全國首筆公正轉型貸款落地。近日，《中國經(jīng)營(yíng)報》記者從中國郵政儲蓄銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“郵儲銀行”）了解到，該行在山西省大同市落地全國首筆公正轉型貸款，為銀行業(yè)探索公正轉型金融、支持低碳轉型發(fā)展提供了新思路。
“目前市場(chǎng)上主要的轉型金融產(chǎn)品多集中于債券領(lǐng)域，同時(shí)更多強調了轉型目標、轉型路徑與轉型金融產(chǎn)品的融合，對公正轉型的關(guān)注并不多見(jiàn)?！敝醒胴斀?jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院綠色金融研究中心主任任玉潔在接受本報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“該公正轉型貸款是轉型金融領(lǐng)域的一次新的嘗試，從產(chǎn)品理念、產(chǎn)品模式等方面均形成了良好的示范效應?！?/strong>
支持綠色低碳轉型成為下一階段金融業(yè)的重點(diǎn)工作之一。8月4日，國家發(fā)展改革委、財政部、中國人民銀行、國家稅務(wù)總局聯(lián)合召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì )，人民銀行貨幣政策司司長(cháng)鄒瀾表示，下一階段，人民銀行將持續支持綠色低碳等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節。
在業(yè)內看來(lái)，公正轉型金融作為可持續金融和轉型金融的重要組成部分，重點(diǎn)關(guān)注對碳密集產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉型和高質(zhì)量公正轉型的金融支持，未來(lái)發(fā)展空間廣闊。
郵儲銀行探路公正轉型貸款
公正轉型是指向低碳社會(huì )轉型的過(guò)程中，應防范轉型活動(dòng)可能帶來(lái)的對就業(yè)、弱勢群體等方面的負面影響，其核心內涵與《聯(lián)合國2030年可持續發(fā)展議程》《巴黎協(xié)定》中所體現的可持續發(fā)展理念一致。
據了解，碳密集產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉型和高質(zhì)量公正轉型領(lǐng)域通常難以獲得綠色金融工具的直接支持，轉型金融則可以有效補位。
郵儲銀行方面表示，該行按照《G20轉型金融框架》，創(chuàng )新公正轉型金融工具，支持碳密集企業(yè)低碳轉型和公正轉型?！按舜喂D型貸款發(fā)放對象是晉能控股煤業(yè)集團有限公司，貸款金額為1億元。該公司以煤炭生產(chǎn)和火力發(fā)電為主業(yè)，貸款中的部分資金將在公司低碳轉型發(fā)展過(guò)程中用于為員工提供輪崗培訓、操作資格培訓等，以提升員工專(zhuān)業(yè)技能、勞動(dòng)水平、就業(yè)能力，從而實(shí)現勞動(dòng)力的公正轉型?！?/p>
據介紹，近年來(lái)，郵儲銀行持續探索轉型金融，創(chuàng )新可持續發(fā)展掛鉤融資、“可持續發(fā)展掛鉤+能源保供”等金融產(chǎn)品，助力公正轉型。下一步，郵儲銀行方面表示，將繼續深入研究公正轉型金融，創(chuàng )新公正轉型金融產(chǎn)品和服務(wù)，保障碳密集企業(yè)在綠色轉型發(fā)展過(guò)程中合理的融資需求，發(fā)揮國有大行在經(jīng)濟社會(huì )全面綠色低碳轉型和高質(zhì)量公正轉型中的積極作用。
任玉潔表示，公正轉型是發(fā)展轉型金融很重要的一個(gè)方向?！皬奈⒂^(guān)來(lái)看實(shí)現綠色轉型的路徑中產(chǎn)生的社會(huì )問(wèn)題，包括工作機會(huì )損失、勞動(dòng)力短缺、弱勢群體權益等公正性問(wèn)題，可能成為轉型金融運用過(guò)程中潛在的風(fēng)險因素；而從宏觀(guān)來(lái)看，轉型可能導致的地區經(jīng)濟發(fā)展困境、能源短缺、行業(yè)性萎縮等區域和行業(yè)領(lǐng)域的宏觀(guān)問(wèn)題，也會(huì )和金融系統性的風(fēng)險相聯(lián)系。所以將公正轉型納入轉型金融的設計，既是有效科學(xué)轉型所必需，也是金融風(fēng)險管理所需要的?！?/p>
轉型金融探索提速
實(shí)現“雙碳”目標，既需要大力發(fā)展綠色金融，加快發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)和項目，又需要強化轉型金融，有序推動(dòng)高碳行業(yè)和經(jīng)濟活動(dòng)的低碳轉型。做好綠色金融與轉型金融的有效銜接，是提高金融支持綠色低碳發(fā)展質(zhì)效的重要一環(huán)。
今年8月3日發(fā)布的《銀行業(yè)ESG發(fā)展報告（2023）》顯示，銀行業(yè)綠色金融管理及績(jì)效表現突出，綠色信貸、綠色債券規模及增速均較高，帶動(dòng)社會(huì )碳減排效果顯著(zhù)，轉型金融、生物多樣性金融等方面也有相應的亮點(diǎn)實(shí)踐。
目前，國際上對于轉型和轉型金融的概念已初步形成共識。轉型強調的是一個(gè)過(guò)程，即某一經(jīng)濟活動(dòng)或經(jīng)濟主體的行為隨著(zhù)時(shí)間的推移而有所改變。轉型金融是通過(guò)為經(jīng)濟主體提供融資以支持其實(shí)現轉型的金融活動(dòng)。
今年以來(lái)，商業(yè)銀行轉型金融探索加速。
例如，今年2月，全國首單碳資產(chǎn)轉型債券落地，主承銷(xiāo)商為寧波銀行和興業(yè)銀行。轉型債券是指為支持適應環(huán)境改善和應對氣候變化，募集資金專(zhuān)項用于低碳轉型領(lǐng)域的債務(wù)融資工具。記者此前了解到，該筆債券通過(guò)票面利率掛鉤碳資產(chǎn)收益率的結構設計，既實(shí)現了企業(yè)對存量碳資產(chǎn)的盤(pán)活，又滿(mǎn)足了轉型項目較低成本融資需求，為企業(yè)低碳轉型發(fā)展拓展了融資渠道。
此外，建行湖州分行已經(jīng)創(chuàng )新推出了《轉型金融貸款業(yè)務(wù)管理規范》，為全國首個(gè)轉型金融類(lèi)貸款實(shí)施規范，首次以碳密集行業(yè)為重點(diǎn)支持對象，將綠色和轉型相結合，為系統內外轉型金融發(fā)展的探索提供了參考路徑和經(jīng)驗指引。
而為有效防范轉型風(fēng)險，推動(dòng)可持續轉型，浙江省湖州市在國內率先制定《融資主體公正轉型評估辦法》，指導企業(yè)準確評估轉型活動(dòng)對員工就業(yè)、收入分配、供應鏈安全、物價(jià)穩定等可持續發(fā)展領(lǐng)域的影響，制定潛在負面社會(huì )經(jīng)濟影響的應對預案，并提出緩解措施，確保公正轉型。
然而，目前商業(yè)銀行在探索轉型金融的過(guò)程中，還面臨一些挑戰。
“當前我國轉型金融尚處于發(fā)展初期，在部分地區和領(lǐng)域開(kāi)展了從轉型目錄、轉型產(chǎn)品、信息披露等維度的多方試點(diǎn)，雖然發(fā)展轉型金融的市場(chǎng)空間很大，但仍然有一些關(guān)鍵的問(wèn)題亟待解決?！比斡駶嵄硎?。
具體而言，任玉潔表示：“一是如何界定科學(xué)且有效的轉型活動(dòng)，這其中既有產(chǎn)業(yè)發(fā)展的問(wèn)題，也有金融行業(yè)與實(shí)體領(lǐng)域間行業(yè)壁壘的挑戰，比如如何確保產(chǎn)業(yè)轉型的目標設定與應對氣候變化的目標是相吻合的、如何識別轉型路徑與轉型目標銜接的風(fēng)險、如何解決由于技術(shù)發(fā)生變革導致的原定轉型目標滯后的情形等，這是轉型金融發(fā)展面臨的比較顯著(zhù)的挑戰。二是如何監測與評估轉型活動(dòng)。在轉型金融產(chǎn)品運用的過(guò)程中，如何確保經(jīng)濟活動(dòng)朝著(zhù)預期的方向發(fā)展，并取得階段性的轉型成果，是轉型金融風(fēng)險管理的重要環(huán)節，這對于轉型相關(guān)的數據監測、信息披露、科學(xué)性評估等提出明確要求，否則可能會(huì )出現轉型金融未實(shí)現原定目標的情形。三是如何創(chuàng )新滿(mǎn)足長(cháng)周期轉型需求的金融產(chǎn)品的挑戰。技術(shù)的孵化及應用等可能需要更長(cháng)的時(shí)間，因此與轉型創(chuàng )新的長(cháng)周期、高風(fēng)險相匹配的金融產(chǎn)品需求會(huì )有所提高，否則‘短貸長(cháng)用’的風(fēng)險可能會(huì )進(jìn)一步加大。因此要切實(shí)推動(dòng)轉型金融發(fā)展，既需要多部門(mén)聯(lián)動(dòng)在方向上‘把好關(guān)’，能夠提供有助于金融識別轉型需求的原則或目錄，也需要金融機構、市場(chǎng)第三方主體等在轉型監測、評估等方面不斷完善，同時(shí)還要調整傳統的融資路徑，推出有助于轉型創(chuàng )新的產(chǎn)品?！?/p>
在光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀(guān)研究員周茂華看來(lái)，商業(yè)銀行需要完善碳核算方法體系，對轉型金融標準進(jìn)行明確和細化，豐富轉型金融產(chǎn)品，降低信息不對稱(chēng)，提升轉型金融風(fēng)控能力等。
“商業(yè)銀行需要深入研究高碳等行業(yè)轉型路徑，根據經(jīng)濟主體轉型路徑，創(chuàng )新和豐富轉型金融產(chǎn)品，并建立相應的約束激勵機制。在轉型金融風(fēng)險防控方面，商業(yè)銀行應建立和優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、科學(xué)考評機制，增強轉型金融服務(wù)能力。同時(shí)，通過(guò)加強轉型金融產(chǎn)品服務(wù)全流程管理，通過(guò)金融科技賦能減少信息不對稱(chēng)，提升服務(wù)效率，以及不斷創(chuàng )新豐富風(fēng)險緩釋工具等?！敝苊A認為。
未來(lái)，為了更好發(fā)展轉型金融，任玉潔表示，商業(yè)銀行可以從兩方面入手：“一是可進(jìn)一步增強‘數字賦能、技術(shù)賦能’的能力建設，不管是綠色金融的深化發(fā)展，還是未來(lái)要實(shí)現轉型金融的市場(chǎng)拓展，對數字化、信息化的運用都是不可缺少的，比如對環(huán)境效益的評價(jià)、對轉型相關(guān)數字信息價(jià)值的發(fā)現等，否則難以實(shí)現金融創(chuàng )新所需的新的要素積累，同時(shí)也難以通過(guò)規?；姆绞綖楦鼜V泛的主體提供金融支持。二是進(jìn)一步增強‘全生命周期’的產(chǎn)品服務(wù)機制，轉型不是一蹴而就的，同時(shí)轉型效益很有可能是需要孵化后在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的后端才能出現的，因此不管是從風(fēng)險管理的角度，還是從穩定效益的角度，與市場(chǎng)主體保持更長(cháng)期的互動(dòng)均是有必要的，這樣才能更加系統地評估轉型過(guò)程中的風(fēng)險及潛在收益，實(shí)現更有效的產(chǎn)品創(chuàng )新?！?/p>
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