隨著(zhù)“雙碳”領(lǐng)域相關(guān)基礎設施、制度體系等逐步完善，金融機構服務(wù)綠色經(jīng)濟發(fā)展的能力顯著(zhù)提升，商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務(wù)正在邁入新的階段，產(chǎn)品創(chuàng )新和綠色普惠場(chǎng)景體系建設，成為當前銀行綠色金融業(yè)務(wù)布局的重點(diǎn)。
一方面，國內綠色信貸保持高速增長(cháng)，有效滿(mǎn)足經(jīng)濟綠色低碳發(fā)展的融資需求。綠色信貸作為銀行信貸業(yè)務(wù)的增長(cháng)主力，2022年以來(lái)實(shí)現了持續的規模擴張，尤其中小銀行增幅顯著(zhù)提升。人民銀行數據顯示，2022年三季度末，本外幣綠色貸款余額20.9萬(wàn)億元，同比增幅達41.4%。同時(shí)，越來(lái)越多銀行推出普惠碳金融服務(wù)產(chǎn)品，監管層也引導金融機構加大綠色普惠金融服務(wù)投入。
另一方面，隨著(zhù)綠色金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展，銀行越來(lái)越重視綠色金融債券的發(fā)行，以補充“彈藥”進(jìn)一步強化綠色信貸投放力度。根據Wind數據庫統計，2022年1月至2023年1月12日，共有51只商業(yè)銀行綠色金融債券發(fā)行，合計規模突破2600億元。
不過(guò)，當前綠色貸款投放行業(yè)結構與實(shí)際融資需求結構存在一定偏差，未來(lái)綠色金融服務(wù)還有進(jìn)一步提升的空間，需要從政府層面、市場(chǎng)層面采取針對性措施。
信貸規模持續快速增長(cháng)
人民銀行1月10日公布的《2022年三季度金融機構貸款投向統計報告》顯示，2022年三季度末，本外幣綠色貸款余額20.9萬(wàn)億元，同比增長(cháng)41.4%，比上年末高8.4個(gè)百分點(diǎn)，高于各項貸款增速30.7個(gè)百分點(diǎn)，前三季度增加4.88萬(wàn)億元。
平安證券在《2022年度綠色金融行業(yè)發(fā)展報告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報告》）中指出， 2022年前三季度綠色信貸累計增加4.88萬(wàn)億元，存量規模居全球前列；總體來(lái)看，2022年國內綠色信貸保持高速增長(cháng)，有效滿(mǎn)足經(jīng)濟綠色低碳發(fā)展的融資需求，經(jīng)過(guò)監管部門(mén)和金融機構共同努力，金融機構服務(wù)綠色經(jīng)濟發(fā)展的能力顯著(zhù)提升。
盡管?chē)写笮豌y行綠色信貸規模占比超過(guò)五成，不過(guò)從增幅角度來(lái)看，中小銀行增幅明顯加快。德勤中國分析認為，從增速來(lái)看，國有大型銀行增速較緩，年平均在30%左右，股份制銀行在2020年增速較快，高達94%；城商銀行與農商銀行中，農商銀行在綠色金融領(lǐng)域表現積極，其中2021年綠色信貸增幅高達77%。
平安證券在《報告》中明確，截至2022年三季度末，六大行綠色貸款余額合計11.51萬(wàn)億元，占我國綠色貸款總規模的55%左右；而全國股份制商業(yè)銀行的綠色貸款規模較小，但增速明顯較高，顯示其近兩年來(lái)在綠色貸款業(yè)務(wù)方面顯著(zhù)發(fā)力，業(yè)務(wù)規?？焖僭鲩L(cháng)。
從信貸資金投向來(lái)看，碳減排效益項目相關(guān)融資占比持續攀升。根據人民銀行統計數據，2022年三季度末，投向具有直接和間接碳減排效益項目的貸款分別為8.32萬(wàn)億元和5.56萬(wàn)億元，合計占綠色貸款的66.4%。
某國有銀行公司業(yè)務(wù)人士向《中國經(jīng)營(yíng)報》記者表示，2022年以來(lái)，銀行針對碳減排信貸產(chǎn)品的創(chuàng )新方面推進(jìn)比較快，一方面是央行出臺碳減排支持工具的政策推動(dòng)，另一方面也是因為在原有信貸產(chǎn)品中嵌套“碳排放權”質(zhì)押等工具的碳減排類(lèi)信貸業(yè)務(wù)，更容易落地，進(jìn)而做大綠色金融信貸規模。
德勤中國分析指出，未來(lái)會(huì )有更多的資金流向具有碳減排效益的項目；在當前全球共同應對氣候變化和中國“雙碳”目標的引領(lǐng)下，這種趨勢還會(huì )一直延續下去，甚至增速會(huì )更快，占的比重會(huì )更大。
實(shí)際上，通過(guò)產(chǎn)品結構設計、強化增信措施、擴大抵質(zhì)押品擔保范圍等方式已成為當前商業(yè)銀行豐富綠色信貸產(chǎn)品體系的重要途徑。除碳排放權質(zhì)押貸款外，不少銀行也推出了“ESG表現”等掛鉤貸款、排污權抵押、綠色項目擔保增信貸款等信貸產(chǎn)品。
德勤中國強調，整體來(lái)看國有大型銀行與股份制銀行在綠色信貸規模以及環(huán)境效益披露能力上顯著(zhù)占優(yōu)，帶有量化特征的掛鉤類(lèi)信貸產(chǎn)品與國際接軌；而作為中小銀行的城商行與農商行，近年來(lái)也在綠色金融領(lǐng)域發(fā)力顯著(zhù)，在產(chǎn)品創(chuàng )新領(lǐng)域也充分結合地方綠色金融發(fā)展政策進(jìn)行開(kāi)拓。
與此同時(shí)，綠色普惠金融趨勢也愈加凸顯，越來(lái)越多商業(yè)銀行推出普惠碳金融服務(wù)產(chǎn)品，部分地方監管機構也出臺支持政策引導金融機構加大綠色普惠金融服務(wù)投入。
上海銀保監局發(fā)布的《“十四五”期間推動(dòng)綠色金融發(fā)展服務(wù)碳達峰碳中和戰略的行動(dòng)方案》指出，將積極參與本市碳普惠體系建設；積極支持碳普惠減排項目開(kāi)發(fā)，促進(jìn)碳金融市場(chǎng)可持續發(fā)展。
江西銀保監局發(fā)布的《關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)保險業(yè)發(fā)展綠色金融、支持全面建設美麗江西的指導意見(jiàn)》也指出，要積極發(fā)展“綠色+普惠”金融產(chǎn)品，開(kāi)展以綠色供應鏈為核心的綜合綠色金融業(yè)務(wù)，實(shí)現覆蓋面由大中型企業(yè)向小微企業(yè)、核心企業(yè)向上下游企業(yè)延伸。
發(fā)行綠色金融債“補血”放量
2023年新年開(kāi)局，綠色信貸成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)布局的重點(diǎn)。
某城商銀行相關(guān)業(yè)務(wù)人士透露，綠色金融業(yè)務(wù)是2023年信貸工作的重點(diǎn)，2022年底總行就聘請了第三方專(zhuān)業(yè)機構對銀行綠色信貸投放工作進(jìn)行咨詢(xún)指導，還對分支行的業(yè)務(wù)經(jīng)理進(jìn)行了多次的綠色貸款相關(guān)流程、評價(jià)標準等方面的培訓，對業(yè)務(wù)經(jīng)理的考核指標也有所調整?！翱傊?，大力發(fā)展綠色金融、‘雙碳’金融，將是2023年業(yè)務(wù)新增的重頭?！?/p>
中金公司也預計，未來(lái)十年綠色貸款復合增速在20%以上，年均新增約12萬(wàn)億元；預計十年后新增貸款中綠色貸款占比或接近40%，超過(guò)基建貸款成為第一大投向。
綠色信貸投入持續增加的同時(shí)，商業(yè)銀行也越來(lái)越關(guān)注綠色金融債券的發(fā)行，以支撐綠色金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展的需求。
平安證券分析認為，2022年地方政府債、商業(yè)銀行債、中期票據及交易商協(xié)會(huì )ABN發(fā)行額均占比較高，使綠色債券一級市場(chǎng)券種結構呈現多元化趨勢且分布趨于均衡。其中，商業(yè)銀行債的發(fā)行占比2022年也有顯著(zhù)提升，目前發(fā)行規模占比24%為第一大券種，這體現了銀行業(yè)金融機構在加大信貸投放、支持綠色行業(yè)發(fā)展等方面的融資需求不斷高漲。
Wind數據庫統計顯示，2022年1月至2023年1月12日共有66只綠色金融債發(fā)行，發(fā)行金額達3389.57億元。其中，商業(yè)銀行債51只，合計金額2638.57億元。
平安證券認為，預計未來(lái)隨著(zhù)綠色債券市場(chǎng)繼續擴容以及在債券市場(chǎng)中份額不斷增加，市場(chǎng)結構持續優(yōu)化，交易制度建設繼續完善，其存量規模將持續提升，并將帶動(dòng)其投資價(jià)值逐漸顯現。
在中投協(xié)咨詢(xún)委綠創(chuàng )辦公室副主任郭海飛看來(lái)，生態(tài)環(huán)境保護已成為全球共識，加之“雙碳”戰略目標的不斷推進(jìn)，作為綠色金融發(fā)展主力軍的銀行發(fā)行綠色金融債積極性提高?！半S著(zhù)全國各行業(yè)積極落實(shí)‘雙碳’目標，銀行企業(yè)客戶(hù)對綠色信貸融資的需求不斷增加，市場(chǎng)需求也驅動(dòng)著(zhù)銀行提供更多綠色資金支持，使得銀行發(fā)行綠色金融債的積極性明顯上升?！?/p>
郭海飛表示，當前銀行發(fā)行綠色金融債發(fā)展迅速，從大銀行逐步擴展到中小銀行，說(shuō)明綠色金融已經(jīng)受到商業(yè)銀行的普遍認可與支持。
不過(guò)，郭海飛也指出，雖然綠色金融債發(fā)行前和發(fā)行中的評估審核都相對比較完善，但發(fā)行后的跟蹤監督和信息披露嚴重缺失，比如綠色金融債募集資金所支持項目的實(shí)際環(huán)境效益如何，銀行并沒(méi)有定期披露，也沒(méi)有委托第三方機構監測跟蹤，這就導致資金有可能流入“偽綠”“漂綠”項目。
在郭海飛看來(lái)，最重要的是如何做好綠色金融債發(fā)行后的實(shí)際環(huán)境效益的跟蹤監測披露，和未達標時(shí)對企業(yè)的動(dòng)態(tài)懲罰補救措施。
銀行業(yè)務(wù)人士普遍認為，綠色金融債券的發(fā)行一定程度上緩解了銀行尤其是中小地方銀行的資本壓力，也將進(jìn)一步推動(dòng)商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。
無(wú)錫數字經(jīng)濟研究院執行院長(cháng)吳琦也指出，綠色金融服務(wù)還有進(jìn)一步提升的空間，需要從政府層面、市場(chǎng)層面采取針對性措施?！罢畬用?，要以制度創(chuàng )新為主要切入點(diǎn)，全方位推動(dòng)綠色金融改革創(chuàng )新試驗區的建設與發(fā)展，探索建立區域性綠色金融服務(wù)體系；市場(chǎng)層面應加大正向激勵，提高金融機構的主動(dòng)性。目前，金融支持綠色農業(yè)的產(chǎn)品包括綠色信貸、綠色債券、綠色保險、碳金融產(chǎn)品等，我們應不斷探索更好的金融產(chǎn)品和服務(wù)模式?！?/p>
中金公司也認為，當前綠色貸款投放行業(yè)結構與實(shí)際融資需求結構存在一定偏差；銀行未來(lái)做好可持續金融的關(guān)鍵，一方面在于如何開(kāi)拓廣闊的中小型綠色項目融資市場(chǎng)，另一方面則在于如何做好綠色產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險管理。
來(lái)源：中國經(jīng)營(yíng)報
