全文摘要
中國實(shí)現碳中和可能需要百萬(wàn)億級的投資和持續數十年的努力，在電力、交通、工業(yè)、新材料、建筑、農業(yè)、負碳排放等領(lǐng)域孕育著(zhù)重要投資機遇，在此基礎上，推進(jìn)碳中和基金恰逢時(shí)宜。
四川省綠色低碳優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金出資人簽約儀式，近日在成都舉行，首期規模100億元、總規模300億元的四川省綠色低碳優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金，開(kāi)始正式運營(yíng)。
該基金是四川省首支百億以上規模綠色低碳優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金，由四川省投資集團有限責任公司（“川投集團”）和中國建設銀行四川省分行發(fā)起設立，采用雙 GP（普通合伙人） 模式、母子架構設計。母基金由川投集團旗下川投資本、建設銀行旗下建信投資共同出資74億元，子基金由地方政府及相關(guān)企業(yè)、社會(huì )投資方共同出資26億元，投資方向為清潔能源產(chǎn)業(yè)、清潔能源支撐產(chǎn)業(yè)、清潔能源應用產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。
這是近期四川投入運營(yíng)的第二支綠色基金。
2022年12月30日，由四川省財政廳發(fā)起的四川省綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金亦完成了注冊，該基金出資額為30億元，由宜賓發(fā)展創(chuàng )投有限公司持股50%，四川產(chǎn)業(yè)振興發(fā)展投資基金有限公司持股49%，四川聚信致遠私募基金管理有限公司持股1%。
密集成立基金，地方政府大力投資碳中和
不只是四川，在雙碳目標的驅動(dòng)下，碳中和產(chǎn)業(yè)鏈正在成為地方政府熱烈歡迎的投資標的。
2022年3月24日，國內市場(chǎng)上規模最大的碳中和主題基金——寶武綠碳基金通過(guò)備案，總規模500億元。中國寶武鋼鐵集團出資29.99億，建信金融資產(chǎn)投資有限公司出資11.24億，國家綠色發(fā)展基金股份有限公司出資9.99億元，上海市寶山區人民政府下屬上海寶恒經(jīng)濟發(fā)展有限公司出資5億元等。
7月，安徽省國資系統7支基金公司正式成立，其中碳中和基金規模50億元，母子基金規模150億元以上，重點(diǎn)投向以光伏、風(fēng)電、水電、生物質(zhì)能、地熱能、氫能、核能等為代表的綠色能源，以?xún)δ?、綜合能源、清潔處理、循環(huán)產(chǎn)業(yè)為代表的綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)，以低碳、零碳、負碳及新能源技術(shù)、新裝備為代表的能源科技與碳科技等領(lǐng)域。
除此之外，還有山東發(fā)展集團旗下的30億山東山發(fā)綠色產(chǎn)業(yè)投資母基金，浙江永康市國投集團旗下的30億碳中和新能源產(chǎn)業(yè)基金，華潤電力旗下的100億內蒙古環(huán)投新動(dòng)能基金等，均在2022年接連成立。
鯨平臺智庫專(zhuān)家、方融科技高級工程師周迪對創(chuàng )投日報表示，中國實(shí)現碳中和可能需要百萬(wàn)億級的投資和持續數十年的努力，在電力、交通、工業(yè)、新材料、建筑、農業(yè)、負碳排放等領(lǐng)域孕育著(zhù)重要投資機遇，在此基礎上，推進(jìn)碳中和基金恰逢時(shí)宜。
百億碳中和基金，投向何處？
作為一個(gè)范圍廣闊、產(chǎn)業(yè)鏈長(cháng)的巨型賽道，以雙碳、綠色等關(guān)鍵詞為名的股權基金，在投資方向上有著(zhù)明顯差異。
根據IIR研究院數據，基于其篩選出的“雙碳”樣本基金的直投項目端考量，樣本基金的直投領(lǐng)域超一半集中集中在能源（含新能源汽車(chē)電池、氫能、碳捕捉等）、生態(tài)農業(yè)、環(huán)保及制造領(lǐng)域。
值得注意的是，、由中國證券基金業(yè)協(xié)會(huì )等機構指導編撰的《全球創(chuàng )投風(fēng)投行業(yè)年度白皮書(shū)（2022）》中指出，由于早中期的綠色技術(shù)企業(yè)通常商業(yè)模式未完全成熟，技術(shù)路線(xiàn)不確定性高，項目風(fēng)險較大，當前國內專(zhuān)業(yè)化的綠色PE/VC機構較少，參與度也較低，成為現階段中國綠色技術(shù)投資的一大瓶頸。
根據中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )的統計，目前在協(xié)會(huì )注冊的、冠名為綠色的各類(lèi)基金共有700多只，但絕大部分投資于綠色上市公司和使用成熟技術(shù)的綠色項目，很少有基金涉足綠色技術(shù)創(chuàng )新領(lǐng)域。
與專(zhuān)業(yè)投資機構相比，國資機構在對雙碳領(lǐng)域的投資中，范圍更為分散。如福田引導基金出資的深圳柏納碳中和基金表示，將投資元新能源、新材料、先進(jìn)制造領(lǐng)域，亦同時(shí)兼顧投資于互聯(lián)網(wǎng)、新一代信息技術(shù)、生物、文化創(chuàng )意、節能環(huán)保以及高端裝備制造等相關(guān)產(chǎn)業(yè)。
上述專(zhuān)家周迪對創(chuàng )投日報表示，對重工業(yè)、制造業(yè)的轉型改造，是未來(lái)碳中和投資的主線(xiàn)?！芭c大家所理解的不太一樣，真正需要碳中和轉型的，恰恰是那些大規模的電力產(chǎn)業(yè)、交通產(chǎn)業(yè)、重工業(yè)。他們的基礎工程本身就是重大項目，對這些基礎設施的降低碳排放量改造更是大型項目，這方面肯定需要資本推動(dòng)?！?/p>
