醞釀已久的碳市場(chǎng)靴子落地,氣候投融資試點(diǎn)穩步推進(jìn),企業(yè)減排轉型意識增強,綠色金融“五大支柱”體系初步成型,環(huán)境、社會(huì )和公司治理(ESG)正從“附加題”逐漸變?yōu)椤氨卮痤}”……過(guò)去三年,碳達峰碳中和目標(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“雙碳”目標)正成為引領(lǐng)各行各業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要方向。
“實(shí)現‘雙碳’目標關(guān)鍵在于能源結構調整、產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化和技術(shù)進(jìn)步創(chuàng )新,而這些變革需要大量資金支持?!敝袊h(huán)境科學(xué)學(xué)會(huì )理事、氣候投融資專(zhuān)業(yè)委員會(huì )常務(wù)委員孫軼颋在接受《金融時(shí)報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示,金融支持在推動(dòng)綠色發(fā)展方面不可或缺。根據有關(guān)機構測算,中國2021年至2030年實(shí)現碳達峰的資金需求為14萬(wàn)億元至22萬(wàn)億元,而由2030年碳達峰到2060年碳中和的資金需求則在百萬(wàn)億元級別。氣候資金不充足、不平衡的矛盾始終存在。因此,金融部門(mén)需要對“雙碳”目標等綠色發(fā)展目標作出系統性響應,在“風(fēng)險可控、商業(yè)可持續”的原則下,通過(guò)金融工具和模式創(chuàng )新,將更多資金投入“雙碳”領(lǐng)域。
政策引領(lǐng) 綠色金融迎發(fā)展高潮
中國的綠色金融早已啟動(dòng)。一個(gè)標志性的節點(diǎn)是2016年。當年8月,人民銀行牽頭印發(fā)《關(guān)于構建綠色金融體系的指導意見(jiàn)》,明確了綠色金融的發(fā)展方向和目標任務(wù)。我國成為全球首個(gè)制定綠色金融發(fā)展頂層設計的國家。9月,我國作為G20輪值主席國,首次將綠色金融納入G20峰會(huì )議題,開(kāi)啟和推動(dòng)了綠色金融國際主流化進(jìn)程。
經(jīng)過(guò)多年發(fā)展,綠色金融已經(jīng)從此前的小眾變?yōu)闊狳c(diǎn),從此前金融機構的“附加題”變?yōu)椤氨卮痤}”。特別是自2020年9月我國提出了2030年前實(shí)現碳達峰、2060年前實(shí)現碳中和的目標后,我國經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展面臨的氣候和環(huán)境約束進(jìn)一步增強,綠色金融迎來(lái)了新的發(fā)展高潮。
對于我國綠色金融的發(fā)展現狀,業(yè)界將其總結為“頂層設計及標準體系愈加完善、產(chǎn)品及服務(wù)實(shí)現創(chuàng )新發(fā)展、地方綠色金融實(shí)踐擦亮‘中國名片’以及國際合作深化促全球形成共識”。
中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長(cháng)王遙在接受《金融時(shí)報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示,“雙碳”目標的提出進(jìn)一步為我國綠色金融體系的建設完善提供了指導方向,綠色金融資源配置、風(fēng)險管理和市場(chǎng)定價(jià)的三大功能更加凸顯,圍繞標準體系、信息披露與監管、激勵約束、產(chǎn)品市場(chǎng)和國際合作等五大支柱深化發(fā)展的框架思路也逐步明晰,并由此推動(dòng)了綠色金融政策體系、配套機制的規范完善及市場(chǎng)規模的快速增長(cháng)。
對此,中國人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院副研究員劉錦濤在接受《金融時(shí)報》記者采訪(fǎng)時(shí)談到,在制度建設方面,綠色金融在標準化方面實(shí)現了重要進(jìn)展,包括綠色債券支持項目目錄和綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄在內的多項標準為綠色投資活動(dòng)提供了規范和指引。
激勵創(chuàng )新 多層次綠色金融產(chǎn)品體系逐漸成型
善用激勵約束機制,鼓勵金融機構積極應對氣候挑戰方面,一直是政策的重要著(zhù)力點(diǎn)。
2018年起,人民銀行全面開(kāi)展銀行業(yè)金融機構綠色信貸業(yè)績(jì)評價(jià)。2021年升級為綠色金融評價(jià),并將綠色債券業(yè)務(wù)納入評價(jià)范圍,引導金融機構有序增加綠色資產(chǎn)配置。2021年,按照市場(chǎng)化、法治化、國際化原則,人民銀行創(chuàng )設推出兩個(gè)新的結構性貨幣政策工具——碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專(zhuān)項再貸款,利率均為1.75%,鼓勵社會(huì )資金更多投向綠色低碳領(lǐng)域。
據中國人民銀行貨幣政策司司長(cháng)鄒瀾披露,截至今年6月末,碳減排支持工具余額為4530億元,比上年末增加1433億元;支持金融機構發(fā)放碳減排貸款超過(guò)7500億元,帶動(dòng)年度碳減排量超過(guò)1.5億噸二氧化碳當量。
正是隨著(zhù)上述政策的不斷完善,我國綠色金融市場(chǎng)規??焖僭鲩L(cháng),已基本形成了綠色信貸、綠色債券、綠色保險、綠色基金、綠色信托、碳金融產(chǎn)品構成的多層次產(chǎn)品體系。
其中,綠色信貸表現搶眼。根據人民銀行披露的數據,2023年二季度末,本外幣綠色貸款余額27.05萬(wàn)億元,同比增長(cháng)38.4%,高于各項貸款增速27.8個(gè)百分點(diǎn),比年初增加5.45萬(wàn)億元。其中,投向具有直接和間接碳減排效益項目的貸款分別為9.6萬(wàn)億元和8.44萬(wàn)億元,合計占綠色貸款的66.7%。
在綠色債券方面,銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )、交易所等陸續推出轉型類(lèi)債券、藍色債券、碳債券等創(chuàng )新性債券品種,不斷擴大綠色債券對綠色產(chǎn)業(yè)的支持路徑。
在綠色保險方面,碳配額質(zhì)押融資保險、碳匯保險、碳匯指數保險等碳保險產(chǎn)品開(kāi)展試點(diǎn),全國首單ESG保險也有落地實(shí)踐,綠色保險產(chǎn)品種類(lèi)日趨豐富。
不過(guò),王遙也提到,綠色金融創(chuàng )新過(guò)程中可持續性也值得關(guān)注?!爸饾u多元化的綠色金融產(chǎn)品將對綠色金融市場(chǎng)規模的擴大產(chǎn)生積極作用,但現階段金融機構參與綠色金融市場(chǎng)仍存在一些挑戰?!蓖踹b告訴記者,當前優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)競爭激烈,定價(jià)優(yōu)勢與機構盈利難以?xún)扇?/strong>
“風(fēng)電、光伏等綠色技術(shù)發(fā)展較為成熟的行業(yè)受到基金業(yè)、證券業(yè)、銀行業(yè)等多方關(guān)注,市場(chǎng)上綠色資金投放存在優(yōu)質(zhì)行業(yè)集中、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)競爭激烈的問(wèn)題?!蓖踹b表示,融資客戶(hù)期望獲得“綠色”融資的低成本優(yōu)勢,導致金融機構在通過(guò)優(yōu)惠綠色金融產(chǎn)品定價(jià)吸引綠色客戶(hù)的過(guò)程中,機構綠色盈利能力有限。
多點(diǎn)突破 區域發(fā)展各具特色
在全國“一盤(pán)棋”向前推進(jìn)的同時(shí),綠色金融在各地的發(fā)展也各具特色。
2017年6月,經(jīng)國務(wù)院同意,人民銀行會(huì )同有關(guān)部門(mén)在浙江、江西、廣東、貴州和新疆五省(區)八地開(kāi)啟了為期5年的綠色金融改革創(chuàng )新試驗,形成了包括個(gè)人與企業(yè)碳賬戶(hù)、生態(tài)權益抵質(zhì)押融資等在內的多項成果。2022年8月,九部委聯(lián)合公布了氣候投融資試點(diǎn)名單,確定了第一批23個(gè)地方入選試點(diǎn),氣候投融資開(kāi)啟地方創(chuàng )新和探索。同時(shí),綠色金融的地方性法規和條例也相繼出臺,明確了地方政府對綠色金融業(yè)務(wù)的指導信息和創(chuàng )新方向。
談及不同地區在發(fā)展的側重點(diǎn)以及政策的細節上存在差異的原因,孫軼颋表示,不同地區綠色低碳發(fā)展的目標是一致的,但由于產(chǎn)業(yè)結構、能源結構、資源稟賦、發(fā)展水平、金融基礎等不盡相同,各地區發(fā)展路徑選擇和要解決的主要矛盾有所差異。他談到,例如,有的地方要重點(diǎn)解決能源安全和能源低碳轉型的問(wèn)題,有的地方是傳統產(chǎn)業(yè)轉型升級的問(wèn)題,有的地方是生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現的問(wèn)題,有的地方是推動(dòng)綠色低碳技術(shù)創(chuàng )新的問(wèn)題。針對各地在綠色低碳發(fā)展上的不同思路、不同需求和不同問(wèn)題,綠色金融要因地施策、因事施策,提供最合適和匹配的金融解決方案。
此外,為了更好追蹤以及評價(jià)各地綠色金融發(fā)展情況,中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院地方綠色金融發(fā)展評估課題組自2018年開(kāi)始研究發(fā)布地方綠色金融發(fā)展指數,基于我國綠色金融關(guān)鍵性建設目標及地方金融發(fā)展特色,建立了一套評估地方綠色金融發(fā)展水平的評價(jià)指標體系。
王遙表示,就數據跟蹤結果來(lái)看,近年來(lái)地方綠色金融呈現差異化發(fā)展的總體特征:一方面,綠色金融改革創(chuàng )新試驗區發(fā)展水平持續保持領(lǐng)先地位;另一方面,金融發(fā)展水平位居前列的地區,地方綠色金融發(fā)展水平較高。
“我國地方綠色金融已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)新的階段,即從原來(lái)地方試點(diǎn)拉動(dòng)為主的發(fā)展格局,向全國各省域覆蓋延伸。同時(shí),部分地區從省級向市級層面的深化拓展也取得了一定成績(jì)。全國綠色金融正在實(shí)現更廣范圍的運用與創(chuàng )新?!蓖踹b說(shuō)。
優(yōu)化機制 引導資金流向“雙碳”領(lǐng)域
總體來(lái)看,我國綠色金融發(fā)展較快,對推動(dòng)生態(tài)文明建設和綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展發(fā)揮了重要作用。
“依托地方綠色金融改革創(chuàng )新試點(diǎn)、氣候投融資試點(diǎn)等推動(dòng),我國不斷取得綠色金融的突破與創(chuàng )新,并通過(guò)鼓勵部分具備優(yōu)勢的地區加強對外交流與國際合作,引入新興理念與經(jīng)驗的同時(shí),也向外展示中國綠色金融發(fā)展的成就?!蓖踹b評價(jià)。
但必須強調,在推動(dòng)綠色金融更好支持低碳轉型方面,依然存在不少挑戰,實(shí)現“雙碳”目標面臨較大壓力。準確深刻地認識這些問(wèn)題,無(wú)疑有利于綠色金融的完善和發(fā)展。
孫軼颋總結了四個(gè)方面的挑戰:首先,國家和地方是否構建了引導和鼓勵資金投入綠色低碳領(lǐng)域的協(xié)同政策體系和長(cháng)效機制設計,為開(kāi)展綠色金融活動(dòng)提供有利的、穩定的、可預期的政策環(huán)境和營(yíng)商環(huán)境;其次,金融機構是否真正認識到綠色低碳對其戰略發(fā)展和市場(chǎng)競爭的重要性,將“雙碳”目標有機納入其公司治理、風(fēng)險管理和投融資業(yè)務(wù),形成開(kāi)展綠色金融的內部激勵機制;再次,能否建立科學(xué)、權威、統一的綠色金融評價(jià)考核標準,特別是能夠量化投融資的環(huán)境效益和減排效果,對綠色金融進(jìn)行有效的引導和監督;最后,能否增強綠色低碳項目的可投資性。
除此之外,接受采訪(fǎng)的專(zhuān)家還提到了信息披露機制的重要性。王遙談到,信息披露的有限性,在投資前影響金融機構發(fā)現綠色項目并形成客戶(hù)綠色畫(huà)像,在投資中影響金融機構分層次、個(gè)性化的設置投資條款與產(chǎn)品模式,在投資后影響金融機構對資金流向及運營(yíng)進(jìn)行跟蹤和風(fēng)險管理。而潛在的“洗綠”“漂綠”風(fēng)險,更是影響了金融機構差異化綠色金融產(chǎn)品創(chuàng )新的實(shí)施基礎。因此,完善信披制度迫在眉睫。
在資金方面,劉錦濤認為,盡管綠色產(chǎn)業(yè)本身的需求在不斷增加,但當前仍然存在資金流向不足的領(lǐng)域以及結構性矛盾,對此他建議,可以提高銀行業(yè)之外其他機構參與度,提高股權類(lèi)融資占比,投向行業(yè)之間的資金構成需要持續改善,確保資金流向與“雙碳”轉型的需求相匹配。對此,孫軼颋也談到,一方面,要繼續按照國家綠色產(chǎn)業(yè)目錄、綠色金融相關(guān)標準加大對清潔能源、節能環(huán)保、碳減排技術(shù)等領(lǐng)域的投入;另一方面,要加強對綠色低碳創(chuàng )新技術(shù)的投融資,吸引更多的國際資金參與我國的低碳綠色項目投融資,并積極探索氣候適應項目、生物多樣性保護項目的投融資模式。
來(lái)源:中國金融新聞網(wǎng)