“健全金融監管體系，守住不發(fā)生系統性金融風(fēng)險的底線(xiàn)”是黨的十九大對當前我國金融工作提出的具體要求和目標。中央財經(jīng)委員會(huì )成立之后第一次會(huì )議專(zhuān)門(mén)對打好防范化解金融風(fēng)險攻堅戰提出了新要求。健康金融在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和改革發(fā)展過(guò)程中，健康金融風(fēng)險也會(huì )隨之產(chǎn)生，我們要高度重視，及時(shí)防范化解。從防范系統性金融風(fēng)險的角度看，健康金融由于其自身的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)和風(fēng)險屬性，在健全金融監管體系中處于十分重要的地位。
一、健康金融風(fēng)險的主要特點(diǎn)
今年1月份，中央紀委三次全會(huì )進(jìn)一步明確指出“強化對權力集中、資金密集、資源富集部門(mén)和行業(yè)的監督，加大金融領(lǐng)域反腐力度”。健康金融由于服務(wù)對象涉及健康產(chǎn)業(yè)、服務(wù)和資源，涉及面廣，資金關(guān)聯(lián)性強，極易出現金融風(fēng)險和金融腐敗。我國健康金融風(fēng)險除具有金融風(fēng)險的普遍特點(diǎn)外，還具有廣泛性、制度性和系統性的獨有特點(diǎn)。
（一）廣泛性
目前全球股票市值中，健康產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票市值約占13%。美國健康產(chǎn)業(yè)規模占GDP比重超過(guò)13%，加拿大、日本的健康產(chǎn)業(yè)規模占GDP比重超過(guò)10%?！丁敖】抵袊?030”規劃綱要》明確提出2020年我國大健康產(chǎn)業(yè)規模要達到8萬(wàn)億，2030年要達到16萬(wàn)億。根據當前發(fā)展勢頭，2020年我國生物醫藥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將可達8萬(wàn)億，整個(gè)健康產(chǎn)業(yè)將可達10萬(wàn)億。這充分說(shuō)明了健康產(chǎn)業(yè)和健康金融的巨大規模、廣闊前景和影響廣泛。在國外，金融機構十分重視健康產(chǎn)業(yè)風(fēng)險和收益的匹配原則，但是我國金融機構往往錯誤地將風(fēng)險管理擺在健康產(chǎn)業(yè)方面業(yè)務(wù)發(fā)展的對立面上，不能正確地看待和評價(jià)風(fēng)險。
（二）制度性
健康產(chǎn)業(yè)政策性強，涉及到衛生部門(mén)、食品監管部門(mén)、體育部門(mén)。健康金融的發(fā)展也受到諸多制度約束和影響，特別是養老制度、社會(huì )保障制度、衛生健康制度、食藥監管制度、體育制度等。所以，健康金融風(fēng)險首先受制于完善法規和加強監管的水平。我國金融機構的外部環(huán)境不完善，風(fēng)險管理體系不健全;而健康金融理財業(yè)務(wù)又處于快速發(fā)展時(shí)期，本身具有批量大、風(fēng)險低、波及性強的特點(diǎn)，因而具有較大的風(fēng)險卻常常被忽略。我國已經(jīng)開(kāi)始重視健康金融的制度性風(fēng)險，例如銀監會(huì )頒布《商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》從法律層面上加強了對包括健康金融理財在內的風(fēng)險防范的要求。
（三）系統性
健康金融具體落實(shí)健康中國戰略，“健康中國”的國家戰略中提及的“全生命周期的衛生健康”，是將人的健康維護視作一個(gè)完整的生命周期，預防、診斷、治療、管理。健康金融關(guān)系到國計民生的各個(gè)方面，包括醫療服務(wù)、醫藥器械、保健食品、休閑健身、健康管理和健康咨詢(xún)等多個(gè)與健康緊密相關(guān)的生產(chǎn)和服務(wù)領(lǐng)域，資本股權市場(chǎng)復雜多變、各種金融工具互相作用，很容易出現系統性風(fēng)險。這也要求我們在進(jìn)行健康金融風(fēng)險防范方面，要善于從金融體系、金融市場(chǎng)、金融監管、金融法治和金融調控的多個(gè)角度，充分利用我國的銀行資本充足率、撥備覆蓋率高，財政赤字和負債率低，可動(dòng)用的工具手段多的優(yōu)勢。
二、提高對健康金融風(fēng)險防控的認識
當前我國金融運行總體平穩、風(fēng)險總體可控。但也要看到，在國際國內因素綜合影響下，我國金融發(fā)展面臨不少風(fēng)險和挑戰。對于健康金融而言，一些風(fēng)險隱患已經(jīng)凸顯：個(gè)別市場(chǎng)主體行為出現異化，特別是某些保健品企業(yè)，漠視道德和法律“瘋狂斂財”，而金融監管體制機制反映不及時(shí)；健康產(chǎn)業(yè)中重要環(huán)節經(jīng)營(yíng)缺乏監管，比如疫苗生產(chǎn)，導致相關(guān)貸款和投資風(fēng)險加大；經(jīng)過(guò)上一輪擴張期后，金融界進(jìn)入調整“清算”期，導致金融機構對于健康產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的前期金融風(fēng)險無(wú)暇顧及。
（一）抓住關(guān)鍵環(huán)節
健康金融風(fēng)險隱患有主有次、有輕有重、有緩有急，要緊抓主要矛盾和矛盾的主要方面，管住貨幣信貸“總閘門(mén)”，防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險，特別是保健品資金擴張，加強風(fēng)險源頭管控。要完善健康金融安全防線(xiàn)和風(fēng)險應急處置機制，早識別、早預警、早發(fā)現、早處置。要嚴密防范化解流動(dòng)性風(fēng)險、信用風(fēng)險、影子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險、資本市場(chǎng)異常波動(dòng)風(fēng)險、保險市場(chǎng)風(fēng)險、引發(fā)健康金融風(fēng)險，切實(shí)防范健康金融網(wǎng)絡(luò )技術(shù)和信息安全的風(fēng)險。
（二）增強憂(yōu)患意識
健康金融發(fā)展勢頭良好，同時(shí)也極易產(chǎn)生風(fēng)險。健康金融資金鏈條環(huán)節多，市場(chǎng)信息不對稱(chēng)，價(jià)值實(shí)現過(guò)程曲折，又易受外部因素和心理習慣作用干擾，面對身體健康的長(cháng)遠利益，參與者市場(chǎng)行為復雜多變。而且，健康金融領(lǐng)域風(fēng)險點(diǎn)多面廣，隱蔽性、突發(fā)性、傳染性、危害性強，必須格外小心，審慎管理。既防“黑天鵝”，也防“灰犀?！?，對各類(lèi)風(fēng)險苗頭既不能掉以輕心，也不能置若罔聞。
（三）保持戰略定力
健康金融涉及國計民生，影響區域經(jīng)濟，是最需要監管的領(lǐng)域。要以健康產(chǎn)業(yè)分析預警和強化金融監管手段為重點(diǎn)，以防范系統性健康金融風(fēng)險為底線(xiàn)，下大氣力規范健康金融秩序。對于健康金融風(fēng)險我們要有勇氣、有定力，咬定青山不放松，不能有僥幸心理。同時(shí)，強監管、防風(fēng)險需把握好節奏和力度，講究方法。健康金融風(fēng)險不是一日形成的，治理健康產(chǎn)業(yè)資金亂象也不會(huì )一蹴而就，要遵循客觀(guān)規律，穩扎穩打，步步為營(yíng)，重在實(shí)效。
三、防控健康金融風(fēng)險的統籌協(xié)調
經(jīng)濟全球化深入發(fā)展、國際金融危機外溢性加大以及我國大力發(fā)展健康產(chǎn)業(yè)的大背景下，我國的健康產(chǎn)業(yè)周期性、結構性、體制性矛盾疊加，提醒我們要保持頭腦清醒，對于健康金融風(fēng)險要未雨綢繆，防患未然。隨著(zhù)金穩會(huì )的成立和銀監會(huì )與保監會(huì )的合并，金融監管的統籌與協(xié)調將進(jìn)一步細化，對于健康金融的防控提供了良好的宏觀(guān)環(huán)境。由于健康金融的服務(wù)對象的特殊性，健康金融風(fēng)險防控也具有自身的規律和要求。從當前的健康金融市場(chǎng)業(yè)態(tài)及發(fā)展趨勢看，健康金融風(fēng)險的防控要從以下四方面進(jìn)行統籌和協(xié)調。
1.加強中央監管和地方監管的統籌協(xié)調。健康金融受制于國家宏觀(guān)金融政策，也受制于地方對于政策的理解和掌控。隨著(zhù)地方健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展對金融需求的日益增加以及民間金融的快速發(fā)展，也凸顯出中央和地方在健康金融監管職能上既存在重疊沖突，也存在空白地帶的問(wèn)題。中央監管需要一手健康金融資料訊息，而地方金融監管機構的風(fēng)險識別能力和監管能力以及組織、人員薄弱，缺乏專(zhuān)業(yè)監管知識技能。在此背景下，亟待加強對中央與地方的監管協(xié)調研究。
2.加強對于互聯(lián)網(wǎng)金融監管的統籌協(xié)調。互聯(lián)網(wǎng)金融模式是全球性的發(fā)展趨勢，而在我國也蓬勃發(fā)展，健康金融領(lǐng)域更是如此。增加對互聯(lián)網(wǎng)健康金融的研究和管理，加強對于影子銀行等健康金融創(chuàng )新領(lǐng)域的規范監管，是我們當前防控健康金融風(fēng)險的新問(wèn)題和新挑戰。目前，無(wú)論是法律規定還是監管標準均存在一定的空白，存在一定的風(fēng)險隱患?；ヂ?lián)網(wǎng)近年來(lái)成為中國金融體系的重要組成部分，深刻地改變了中國金融結構和風(fēng)險分布，并加大了金融監管協(xié)調的緊迫性。
3.加強金融數據與健康數據的統籌協(xié)調。健康產(chǎn)業(yè)作為朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，市場(chǎng)呈現多樣，數據日新月異，迫切需要與金融機構的數據實(shí)現聯(lián)動(dòng)和更新。所以，健康金融體系的運行伴隨著(zhù)大量信息的產(chǎn)生、傳遞與處理，但如何有效獲取真實(shí)且符合監管需要的信息，尤其是涉及金融體系穩定的信息，仍然是一個(gè)難題。為提升監管效率，需加強健康金融監管當局內部及其與各健康產(chǎn)業(yè)企業(yè)之間的信息系統整合與共享，制定明確的、有時(shí)間表的金融信息數據整合方案。
4.加強風(fēng)險防控和業(yè)務(wù)管理的統籌協(xié)調。防控健康金融風(fēng)險的目的依然是促進(jìn)健康金融業(yè)務(wù)發(fā)展。健康金融風(fēng)險應當納入金融機構的整體風(fēng)險管理體系，形成風(fēng)險管理部門(mén)、個(gè)人金融部門(mén)和理財中心各有側重、分工明確、相互支撐的風(fēng)險管理架構。健康金融業(yè)務(wù)發(fā)展，應制定一系列理財業(yè)務(wù)的管理規定和崗位合規手冊，規范理財業(yè)務(wù)服務(wù)方式和內容，依法經(jīng)營(yíng)，切實(shí)保護健康金融機構及健康產(chǎn)業(yè)客戶(hù)的合法權益。二者協(xié)調聯(lián)動(dòng)，共同統籌推動(dòng)。
總之，防范化解健康金融風(fēng)險，特別是防止發(fā)生系統性健康金融風(fēng)險，是我國健康金融發(fā)展的永恒主題。防控當前健康金融風(fēng)險，必須堅持預防為先、標本兼治、穩妥有序、守住底線(xiàn)，必須著(zhù)眼人民健康大局和健康事業(yè)全局，準確研判形勢，全面綜合施策。我國應當大力推進(jìn)健康金融改革發(fā)展，有效防控健康金融風(fēng)險，讓金融更好地為我國健康產(chǎn)業(yè)行穩致遠保駕護航。
本文曾獲中國社會(huì )科學(xué)院“中國區域金融風(fēng)險防范研討會(huì )”論文優(yōu)秀獎，現僅從健康金融風(fēng)險角度修改論述）
作者：任國征 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員，健康金融實(shí)驗室主任
如需轉載、引用本文觀(guān)點(diǎn)，請注明出處為“中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院”。
