近日，上海農商行成功落地CCER（國家核證自愿減排量）質(zhì)押授信業(yè)務(wù)，助力企業(yè)拓寬融資渠道。
《中國經(jīng)營(yíng)報》記者注意到，隨著(zhù)全國碳排放權交易市場(chǎng)的發(fā)展壯大，碳排放權質(zhì)押貸款已逐漸成為碳市場(chǎng)最為常用的金融產(chǎn)品之一。
分析人士指出，在“雙碳”目標提出及2021年全國碳市場(chǎng)啟動(dòng)后，越來(lái)越多的銀行嘗試碳排放權質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)模式。不過(guò)，由于碳資產(chǎn)作為質(zhì)押品的法律基礎有待明確、碳市場(chǎng)相關(guān)規則和指引還有待完善，金融機構在實(shí)際操作過(guò)程中面臨碳市場(chǎng)發(fā)展成熟度較低、碳排放權估值定價(jià)難度大、風(fēng)控體系不完善等因素制約。
盤(pán)活企業(yè)碳資產(chǎn)
CCER是指對我國境內可再生能源、林業(yè)碳匯、甲烷利用等項目的溫室氣體減排效果進(jìn)行量化核證，并在國家溫室氣體自愿減排交易注冊登記系統中登記的溫室氣體減排量。
CCER質(zhì)押貸款屬于碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款的一種，出質(zhì)人（貸款主體）可以將擁有的CCER作為質(zhì)押物向債權人（銀行）申請貸款。
上海農商行相關(guān)人士表示，CCER質(zhì)押貸款有效盤(pán)活企業(yè)資產(chǎn)，增強信用擔保能力，全面拓寬融資渠道，支持綠色經(jīng)濟發(fā)展。
在“雙碳”目標下，金融機構積極發(fā)力碳金融，創(chuàng )新與碳掛鉤的信貸產(chǎn)品。如3月份，河北銀行落地河北省首筆地方法人銀行碳減排貸款，貸款金額2000萬(wàn)元，利率為5年期以上LPR減85個(gè)基點(diǎn)，用于支持豐寧外溝門(mén)風(fēng)光互補65.8MW風(fēng)光電場(chǎng)項目工程建設。6月，青島銀行萊蕪分行向山東陽(yáng)光電力有限公司發(fā)放貸款1000萬(wàn)元，該筆業(yè)務(wù)是全國首筆碳排放披露支持貸款。
今年年初，中國人民銀行發(fā)文稱(chēng)延續實(shí)施碳減排支持工具等結構性貨幣政策工具，將碳減排支持工具延續實(shí)施至2024年年末，將部分地方法人金融機構和外資金融機構納入碳減排支持工具的金融機構范圍，進(jìn)一步擴大政策惠及面，深化綠色金融國際合作。
中國人民銀行貨幣政策司司長(cháng)鄒瀾在介紹關(guān)于“打好宏觀(guān)政策組合拳，推動(dòng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展”的新聞發(fā)布會(huì )上表示，截至今年6月底，碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專(zhuān)項再貸款兩個(gè)工具余額分別為4530億元和2459億元，分別比2022年年末增加1433億元和1648億元。
與此同時(shí)，多地陸續出臺了針對碳排放權質(zhì)押融資操作指引文件，進(jìn)一步推動(dòng)了碳排放權質(zhì)押融資在全國范圍推廣。比如，《上海市碳排放權質(zhì)押貸款操作指引》對碳排放權質(zhì)押貸款的價(jià)值評估、貸款期限、定價(jià)方式等提出了指導性意見(jiàn)，在碳排放權的質(zhì)押登記、質(zhì)押物的管控和處置等方面進(jìn)行了有益探索，初步厘清了碳排放權質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程，支持業(yè)務(wù)規范有序發(fā)展。
《江蘇省碳資產(chǎn)質(zhì)押融資操作指引（暫行）》規范了質(zhì)押融資程序、辦理流程和工作要求，防止借碳資產(chǎn)之名搞假質(zhì)押，并對江蘇省開(kāi)展碳資產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的金融機構實(shí)行備案管理，強化業(yè)務(wù)規范和監管評價(jià)，并要求碳資產(chǎn)質(zhì)押融資資金應優(yōu)先用于應對氣候變化和減污降碳領(lǐng)域。
碳市場(chǎng)交易規則待完善
在碳金融市場(chǎng)中，碳排放權質(zhì)押貸款是主要的產(chǎn)品之一。中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院指出，碳排放權質(zhì)押貸款主要有四方面優(yōu)勢：
一是碳排放權具備價(jià)值屬性，可用于質(zhì)押。碳排放權具有價(jià)值屬性和可交易性，通過(guò)貨幣評估其財產(chǎn)價(jià)值。國家通過(guò)排放量大小為不同企業(yè)分配配額，當企業(yè)超排時(shí)，可以通過(guò)購買(mǎi)相應數額的碳配額，履行并清繳義務(wù)，來(lái)避免承擔罰款等相應的法律責任。而當企業(yè)的碳配額在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)后仍有富余，即可將富余部分進(jìn)行交易。質(zhì)押范圍包括國家分配的碳配額以及核證自愿減排量。
二是盤(pán)活企業(yè)碳資產(chǎn)，緩解企業(yè)融資壓力。銀行以碳排放權配額為質(zhì)押，根據全國碳市場(chǎng)交易價(jià)格和企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況等因素發(fā)放貸款，為企業(yè)提供了低成本市場(chǎng)化減排的方式，可以有效幫助企業(yè)盤(pán)活碳配額資產(chǎn)，拓寬企業(yè)資源變現資產(chǎn)的渠道，激發(fā)企業(yè)參與碳交易的積極性與踐行“雙碳”目標的動(dòng)力。碳排放權質(zhì)押業(yè)務(wù)根據項目運行、減排量產(chǎn)出等具體情況，靈活設置還款期和貸款額度，有效緩解企業(yè)還款壓力，充分發(fā)揮碳交易在金融資本和實(shí)體經(jīng)濟之間的聯(lián)通作用，通過(guò)金融資源配置以及價(jià)格杠桿引導實(shí)體經(jīng)濟綠色發(fā)展。
三是助力“雙碳”目標實(shí)現。碳排放權質(zhì)押貸款可以促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟綠色低碳發(fā)展。企業(yè)要申請碳排放權質(zhì)押貸款，需在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之余擁有富余的碳排放配額或核證自愿減排量，這要求企業(yè)在節能減排方面有較好的表現，以獲取更多的碳配額和貸款額。此外，由于高質(zhì)量的綠色項目可以為企業(yè)帶來(lái)預期現金流，更容易以低成本高效率進(jìn)行質(zhì)押融資，因而碳排放權質(zhì)押貸款可以強化實(shí)體經(jīng)濟的綠色減排理念，推動(dòng)企業(yè)開(kāi)展綠色項目，進(jìn)行綠色低碳轉型發(fā)展。
四是碳排放權質(zhì)押貸款能夠引導資金流向節能減排項目。碳排放權質(zhì)押貸款在通過(guò)審批后，金融機構要求或鼓勵貸款資金用于企業(yè)節能、低碳、清潔生產(chǎn)和污染防治等相關(guān)技術(shù)的改造升級。如《上海市碳排放權質(zhì)押貸款操作指引》中明確指出，企業(yè)申請的碳排放權質(zhì)押貸款必須優(yōu)先用于綠色和環(huán)保領(lǐng)域，不得違規流入房地產(chǎn)市場(chǎng)或其他限制性領(lǐng)域。
不過(guò)，目前我國主要對碳排放權配額分配、交易、履約進(jìn)行監管，尚未形成針對碳排放權質(zhì)押融資的具體監管措施，這也制約著(zhù)碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展。
對此，東方金誠綠色金融部助理總經(jīng)理方怡向建議，一是要優(yōu)化相關(guān)政策頂層設計，形成統一的法律法規支撐運作體系，這既包括要逐步完善碳排放權交易相關(guān)的規則，明確碳排放配額和核證減排量為新型財產(chǎn)權的載體或標的物屬性，制定碳資產(chǎn)質(zhì)押登記、處置和權利保障等方面的規則；二是擴大可用于碳排放權質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的質(zhì)押品，盡快重啟CCER市場(chǎng)，擴大參與碳市場(chǎng)的控排企業(yè)行業(yè)范圍；三是鼓勵金融機構加大創(chuàng )新模式與力度，開(kāi)展在碳資產(chǎn)價(jià)值評估、碳資產(chǎn)風(fēng)險控制等方面的能力建設。
來(lái)源：中國經(jīng)營(yíng)網(wǎng)
新媒體編輯：林紫杉
