2024年，中國氣候投融資工作進(jìn)入深化發(fā)展階段，政策框架與市場(chǎng)實(shí)踐均取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。在地方層面，23個(gè)試點(diǎn)地區圍繞標準制定、項目庫建設、信息披露、激勵機制和金融服務(wù)平臺等關(guān)鍵環(huán)節，開(kāi)展了因地制宜的探索，形成了一系列具有地方特色的制度創(chuàng )新和實(shí)踐案例。本文旨在對2024年中國氣候投融資領(lǐng)域的地方實(shí)踐進(jìn)行梳理，并基于現有進(jìn)展，為相關(guān)決策提供政策建議參考。
一、地方氣候投融資試點(diǎn)進(jìn)展概覽
(一)政策頂層設計不斷完善，試點(diǎn)地區政策框架日趨成熟
地方政府高度重視氣候投融資工作，紛紛出臺專(zhuān)項行動(dòng)計劃和細化實(shí)施方案，明確工作路徑。山西長(cháng)治市人民政府辦公室印發(fā)的《長(cháng)治市氣候投融資試點(diǎn)工作2024年行動(dòng)計劃》系統提出年度綠色金融、綠色生態(tài)和綠色發(fā)展目標，細化九大重點(diǎn)任務(wù)與五大保障措施，形成了較為完整的政策閉環(huán)；安徽滁州通過(guò)制定《滁州市氣候投融資試點(diǎn)2024年重點(diǎn)工作要點(diǎn)》，厘清了工作思路，明確了重點(diǎn)任務(wù)，為有的放矢推動(dòng)工作落地提供了政策指引；廣州南沙新區金融工作局則在出臺《廣州南沙新區促進(jìn)氣候投融資發(fā)展若干措施》的基礎上，進(jìn)一步制定了《廣州南沙新區促進(jìn)氣候投融資發(fā)展若干措施的實(shí)施細則》，以14章49條的規定，對政策適用范圍、申報條件、獎勵范圍以及申領(lǐng)兌現程序等方面進(jìn)行了全面細化，提升了政策落地的精準度和實(shí)效性。此外，其他試點(diǎn)地區也結合自身情況積極開(kāi)展相關(guān)工作，共同推動(dòng)地方氣候投融資體系的完善。
試點(diǎn)地區在標準建設和資金統計體系建設方面也取得了突破性進(jìn)展，為氣候投融資政策實(shí)施提供了技術(shù)支撐和數據基礎。2024年6月24日，廣州市市場(chǎng)監管局正式發(fā)布的《企業(yè)（項目）融資氣候友好評價(jià)規范》，作為全國首套“穗港澳”三地機構參與制定的氣候投融資地方標準，構建了具有國際化特色、與產(chǎn)業(yè)深度結合的氣候投融資項目分類(lèi)與評估體系；2024年11月14日，陜西省西咸新區生態(tài)環(huán)境局印發(fā)的全國首個(gè)地方性氣候投融資統計指南《西咸新區氣候投融資統計指南》，建立了涵蓋政府、金融機構、企業(yè)項目等多維度的氣候投融資統計體系，針對政府財政資金、境外資金以及私人資金中應用于氣候變化領(lǐng)域的資金支出進(jìn)行系統性統計，為制定精準氣候投融資政策提供了堅實(shí)的數據支撐。這些創(chuàng )新性的標準和統計體系不僅為氣候投融資活動(dòng)提供了規范依據，也促進(jìn)了多元主體的共同參與，推動(dòng)了氣候投融資工作的深入開(kāi)展。
各試點(diǎn)地區積極探索完善激勵政策，推動(dòng)氣候投融資從理念轉化為具體行動(dòng)。2024年9月18日，湘潭市生態(tài)環(huán)境局、湘潭市財政局發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展氣候友好型企業(yè)評選和產(chǎn)品碳足跡認證獎補工作的通知》，明確開(kāi)展2024年氣候友好型企業(yè)評選和產(chǎn)品碳足跡認證獎補工作，予以單個(gè)氣候友好型企業(yè)3萬(wàn)元獎勵，予以單個(gè)碳足跡認證證書(shū)1萬(wàn)元獎勵；2024年7月2日，深圳市生態(tài)環(huán)境局發(fā)布《深圳市全面加強生態(tài)環(huán)境保護推動(dòng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的若干措施（2024-2027年）》，針對氣候投融資、碳金融的發(fā)展提出多項激勵措施，包括對納入深圳氣候投融資項目庫推廣庫和開(kāi)發(fā)庫的項目業(yè)主，按融資成本50%給予最高100萬(wàn)元資助，對開(kāi)展碳排放權融資業(yè)務(wù)且按時(shí)完成碳市場(chǎng)履約的重點(diǎn)排放單位，按當年實(shí)際支付利息的50%給予資助，單個(gè)企業(yè)每年最高100萬(wàn)元，資助期限最長(cháng)不超過(guò)3年；深圳市福田區推出《福田區綠色金融風(fēng)險補償管理實(shí)施辦法》等一系列政策措施，創(chuàng )新“銀行+擔保+政府風(fēng)險補償”模式，促進(jìn)銀行加大對綠色企業(yè)的信貸投放力度。
(二)數據標準規范持續優(yōu)化，碳排放核算與信息披露體系日趨完善
碳排放核算與信息披露標準化體系建設在2024年各試點(diǎn)地區取得了顯著(zhù)進(jìn)展，多地發(fā)布了面向金融機構和企業(yè)的碳排放核算與信息披露規范。2024年12月31日，上海市浦東新區地方金融管理局印發(fā)《上海市浦東新區金融機構碳排放核算與信息披露指引（試行）》及《上海市浦東新區金融機構碳排放核算與信息披露技術(shù)手冊（銀行）（試行）》配套技術(shù)手冊，成為地方政府部門(mén)制定的面向多業(yè)態(tài)金融機構的碳核算與信息披露地方制度性文件。該《指引》結構完整，分為四章共二十條，涵蓋總則、碳排放核算、碳排放信息披露及附則，為金融機構碳排放核算與信息披露提出基本要求；配套的銀行技術(shù)手冊則更為具體，明確了銀行自身經(jīng)營(yíng)及投融資活動(dòng)的碳排放核算邊界、核算方法、數據質(zhì)量等操作細則，并提出了碳排放信息披露主體、披露比例、披露內容、披露時(shí)限等具體要求，同時(shí)在附件中提供相應參數數據及報告模板供銀行參考使用。該舉不僅落實(shí)了國內監管政策要求，還與國際規則進(jìn)行了銜接，如將范圍3碳排放納入核算與披露體系，體現了顯著(zhù)的示范性、引領(lǐng)性和前瞻性；2024年11月15日，安徽省滁州市市場(chǎng)監督管理局發(fā)布《氣候投融資企業(yè)碳賬戶(hù)核算方法》提出了企業(yè)碳賬戶(hù)核算的方法，適用于指導氣候投融資企業(yè)碳賬戶(hù)核算。這一長(cháng)三角區域首套氣候投融資地方標準為企業(yè)及項目碳賬戶(hù)開(kāi)發(fā)、碳足跡核算和碳資產(chǎn)管理提供了方法學(xué)支撐，標志著(zhù)區域性企業(yè)碳賬戶(hù)標準化建設的重要突破。這些標準化體系的建立，不僅規范了金融機構和企業(yè)碳排放核算的流程和方法，也為碳排放信息的可比性和一致性提供了基礎，有助于推動(dòng)金融機構將碳排放因素納入投融資決策過(guò)程。
數字技術(shù)與數據驅動(dòng)的碳賬戶(hù)創(chuàng )新模式成為2024年地方試點(diǎn)的亮點(diǎn)，構建了高效、精準的企業(yè)碳排放監測和評價(jià)機制。2024年4月，深圳市生態(tài)環(huán)境局、中國人民銀行深圳市分行聯(lián)合印發(fā)《深圳企業(yè)碳賬戶(hù)體系建設工作方案》，依托深圳先進(jìn)的金融科技和數據基礎設施，創(chuàng )建了全鏈條、數字化、智能化的企業(yè)碳賬戶(hù)體系。該體系巧妙利用深圳稅務(wù)數據全面數字化的優(yōu)勢，通過(guò)企業(yè)授權后采用科技工具抓取企業(yè)相關(guān)發(fā)票數據，轉化為碳排放數據，并通過(guò)與同行業(yè)基準比對，實(shí)現企業(yè)碳評級的智能化生成。深圳的實(shí)踐表明，數字技術(shù)賦能可以顯著(zhù)提高碳賬戶(hù)數據的全面性、及時(shí)性和準確性，為企業(yè)碳管理和金融機構氣候風(fēng)險評估提供了高質(zhì)量的數據支持，代表了未來(lái)碳賬戶(hù)發(fā)展的重要方向。
(三)項目庫建設體系日趨完善，氣候投融資項目規范化發(fā)展提質(zhì)增效
項目庫平臺建設與項目積累是氣候投融資試點(diǎn)工作的重要基礎，各試點(diǎn)地區在實(shí)踐中積極探索創(chuàng )新運營(yíng)模式。其中，山東省西海岸新區、深圳市福田區、四川省天府新區、陜西省西咸新區等試點(diǎn)地區陸續征集、公布了第二批、第三批入庫項目和企業(yè)名單，持續擴大項目庫儲備規模。
項目庫制度建設體系化推進(jìn)，氣候投融資項目規范管理實(shí)現質(zhì)效雙升。2024年上海市浦東新區在氣候投融資項目庫建設方面取得顯著(zhù)進(jìn)展，于8月23日先后印發(fā)《上海市浦東新區氣候投融資項目庫管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《管理辦法》）和《上海市浦東新區氣候投融資項目入庫評價(jià)實(shí)施意見(jiàn)（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《評價(jià)實(shí)施意見(jiàn)》）兩項規范性文件，構建了完整的項目庫運行體系?！豆芾磙k法》共六章19條，明確了職責分工、入庫管理、變更和移除、實(shí)施保障等內容，為項目庫建設提供了制度框架；《評價(jià)實(shí)施意見(jiàn)》則創(chuàng )新性地提出“符合性評價(jià)、綜合性評價(jià)和績(jì)效跟蹤評估”三階段評價(jià)機制，建立“儲備庫-實(shí)施庫-示范庫”三級入庫評價(jià)體系，形成涵蓋事前評價(jià)和事后跟蹤評估的全周期評價(jià)流程。該評價(jià)體系以氣候效益為核心，兼顧經(jīng)濟效益、社會(huì )效益、環(huán)境協(xié)同效益，采用定性和定量相結合的方法，確保評價(jià)結果可落地、可應用。這一系列制度文件的出臺，系統規范了項目評價(jià)和入庫管理流程，為氣候投融資項目的規范化管理提供了制度保障，也為推動(dòng)更多氣候友好型項目精準入庫、分級管理提供了操作指引，對其他試點(diǎn)地區完善項目庫建設具有重要的示范引領(lǐng)作用。
項目分類(lèi)與評估標準體系是氣候投融資項目庫建設的核心內容，各地在此方面實(shí)現了從理論到實(shí)踐的重要突破。2024年5月，深圳市市場(chǎng)監督管理局發(fā)布《氣候投融資項目分類(lèi)與評估規范（DB4403/T 452—2024）》，這一全國首個(gè)氣候投融資地方標準構建了“2+3+4+5”的氣候投融資項目分類(lèi)與評估體系。該體系將氣候投融資項目分為減緩氣候變化項目和適應氣候變化項目?jì)纱箢?lèi)別，設定了氣候投融資孵化項目、開(kāi)發(fā)項目、推廣項目三個(gè)等級，納入氣候效益顯著(zhù)性、經(jīng)濟效益、社會(huì )效益及其他環(huán)境效益四類(lèi)綜合評估指標，并創(chuàng )新性地將“低碳技術(shù)裝備制造”“低碳貿易”“低碳消費”“低碳信息基礎設施”和“傳統能源節能減排”等五類(lèi)地方特色產(chǎn)業(yè)納入氣候投融資項目范圍，充分體現了地方特色與創(chuàng )新。
(四)平臺建設運營(yíng)持續推進(jìn)，氣候投融資服務(wù)體系加速完善
已運行平臺成效顯著(zhù)，投融資對接服務(wù)能力全面提升。武漢“武碳通”氣候投融資綜合服務(wù)平臺表現突出，截至2024年10月已鏈接金融機構19家，項目入庫200余個(gè)，融資金額高達155億元，總投資額超千億元[1]，成為華中地區氣候投融資領(lǐng)域的重要樞紐。四川省天府氣候投融資綜合服務(wù)平臺運行穩健，截至2024年11月，已有60個(gè)項目和48個(gè)企業(yè)通過(guò)評審入庫，實(shí)現了氣候友好型項目、企業(yè)與資金的精準對接[2]。甘肅蘭州市氣候投融資對接平臺持續完善，截至2024年8月已完成2批11個(gè)項目融資簽約，累計投資477億元，授信289.3億元，已到位融資89.1億元[3]，充分發(fā)揮了平臺對氣候投融資的撬動(dòng)作用。
新建平臺創(chuàng )新突破，多元特色服務(wù)功能不斷涌現。保定市生態(tài)環(huán)境局于2024年8月正式上線(xiàn)運行氣候友好型企業(yè)融資對接平臺，該平臺具有綠色低碳項目注冊、融資申請、綠色金融產(chǎn)品發(fā)布、投融資信息共享等功能，支持企業(yè)按貸款利率、貸款期限、貸款額度等多種參數精準篩選綠色金融產(chǎn)品，同時(shí)為金融機構提供深綠、中綠、淺綠等分級標識，實(shí)現傳統政銀企對接服務(wù)的數字賦能和流程再造[4]。深圳“綠易融通”氣候投融資服務(wù)平臺于2024年11月正式上線(xiàn)，集政策研究、信息服務(wù)、投融資咨詢(xún)和金融產(chǎn)品創(chuàng )新為一體，通過(guò)“精準匹配、智能核算、綠金顧問(wèn)、中和服務(wù)”四大特色功能，為氣候友好型項目和企業(yè)提供全鏈條、全流程氣候投融資服務(wù)，并創(chuàng )新支持碳質(zhì)押融資見(jiàn)證線(xiàn)上服務(wù)，助力企業(yè)盤(pán)活碳資產(chǎn)，拓寬融資渠道[5]。山東省青島西海岸新區于2024年啟動(dòng)氣候投融資平臺建設，創(chuàng )新采用市場(chǎng)化模式，由自然碳匯研究院（青島）負責建設運營(yíng)[6]，致力于打造融合企業(yè)數據、綠色項目信息、綠色金融產(chǎn)品、碳核算數據于一體的綜合管理平臺，探索氣候投融資平臺的可持續發(fā)展路徑。
二、政策建議
為推動(dòng)中國氣候投融資體系從2024年的試點(diǎn)探索階段，向一個(gè)協(xié)同、精準、高效的成熟體系邁進(jìn)，可基于已有的實(shí)踐基礎，從政策設計、數據賦能與金融機構轉型三方面系統性地推進(jìn)。
首先，在政策設計層面，建議基于2024年各地在標準建設、資金統計和激勵政策方面已形成多元探索的現狀，促進(jìn)關(guān)鍵環(huán)節的協(xié)調與優(yōu)化。在標準建設方面，建議鼓勵地方根據自身產(chǎn)業(yè)結構制定特色標準的同時(shí)，推動(dòng)各地方標準在核心評價(jià)方法、關(guān)鍵技術(shù)指標等要素上探索協(xié)調與互認機制，以提高跨區域投融資的可行性。在資金統計方面，建議提高數據收集的豐富度，并加強第三方核驗，為政策制定和市場(chǎng)分析提供更可靠的依據。在激勵政策方面，建議引導地方逐步將財政補貼、稅收優(yōu)惠等激勵措施，與項目經(jīng)核證的氣候效益掛鉤，從而提高公共資金的使用效率和導向性。
其次，在數據賦能層面，建議針對2024年已出現的企業(yè)碳賬戶(hù)模式，深化碳核算應用與提升信息披露質(zhì)量。這包括探索建立區域性碳賬戶(hù)系統之間的數據連接與查詢(xún)機制，在確保數據安全和主體授權的前提下，提升數據的流動(dòng)性與可用性。在信息披露方面，應引導企業(yè)，特別是上市公司和發(fā)債主體，披露更具實(shí)質(zhì)性的量化信息。例如，除了定性的戰略描述，還建議披露具體的溫室氣體排放數據、在低碳技術(shù)和轉型活動(dòng)上的資本支出，以及為實(shí)現減排目標而制定的詳細路線(xiàn)圖，從而為投資者和金融機構的評估分析提供更高質(zhì)量的輸入。
最后，在金融機構層面，建議加強其內部管理氣候風(fēng)險和創(chuàng )新金融產(chǎn)品的能力。其一，需要金融機構建立專(zhuān)門(mén)的內部團隊和風(fēng)險管理流程，用以評估氣候變化可能帶來(lái)的物理風(fēng)險和轉型風(fēng)險。其二，監管部門(mén)可通過(guò)審慎監管框架，引導金融機構將氣候風(fēng)險納入其全面的風(fēng)險管理和內部資本評估程序。其三，在此基礎上，鼓勵金融機構主動(dòng)開(kāi)發(fā)與企業(yè)整體轉型績(jì)效相匹配的金融產(chǎn)品與服務(wù)，從而在管理自身風(fēng)險的同時(shí)，為實(shí)體經(jīng)濟的低碳轉型提供更精準、更有效的金融支持。
參考文獻
[1]數據湖北（2024）.《湖北省“數據要素×”典型案例集之八 | 多源數據融合驅動(dòng)綠色金融服務(wù)創(chuàng )新發(fā)展》.
[2] 天府氣候投融資產(chǎn)業(yè)促進(jìn)中心（2024）.《加速公園城市發(fā)展新引擎——打造氣候投融資試點(diǎn)工作新范式》.[3] 甘肅生態(tài)環(huán)境（2024）.《全文實(shí)錄丨甘肅省生態(tài)環(huán)境廳召開(kāi)2024年第8次新聞發(fā)布會(huì )》[4] 保定市生態(tài)環(huán)境局（2024）.《保定市氣候友好型企業(yè)融資對接平臺正式上線(xiàn)運行》[5] 深圳交易集團（2024）.《深圳綠交所承辦“深圳市支持綠色低碳發(fā)展的金融財稅政策宣講暨氣候投融資對接會(huì )”并上線(xiàn)“綠易融通”平臺》[6]自然碳匯研究院（2024）.《我院承建的青島西海岸新區氣候投融資平臺建設正式啟動(dòng)》
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作者：
龐心睿中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院氣候金融研究中心研究員
研究指導：
劉慧心中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院氣候金融研究中心執行主任
