尊敬的尹力書(shū)記、殷勇市長(cháng)、云澤局長(cháng)、會(huì )滿(mǎn)主席、傅華社長(cháng)、金立群行長(cháng)，尊敬的各位來(lái)賓：
大家上午好！
在中央金融工作會(huì )議剛剛結束之際，金融街論壇年會(huì )的召開(kāi)有著(zhù)特別的意義。習近平總書(shū)記在中央金融工作會(huì )議上發(fā)表重要講話(huà)，總結黨的十八大以來(lái)金融工作，分析金融高質(zhì)量發(fā)展面臨的形勢，部署當前和今后一個(gè)時(shí)期金融工作，為我們做好新時(shí)代金融工作提供了根本遵循。學(xué)習貫徹好中央金融工作會(huì )議精神是金融系統當前最重要的工作任務(wù)。
下面，我結合當前經(jīng)濟金融形勢，就學(xué)習貫徹中央金融工作會(huì )議精神，談幾點(diǎn)體會(huì )。
第一，我國經(jīng)濟增長(cháng)持續回升向好，高質(zhì)量發(fā)展穩步推進(jìn)。
今年前三季度，我國GDP增速5.2%，全年5%的預期目標有望順利實(shí)現，前天我會(huì )見(jiàn)了國際貨幣基金組織來(lái)中國進(jìn)行經(jīng)濟金融磋商訪(fǎng)問(wèn)的代表團，他們最新的預測認為2023年中國經(jīng)濟將增長(cháng)5.4%，這個(gè)增速在全球大型經(jīng)濟體中保持領(lǐng)先。隨著(zhù)宏觀(guān)調控政策效應的持續釋放，近期經(jīng)濟增長(cháng)動(dòng)能增強，生產(chǎn)消費穩步回升，就業(yè)物價(jià)總體改善，國際收支基本平衡，主要經(jīng)濟指標向好。經(jīng)濟轉型持續推進(jìn)，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資保持較快增長(cháng)，前三季度最終消費對經(jīng)濟增長(cháng)的貢獻率達到83%，有條件繼續保持經(jīng)濟平穩增長(cháng)和物價(jià)平穩運行。
觀(guān)察中國的經(jīng)濟增長(cháng)需要注意兩個(gè)視角。一是基數規模。我國GDP總量已超120萬(wàn)億元人民幣，在大基數的背景下，5%的增長(cháng)已經(jīng)是一個(gè)不低的速度。二是需要平衡好經(jīng)濟增速和增長(cháng)的質(zhì)量及可持續性。我國經(jīng)濟需要合理的增速，但更重要的是實(shí)現高質(zhì)量、可持續的發(fā)展，轉變經(jīng)濟增長(cháng)方式比追求高增長(cháng)速度更加重要。
第二，始終保持貨幣政策的穩健性，支持實(shí)體經(jīng)濟穩定增長(cháng)。
今年以來(lái)，貨幣政策加大逆周期調節，統籌運用總量與結構、數量與價(jià)格工具，有力有效地支持了實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。3月、9月兩次下調存款準備金率，釋放中長(cháng)期資金超過(guò)1萬(wàn)億元；6月、8月兩次降低政策利率，帶動(dòng)貸款市場(chǎng)報價(jià)利率等市場(chǎng)利率持續下行。8月，推出房地產(chǎn)金融“政策包”，調降首付比、房貸利率下限，完善二套房認定標準；指導商業(yè)銀行調整存量房貸利率，居民家庭每年節省支出約1700億元，惠及約5000萬(wàn)戶(hù)家庭、1.5億人。兩次增加支農支小再貸款、再貼現額度。延長(cháng)實(shí)施普惠小微貸款支持工具等6項結構性貨幣政策工具。
目前，貨幣信貸總量保持合理增長(cháng)，信貸結構持續優(yōu)化，企業(yè)貸款利率處于較低水平，為經(jīng)濟恢復發(fā)展提供了有力有效的支持。
下一階段，貨幣政策將更加注重跨周期和逆周期調節，平衡好短期與長(cháng)期、穩增長(cháng)與防風(fēng)險、內部均衡與外部均衡的關(guān)系，為穩定物價(jià)、促進(jìn)經(jīng)濟增長(cháng)、擴大就業(yè)、維護國際收支平衡營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境。
一是保持貨幣信貸和社會(huì )融資規模合理增長(cháng)。運用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕，引導金融機構增強信貸增長(cháng)的穩定性和可持續性。按照中央金融工作會(huì )議要求，積極盤(pán)活被低效占用的金融資源，提高資金使用效率。目前，我國銀行體系貸款余額超過(guò)200萬(wàn)億元，社會(huì )融資規模余額超過(guò)300萬(wàn)億元，過(guò)去幾年，每年貸款新增20萬(wàn)億元左右，社會(huì )融資規模新增30多萬(wàn)億元。盤(pán)活存量貸款、提升存量貸款使用效率、優(yōu)化新增貸款投向，這三個(gè)方面對支撐經(jīng)濟增長(cháng)同等重要。
二是持續加大對重大戰略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節的支持力度。用好支農支小再貸款、再貼現和普惠小微貸款支持工具，延續實(shí)施碳減排支持工具、支持企業(yè)技術(shù)進(jìn)步專(zhuān)項再貸款、普惠養老專(zhuān)項再貸款等，支持科技創(chuàng )新、民營(yíng)小微、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展、普惠養老等領(lǐng)域健康發(fā)展，做好“五篇大文章”。
三是合理把握利率水平，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟融資成本穩中有降。去年以來(lái)，美聯(lián)儲快速加息，但我國貨幣政策堅持以我為主，政策利率穩步下行。我們將繼續以我為主實(shí)施好利率調控，按照經(jīng)濟規律和逆周期宏觀(guān)調控需要，引導和把握宏觀(guān)利率水平，保持利率水平與實(shí)現潛在經(jīng)濟增速的要求相匹配。
四是保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。今年以來(lái)，美元利率水平高企，全球避險情緒上升，推動(dòng)美元指數升至2003年以來(lái)較高水平，帶動(dòng)非美元貨幣對美元集體貶值。得益于國內經(jīng)濟持續回升向好，人民幣對一籃子貨幣基本穩定，對非美元貨幣有所升值。下半年以來(lái)，中國外匯交易中心人民幣匯率指數上漲2%，人民幣對美元小幅貶值0.3%，對歐元、英鎊、日元分別升值1.5%、2.1%、3.7%。國際市場(chǎng)普遍認為美聯(lián)儲此輪加息接近尾聲，美元持續升值的動(dòng)能減弱。
我們堅持市場(chǎng)在匯率形成中起決定性作用，有效發(fā)揮匯率的宏觀(guān)經(jīng)濟和國際收支自動(dòng)穩定器功能。同時(shí)，堅決對市場(chǎng)順周期行為進(jìn)行糾偏，堅決對擾亂市場(chǎng)秩序行為進(jìn)行處置，堅決防范匯率超調風(fēng)險,防止形成單邊一致性預期并自我強化。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，中國外匯市場(chǎng)的市場(chǎng)參與主體更加成熟，交易行為更加理性，市場(chǎng)運行更有韌性。中國人民銀行、國家外匯局作為外匯市場(chǎng)的監管者，在面對市場(chǎng)變化時(shí)更加從容，經(jīng)驗更加豐富。我們有信心、有能力、有條件維護外匯市場(chǎng)的穩定運行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。
第三，防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險，切實(shí)維護金融穩定。
目前，我國金融體系整體穩健，金融風(fēng)險可控，金融機構整體健康，金融市場(chǎng)平穩運行。目前，各方面比較關(guān)心中小金融機構、房地產(chǎn)金融和地方政府債務(wù)的風(fēng)險。
關(guān)于中小金融機構風(fēng)險。我國高風(fēng)險金融機構無(wú)論是數量還是資產(chǎn)規模在金融系統的占比都非常小。經(jīng)過(guò)近幾年的改革化險，高風(fēng)險中小銀行數量已經(jīng)較峰值下降一半。少數高風(fēng)險機構相對集中的省份正在制定實(shí)施中小銀行改革化險方案，進(jìn)一步壓降高風(fēng)險機構數量和風(fēng)險水平。中國人民銀行將會(huì )同有關(guān)部門(mén)，完善金融風(fēng)險監測、評估與防控體系，健全具有硬約束的金融風(fēng)險早期糾正機制，提升中小金融機構風(fēng)險早期糾正工作的標準化和權威性。
關(guān)于房地產(chǎn)金融風(fēng)險。我國房地產(chǎn)市場(chǎng)經(jīng)過(guò)20多年的長(cháng)周期繁榮，正在進(jìn)行重大轉型并尋找新的均衡點(diǎn)。住房需求的中樞水平、住房市場(chǎng)交易結構以及業(yè)務(wù)模式都正在進(jìn)行深刻變化，呈現出一些新的特征。房地產(chǎn)市場(chǎng)轉型帶來(lái)了一定挑戰，同時(shí)也蘊含了新的發(fā)展機遇。我國城鎮化仍處于發(fā)展階段，新市民規模較大，剛性和改善性住房需求有很大潛力，房地產(chǎn)市場(chǎng)長(cháng)期穩定發(fā)展具有堅實(shí)基礎。
行業(yè)發(fā)展長(cháng)周期繁榮背景下，部分房地產(chǎn)企業(yè)長(cháng)期“高杠桿、高負債、高周轉”經(jīng)營(yíng)，資產(chǎn)負債快速擴張，疊加房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系的重大變化、疫情沖擊等，以恒大為代表的企業(yè)風(fēng)險顯性化并向行業(yè)擴散。近三年來(lái)，按照黨中央、國務(wù)院部署，行業(yè)主管部門(mén)和地方政府采取了多項措施，金融部門(mén)配合從供需兩端綜合施策，改善行業(yè)融資性和經(jīng)營(yíng)性現金流，優(yōu)化調整房地產(chǎn)金融政策，包括出臺“金融16條”，設立保交樓專(zhuān)項借款，調整首付比、按揭貸款利率等宏觀(guān)審慎金融政策。隨著(zhù)經(jīng)濟回升向好，加上房地產(chǎn)政策效果顯現以及市場(chǎng)的自身修復，8月份以來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)成交總體改善。
目前，房地產(chǎn)相關(guān)貸款占銀行貸款余額的23%，其中約80%為個(gè)人住房貸款，一直以來(lái)，在中國，我們實(shí)行非常審慎的個(gè)人住房貸款政策，房地產(chǎn)市場(chǎng)調整對金融體系的外溢影響總體可控。
下一步，中國人民銀行將積極配合行業(yè)主管部門(mén)和地方政府，做好金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展工作，弱化房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險水平，防范房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險外溢。引導金融機構保持房地產(chǎn)信貸、債券等重點(diǎn)融資渠道穩定，一視同仁滿(mǎn)足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求。為保障性住房等“三大工程”建設提供中長(cháng)期低成本資金支持，完善住房租賃金融政策體系，推動(dòng)構建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。
關(guān)于地方政府債務(wù)風(fēng)險。總的看，我國政府的債務(wù)水平在國際上處于中游偏下水平，中央政府債務(wù)負擔較輕。地方政府債務(wù)有兩個(gè)特點(diǎn)。一是主要用于基礎設施投資，一般有實(shí)物資產(chǎn)支持，對當地經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了較好的正外部性。二是大部分地方政府債務(wù)主要集中于經(jīng)濟規模較大、經(jīng)濟增長(cháng)較快的省份，他們有能力自行化解債務(wù)。
今年以來(lái)，金融部門(mén)已會(huì )同有關(guān)部門(mén)采取多項措施，積極支持地方政府穩妥化解債務(wù)風(fēng)險。
一是嚴肅財經(jīng)紀律，推動(dòng)地方政府和融資平臺通過(guò)盤(pán)活或出售資產(chǎn)等方式，籌措資源償還債務(wù)。
二是對于債務(wù)負擔相對較重的地區，嚴格控制新增政府投資項目。
三是金融管理部門(mén)出臺相關(guān)政策，引導金融機構按照市場(chǎng)化、法治化原則，與融資平臺平等協(xié)商，通過(guò)展期、借新還舊、置換等方式，分類(lèi)施策化解存量債務(wù)風(fēng)險、嚴控增量債務(wù)，并建立常態(tài)化的融資平臺金融債務(wù)監測機制。必要時(shí)，中國人民銀行還將對債務(wù)負擔相對較重地區提供應急流動(dòng)性貸款支持。
四是支持地方政府通過(guò)并購重組、注入資產(chǎn)等方式，逐步剝離融資平臺政府融資功能，轉型成為不依賴(lài)政府信用、財務(wù)自主可持續的市場(chǎng)化企業(yè)。
第四，深化金融供給側結構性改革，加快構建中國特色現代金融體系。
加快建設現代中央銀行制度，完善貨幣政策和宏觀(guān)審慎政策“雙支柱”調控框架。深化利率匯率市場(chǎng)化改革，健全市場(chǎng)化利率形成、調控和傳導機制。
推動(dòng)金融機構體系在規模、結構、區域布局上更加合理。強化債券市場(chǎng)制度建設，加強金融基礎設施統籌，提高債券市場(chǎng)市場(chǎng)化定價(jià)能力和市場(chǎng)韌性。完善廣泛覆蓋、高效安全的現代支付體系。健全覆蓋全社會(huì )的征信體系，推進(jìn)中國征信市場(chǎng)發(fā)展。
推動(dòng)金融業(yè)高水平雙向開(kāi)放。穩慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國際化，深化外匯領(lǐng)域改革開(kāi)放，穩步擴大金融市場(chǎng)制度型開(kāi)放，促進(jìn)貿易和投融資便利化。做好中美、中歐金融工作組工作，務(wù)實(shí)推進(jìn)國際金融合作，積極參與國際經(jīng)濟金融治理。
預祝本屆金融街論壇年會(huì )取得圓滿(mǎn)成功。
謝謝大家！
來(lái)源：中國人民銀行
