《關(guān)于進(jìn)一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導意見(jiàn)》）是碳達峰碳中和“1+N”政策體系的重要組成部分，是新時(shí)期新階段指導綠色金融體系建設的頂層制度設計?！吨笇б庖?jiàn)》的印發(fā)是中國人民銀行等七部門(mén)落實(shí)習近平總書(shū)記“發(fā)揮綠色金融的牽引作用”重要指示的根本性舉措，為貫徹中央金融工作會(huì )議做好綠色金融等五篇大文章的要求奠定了基礎。
一、《指導意見(jiàn)》出臺的背景
2015年通過(guò)的《巴黎協(xié)定》提出將全球溫度上升幅度控制在2℃以?xún)?，并努力將全球溫度上升幅度控制?.5℃以?xún)鹊哪繕?。凈零跟蹤（Net Zero Tracker）網(wǎng)站數據顯示，截至2024年4月，已有148個(gè)經(jīng)濟體作出碳中和承諾，全球2000家最大的上市公司中有1157家提出了碳減排目標。但是，一些經(jīng)濟體難以有效履行減排承諾，綠色低碳發(fā)展、應對氣候變化面臨較大挑戰，任重而道遠。聯(lián)合國環(huán)境規劃署（UNEP）2023年發(fā)布的《排放差距報告》指出，各國必須采取比目前在《巴黎協(xié)定》中承諾的更強有力的減排措施，否則到2030年將面臨全球變暖2.5～2.9℃的局面。
我國是氣候行動(dòng)的積極倡導者和參與者?！笆濉币巹澗V要將積極應對全球氣候變化單列一章，提出堅持減緩與適應并重，主動(dòng)控制碳排放，為應對全球氣候變化作出貢獻。為落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，2016年8月，中國人民銀行等七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于構建綠色金融體系的指導意見(jiàn)》[以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導意見(jiàn)（2016）》]，我國成為全球第一個(gè)由政府推動(dòng)并明確支持綠色金融體系建設的經(jīng)濟體。同年，我國推動(dòng)將綠色金融首次納入G20峰會(huì )議題，積極倡導全球可持續發(fā)展理念。
2017年黨的十九大報告明確要求，加快生態(tài)文明體制改革，建設美麗中國，建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟體系，發(fā)展綠色金融。同年6月，國務(wù)院批準浙江、江西、廣東、貴州、新疆五?。▍^）部分地區建設綠色金融改革創(chuàng )新試驗區。2019年，國家發(fā)展改革委會(huì )同有關(guān)部門(mén)印發(fā)《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄（2019年版）》，明確了綠色產(chǎn)業(yè)分類(lèi)標準，為金融支持經(jīng)濟綠色低碳發(fā)展提供了可靠依據。
2020年9月22日，習近平主席在第七十五屆聯(lián)合國大會(huì )上莊嚴承諾，中國二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現碳中和。黨的二十大報告提出，堅持先立后破，有計劃分步驟實(shí)施碳達峰行動(dòng)，完善支持綠色發(fā)展的財稅、金融、投資、價(jià)格政策和標準體系。2023年，中央金融工作會(huì )議進(jìn)一步要求做好綠色金融等五篇大文章。
近年來(lái)，金融管理部門(mén)以習近平生態(tài)文明思想為根本遵循，圍繞《指導意見(jiàn)（2016）》提出的目標和任務(wù)，通過(guò)修訂綠色債券、綠色貸款標準，完善綠色金融評價(jià)方案和金融機構環(huán)境信息披露指南，推出碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專(zhuān)項再貸款等，進(jìn)一步夯實(shí)了綠色金融發(fā)展基礎。
為應對氣候變化和生態(tài)環(huán)境領(lǐng)域的嚴峻挑戰、促進(jìn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，金融需發(fā)揮更大作用，提升支持綠色低碳轉型的針對性和有效性?；诖?，中國人民銀行等七部門(mén)在《指導意見(jiàn)（2016）》的基礎上，總結借鑒我國的成功實(shí)踐和國際經(jīng)驗，發(fā)布了《指導意見(jiàn)》。這有利于我國綠色金融體系建設向縱深推進(jìn)、助推金融強國建設、走好中國特色金融發(fā)展之路。
二、《指導意見(jiàn)》的主要內容
《指導意見(jiàn)》明確了我國金融支持綠色低碳發(fā)展的主要目標——未來(lái)五年，國際領(lǐng)先的金融支持綠色低碳發(fā)展體系基本構建；到2035年，各類(lèi)經(jīng)濟金融綠色低碳政策協(xié)同高效推進(jìn)，金融支持綠色低碳發(fā)展的標準體系和政策支持體系更加成熟，資源配置、風(fēng)險管理和市場(chǎng)定價(jià)功能得到更好發(fā)揮。
《指導意見(jiàn)》提出七項21條具體任務(wù)，圍繞優(yōu)化綠色金融標準體系、強化以信息披露為基礎的約束機制、促進(jìn)綠色金融產(chǎn)品和市場(chǎng)發(fā)展、加強政策協(xié)調和制度保障、強化氣候變化相關(guān)審慎管理和風(fēng)險防范、加強國際合作等方面提出了明確要求。
一是加強部門(mén)協(xié)同，完善健全綠色金融和轉型金融標準。建立健全金融機構碳核算方法和數據庫，制定出臺統一的金融機構和金融業(yè)務(wù)碳核算標準。加快研究制定轉型金融標準，為高碳行業(yè)低碳轉型提供合理必要的資金支持，切實(shí)防范轉型風(fēng)險。
二是激勵約束并重，先立后破。推動(dòng)金融機構和融資主體開(kāi)展環(huán)境信息披露，分步分類(lèi)探索建立覆蓋不同類(lèi)型金融機構的環(huán)境信息披露制度，健全碳排放信息披露框架。推動(dòng)跨部門(mén)、多維度、高價(jià)值綠色數據對接。支持金融機構向具有顯著(zhù)碳減排效益的重點(diǎn)項目提供優(yōu)惠利率融資。持續優(yōu)化綠色金融評價(jià)機制，加大對金融機構綠色金融業(yè)務(wù)及能力的考核評價(jià)力度，逐步將金融機構持有的綠色基金和境外綠色金融資產(chǎn)納入綠色金融評價(jià)。
三是注重發(fā)揮市場(chǎng)作用，強化金融賦能碳市場(chǎng)建設。為推動(dòng)有效市場(chǎng)和有為政府更好結合，將碳排放權、用能權、用水權、排污權等環(huán)境權益納入要素市場(chǎng)化配置改革總盤(pán)子?！吨笇б庖?jiàn)》重點(diǎn)強調金融支持碳市場(chǎng)建設的任務(wù)，提出研究豐富與碳排放權掛鉤的金融產(chǎn)品及交易方式，增強碳市場(chǎng)流動(dòng)性，優(yōu)化碳市場(chǎng)定價(jià)機制。
四是豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)，加大資本市場(chǎng)支持綠色低碳發(fā)展力度。在依法合規、風(fēng)險可控和商業(yè)可持續的前提下，鼓勵金融機構加大對能源、工業(yè)、交通、建筑等領(lǐng)域綠色發(fā)展和低碳轉型的信貸支持力度。支持符合條件的企業(yè)在境內外上市融資或再融資，募集資金用于綠色低碳項目建設運營(yíng)。規范開(kāi)展綠色債券、綠色股權投融資業(yè)務(wù)。大力發(fā)展綠色保險和服務(wù)，完善氣候變化相關(guān)重大風(fēng)險的保險保障體系。
五是加強政策協(xié)調和制度保障。推進(jìn)綠色金融領(lǐng)域立法。將高排放行業(yè)和高排放項目碳減排信息與項目信貸評價(jià)、信用體系建設掛鉤，推進(jìn)高排放行業(yè)綠色低碳轉型和數字化、智能化升級。深化綠色金融區域改革，穩步有序探索具有區域特色的綠色金融發(fā)展和改革路徑。在國家區域重大戰略中進(jìn)一步支持綠色發(fā)展。
六是強化氣候變化相關(guān)審慎管理和風(fēng)險防范。逐步將氣候變化相關(guān)風(fēng)險納入宏觀(guān)審慎政策框架，研究完善風(fēng)險監管指標和評估方法。推動(dòng)金融機構將氣候變化相關(guān)風(fēng)險納入風(fēng)險控制體系及公司治理框架，推動(dòng)保險機構建立氣候變化相關(guān)風(fēng)險評估預測模型。提高風(fēng)險早識別、早預警、早處置能力。
七是秉持開(kāi)放態(tài)度推動(dòng)綠色金融發(fā)展。積極參加多邊及雙邊綠色金融合作，主動(dòng)參加綠色金融國際標準制定，推動(dòng)中國標準與國際標準體系兼容。推動(dòng)國內國際綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)互聯(lián)互通，便利中外投資者跨境開(kāi)展綠色投資。鼓勵境外機構發(fā)行綠色熊貓債，投資境內綠色債券。
三、近期落實(shí)《指導意見(jiàn)》的工作設想
中國人民銀行研究局將深入踐行習近平生態(tài)文明思想，完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念，認真落實(shí)中央金融工作會(huì )議關(guān)于做好五篇大文章的要求，按照中國人民銀行的統一決策部署，扎實(shí)推進(jìn)《指導意見(jiàn)》落地，進(jìn)一步強化金融對綠色低碳轉型和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的支持，助力實(shí)現碳達峰碳中和目標。
一是繼續深化綠色金融發(fā)展，重點(diǎn)推動(dòng)轉型金融發(fā)展。推動(dòng)《綠色低碳轉型產(chǎn)業(yè)指導目錄》落地，研究啟動(dòng)綠色債券、綠色貸款標準更新。盡快推動(dòng)首批轉型金融標準公開(kāi)征求意見(jiàn)，抓緊啟動(dòng)第二批轉型金融標準的研究編制工作。本著(zhù)“急用先行”原則，鼓勵地方基于當地發(fā)展需求和產(chǎn)業(yè)特色，研究制定地方層面的轉型金融標準并落地使用。梳理總結各地標準出臺和應用情況，推動(dòng)全國性標準和地方層面標準有效銜接。結合我國實(shí)際，推動(dòng)金融機構和企業(yè)制定實(shí)施轉型規劃。
二是結合實(shí)際，先易后難、循序漸進(jìn)推進(jìn)高水平環(huán)境信息披露。立足我國實(shí)際，結合國際可持續信息披露準則（ISSB準則）等的國際進(jìn)展，修訂《金融機構環(huán)境信息披露指南》。積極創(chuàng )造條件，推動(dòng)代表性金融機構試用ISSB準則開(kāi)展可持續信息披露。鼓勵產(chǎn)業(yè)鏈鏈主企業(yè)發(fā)揮引領(lǐng)帶動(dòng)作用，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)披露可持續信息，進(jìn)一步拓展披露主體范圍。促進(jìn)科技賦能，提升碳核算和可持續信息披露的精準性與時(shí)效性，降低披露成本。
三是強化綠色金融評價(jià)機制的功能作用，進(jìn)一步發(fā)揮綠色金融改革創(chuàng )新試驗區的帶頭作用。繼續開(kāi)展金融機構綠色金融評價(jià)，鼓勵拓展評價(jià)結果應用場(chǎng)景，推動(dòng)為評價(jià)優(yōu)異的金融機構提供正向激勵。完善金融機構綠色金融綜合評價(jià)方案，更全面體現金融機構綠色金融業(yè)務(wù)開(kāi)展情況。繼續深化綠色金融區域改革，發(fā)揮綠色金融改革創(chuàng )新試驗區的先行先試作用，有針對性地部署推進(jìn)中小企業(yè)可持續信息披露、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)低碳轉型、氣候適應投融資、生物多樣性金融等重大事項，形成綠色金融“地方名片”。
四是推動(dòng)綠色金融市場(chǎng)和產(chǎn)品持續健康發(fā)展。研究推動(dòng)轉型債券、社會(huì )影響力債券、綠色票據等產(chǎn)品發(fā)展。研究發(fā)展綠色信貸ABS產(chǎn)品，盤(pán)活存量綠色信貸資產(chǎn)。進(jìn)一步推廣使用中歐《可持續金融共同分類(lèi)目錄》，提升國際投資者對國內綠色金融產(chǎn)品的認可度。大力發(fā)展混合融資，通過(guò)私募股權基金、創(chuàng )業(yè)基金及投貸聯(lián)動(dòng)等手段，支持綠色低碳技術(shù)研發(fā)和應用。
五是繼續加強國際交流合作。進(jìn)一步做好G20可持續金融工作組工作，深入推動(dòng)轉型規劃、公正轉型、中小企業(yè)環(huán)境信息披露、基于自然的解決方案（NbS）等問(wèn)題的研究及相關(guān)工作落地，深入開(kāi)展綠色金融能力建設。繼續開(kāi)展中央銀行與監管機構綠色金融網(wǎng)絡(luò )（NGFS）、可持續金融國際平臺（IPSF）等多邊合作。持續深化中美、中歐、中新等雙邊交流合作。
來(lái)源：本文刊登于《中國金融》2024年第11期
作者：
王信 中國人民銀行研究局局長(cháng)
