工具支持范圍。
2021年人民銀行推出了碳減排支持工具，支持金融機構按照市場(chǎng)化原則，為清潔能源等三個(gè)領(lǐng)域內的企業(yè)提供優(yōu)惠利率貸款，引導經(jīng)濟主體轉變行為，進(jìn)一步推動(dòng)碳核算和環(huán)境信息披露。該工具推出伊始，只有國有商業(yè)銀行和政策性銀行被納入支持范圍。
在2022年，德意志銀行（中國）和法國興業(yè)銀行（中國）成為國內首批獲批碳減排支持工具資格的外資銀行。北京銀行、北京農商銀行、北京中關(guān)村銀行3家銀行被納入上述工具范圍，這意味著(zhù)國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、政策性銀行、城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行、外資銀行只要符合條件，均可成為碳減排支持工具資格。
2月初以來(lái)，中金公司、中信建投證券、東方證券、申萬(wàn)宏源證券、華泰證券、華寶證券6家證券公司陸續發(fā)布公告，表示收到中國證監會(huì )《關(guān)于中國國際金融股份有限公司自營(yíng)參與碳排放權交易的無(wú)異議函》。根據該無(wú)異議函，中國證監會(huì )對公司在境內合法交易場(chǎng)所自營(yíng)參與碳排放權交易無(wú)異議。
據21世紀經(jīng)濟報道統計，包括2014年、2015年先后獲準的中信證券和國泰君安證券在內，截至目前有8家券商可參與碳排放權交易。
邵詩(shī)洋向21世紀經(jīng)濟報道表示，券商機構密集發(fā)布了證監會(huì )對其自營(yíng)參與碳排放權交易的無(wú)異議函，一方面市場(chǎng)不用過(guò)分解讀，因為證監會(huì )不是碳排放權交易的主管單位，所以只能“無(wú)異議”而不能“批準”或“許可”；但另一方面這也是利好信號，表明主流金融界對參與碳市場(chǎng)的迫切，或可倒逼碳市場(chǎng)主管部門(mén)盡快開(kāi)放非控排企業(yè)進(jìn)入碳排放權交易市場(chǎng)。
億利集團碳中和業(yè)務(wù)總監金鑫向21世紀經(jīng)濟報道表示，證券公司獲得證監會(huì )關(guān)于從事碳交易的準入，政策導向的意義更大一些，從已經(jīng)有牌照的券商業(yè)務(wù)開(kāi)展情況來(lái)看，主要還是面向試點(diǎn)碳市場(chǎng)，金融機構需要為未來(lái)全國碳市場(chǎng)開(kāi)放機構投資人入場(chǎng)積累實(shí)戰經(jīng)驗，培養團隊。
而（湖北）匯茂咨詢(xún)首席宏觀(guān)經(jīng)濟學(xué)家徐陽(yáng)向21世紀經(jīng)濟報道表示，證券行業(yè)雖然體量相對比較小，但是券商研究所對各個(gè)行業(yè)的研究比價(jià)深入。所以，券商就成為企業(yè)和投資者之間的連接器。伴隨著(zhù)券商管理的資產(chǎn)規模逐漸壯大，并且在中國經(jīng)濟以及能源結構向低碳轉型的背景之下，證券行業(yè)具有廣闊的發(fā)展空間，可以充分發(fā)揮其所長(cháng)，積極開(kāi)拓創(chuàng )新，終將成為實(shí)現“碳達峰、碳中和”的中堅力量。
徐陽(yáng)介紹，證券公司等金融機構參與碳市場(chǎng)的方式包括：
一是通過(guò)購買(mǎi)與碳交易直接相關(guān)的企業(yè)股票或基金。二是參與地方碳交易市場(chǎng)，直接參與配額和國家核證自愿減排量（CCER）的交易。三是投資 CCER。CCER 可以用于全國碳市場(chǎng)的碳信用。四是購買(mǎi)相應的碳基金和碳債券。五是購買(mǎi)碳金融交易類(lèi)產(chǎn)品包括：碳現貨，碳期貨，碳期權，碳遠期，碳掉期，及碳資產(chǎn)證券化和指數化的碳交易產(chǎn)品。
“畢竟證監會(huì )并不是碳排放權交易的主管單位?！弊T琭玥進(jìn)一步補充表示，本次無(wú)異議函的內容是允許自營(yíng)參與碳排放權交易，包含配額、減排量，還有一系列相關(guān)的金融衍生品等?！盁o(wú)異議函”只是發(fā)給金融機構的一個(gè)準入牌照，金融機構要想進(jìn)入全國碳市場(chǎng)交易還是要等生態(tài)環(huán)境部的最終許可。
另外一名資深人士向21世紀經(jīng)濟報道解釋?zhuān)C券公司目前公告顯示都是以自營(yíng)交易的方式來(lái)參與，參與空間有限。用自己的戶(hù)頭、自己的資金，不能為別人開(kāi)戶(hù)或者用客戶(hù)的資金下場(chǎng)交易。
來(lái)源：21世紀經(jīng)濟報道
