隨著(zhù)全球氣候變化的警鐘不斷敲響，綠色轉型已成為各國經(jīng)濟發(fā)展的必由之路。全國碳市場(chǎng)“靴子”落地，氣候投融資試點(diǎn)穩步推進(jìn)，企業(yè)減排轉型意識增強，ESG從“附加題”逐漸走向“必答題”，綠色金融“五大支柱”體系初步成型，金融創(chuàng )新層出不窮……過(guò)去4年來(lái)，“碳達峰、碳中和”目標（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“雙碳”目標）引領(lǐng)各行各業(yè)加速實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展。
“實(shí)現‘雙碳’目標關(guān)鍵在于能源結構調整、產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化和技術(shù)進(jìn)步創(chuàng )新，而這些變革需要大量資金支持?！敝袊h(huán)境科學(xué)學(xué)會(huì )理事、氣候投融資專(zhuān)業(yè)委員會(huì )常務(wù)委員孫軼颋在接受《金融時(shí)報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，金融支持在推動(dòng)綠色發(fā)展方面不可或缺。根據有關(guān)機構測算，中國2030年實(shí)現碳達峰的資金需求為14萬(wàn)億元至22萬(wàn)億元，而2030年碳達峰到2060年碳中和的資金需求則在百萬(wàn)億元級別。資金不充足、不平衡的矛盾始終存在。因此，金融部門(mén)需要對“雙碳”目標等綠色發(fā)展目標作出系統性響應，在“風(fēng)險可控、商業(yè)可持續”的原則下，通過(guò)金融工具和模式創(chuàng )新，將更多資金投入“雙碳”領(lǐng)域。
當然，面對如此龐大的資金缺口，需要努力的不僅僅是金融部門(mén)?！爸袊G色金融在國家頂層設計和配套政策支持下取得全球領(lǐng)先的顯著(zhù)成績(jì)?！鼻迦A大學(xué)國家金融研究院教授朱民表示，與此同時(shí)，財政支持及財政、金融政策協(xié)同至關(guān)重要。
綠色金融實(shí)現重要進(jìn)展
中國的綠色金融發(fā)展早已啟動(dòng)。其中，一個(gè)標志性的節點(diǎn)是2016年。當年8月，中國人民銀行牽頭印發(fā)《關(guān)于構建綠色金融體系的指導意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》），明確了綠色金融的發(fā)展方向和目標任務(wù)。我國成為全球首個(gè)制定綠色金融頂層設計的國家。當年9月，我國作為G20輪值主席國，首次將綠色金融納入G20峰會(huì )議題，開(kāi)啟和推動(dòng)了綠色金融國際主流化進(jìn)程。
經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，綠色金融已經(jīng)從此前的小眾業(yè)務(wù)變?yōu)闊狳c(diǎn)領(lǐng)域，成為金融五篇大文章之一。從實(shí)踐來(lái)看，隨著(zhù)“雙碳”目標的提出，我國經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展面臨的氣候和環(huán)境約束進(jìn)一步增強，綠色金融迎來(lái)了新的發(fā)展高潮。
對于我國綠色金融的發(fā)展現狀，業(yè)界將其總結為“頂層設計及標準體系愈加完善、產(chǎn)品及服務(wù)實(shí)現創(chuàng )新發(fā)展、地方綠色金融實(shí)踐擦亮‘中國名片’以及國際合作深化促全球形成共識”。
中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長(cháng)王遙在接受《金融時(shí)報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“雙碳”目標的提出進(jìn)一步為我國綠色金融體系的建設完善提供了指導方向，綠色金融資源配置、風(fēng)險管理和市場(chǎng)定價(jià)的三大功能更加凸顯，圍繞標準體系、信息披露與監管、激勵約束、產(chǎn)品市場(chǎng)和國際合作五大支柱深化發(fā)展的框架思路也逐步明晰，并由此推動(dòng)了綠色金融政策體系、配套機制的規范完善及市場(chǎng)規模的快速增長(cháng)。
中國人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院副研究員劉錦濤在接受《金融時(shí)報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，從制度建設方面，綠色金融在標準化方面實(shí)現了重要進(jìn)展，包括綠色債券支持項目目錄和綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄在內的多項標準為綠色投資活動(dòng)提供了規范和指引。
一組數據是我國綠色金融快速發(fā)展的有力證明：截至2024年6月末，我國本外幣綠色貸款余額34.76萬(wàn)億元，境內綠色債券存量約兩萬(wàn)億元。銀行間市場(chǎng)發(fā)行的符合中歐《可持續金融共同分類(lèi)目錄》的綠色債券共311只，其中，238只在存續期，為我國綠債市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng )造了條件。多個(gè)金融機構推出了轉型貸款、轉型債券等轉型金融工具，為高碳行業(yè)綠色低碳轉型提供了支持。
公共政策支持加力
不過(guò)，僅靠金融部門(mén)或私人投資不足以應對實(shí)現碳中和轉型的資金需求。
在業(yè)內專(zhuān)家看來(lái)，減緩氣候變化的經(jīng)濟活動(dòng)具有顯著(zhù)負外部性，需要較高的前期成本，而環(huán)境變化、技術(shù)創(chuàng )新、經(jīng)濟轉型路徑等的不確定性又加大了投資的風(fēng)險。私人投資者面臨更高的資金成本和信息不對稱(chēng)，且往往注重短期經(jīng)濟收益，這可能會(huì )導致綠色領(lǐng)域的投資不足。
對此，中金公司首席經(jīng)濟學(xué)家、研究部負責人、中金研究院院長(cháng)彭文生表示，針對清潔能源的供給側、新興產(chǎn)業(yè)的投資、新技術(shù)的研發(fā)上可以提供一些公共政策的支持，包括財政補貼、稅收優(yōu)惠，也體現在政府的一些采購行為、標準設計等方面。中國循環(huán)經(jīng)濟協(xié)會(huì )常務(wù)副會(huì )長(cháng)趙凱也表示，要加大財政支持力度，完善政府綠色采購制度。例如，有業(yè)內專(zhuān)家建議，把產(chǎn)品碳足跡納入政府采購的要求。當然，這也依賴(lài)于一系列基礎數據庫、體制機制的建立。
“這些政策旨在給個(gè)體、企業(yè)或研發(fā)人員提供動(dòng)力，讓其更有意愿在綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面加大發(fā)展力度?！迸砦纳忉?。
從我國的過(guò)往經(jīng)驗來(lái)看，圍繞綠色轉型，財政資金也發(fā)揮了重要作用。據一位相關(guān)領(lǐng)域的人士透露，2017年到2022年，中央財政安排大氣、水、土壤、污染防治三個(gè)專(zhuān)項資金的規模達到數千億元，年均增幅超過(guò)11%，遠遠超過(guò)同期全國財政支出的增長(cháng)幅度。此外，圍繞山水林田湖草沙一體化保護和系統治理也做了很多工作。但與此同時(shí)，相關(guān)的制度建設仍有待進(jìn)一步完善。
此外，稅收的激勵調節作用也很明顯，包括對新能源汽車(chē)免征車(chē)購稅和車(chē)船稅，對環(huán)境保護、節能節水項目給予所得稅優(yōu)惠，對排放大氣、水、固廢、污染物等單位征收環(huán)保稅等，分別是從激勵和約束的角度引導社會(huì )低碳轉型。
“2016年的《意見(jiàn)》從頂層設計角度提出中國綠色金融政策框架，也提到了設立財政專(zhuān)項資金、綠色基金和財政貼息等財政支持工具，大力推進(jìn)綠色金融發(fā)展?！敝烀癖硎?，當前，尚未建立起支持綠色金融可持續的系統性宏觀(guān)財政整體戰略，現有綠色財政政策區域化、碎片化，難以從整體上、系統上提高對綠色轉型的支持水平。
調動(dòng)社會(huì )資本參與積極性
金融資源需要財政擔保貼息等“外部性補償”，更希望有效調動(dòng)社會(huì )資本參與的積極性。受訪(fǎng)專(zhuān)家普遍認為，要增強財政、金融、產(chǎn)業(yè)政策一致性，形成政策合力。
“財政政策可以有效引導資金流向，擴大投資規模，增加長(cháng)期投資，肩負分擔投資和轉型風(fēng)險，加強金融風(fēng)險防范和公共風(fēng)險管理的重要職責?！痹谥烀窨磥?lái)，財政支持對金融資源配置的激勵機制發(fā)揮著(zhù)重要作用?！柏斦G色預算撥款、綠色專(zhuān)項投資、綠債稅收優(yōu)惠、綠貸財政貼息或擔保等都可以成為支持綠色金融的主要工具?！彼ㄗh，可創(chuàng )新運用預算、稅收、貼息等多元財政工具，引導資金流向綠色低碳轉型，充分發(fā)揮財政資金的杠桿和降風(fēng)險作用。
政府引導基金與社會(huì )資本合作被視為政策、市場(chǎng)協(xié)同的重要體現?！斑@種模式能更好推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?！币晃粯I(yè)內人士表示，“低碳技術(shù)的發(fā)展對綠色轉型至關(guān)重要。建議國家層面成立一些低碳技術(shù)攻關(guān)計劃，通過(guò)國家科技成果轉化引導基金促進(jìn)綠色低碳科技成果轉化為現實(shí)生產(chǎn)力，以綠色低碳科技促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈和創(chuàng )新鏈的融合?！?/p>
例如，湖北省綠色低碳發(fā)展母基金即是該省推動(dòng)產(chǎn)業(yè)綠色轉型發(fā)展升級的一個(gè)非常重要的措施?！拔覀兊耐断蛑饕劢乖诤笔【G色低碳產(chǎn)業(yè)上。第一是清潔能源，第二是節能環(huán)保，第三是綠色交通、綠色基建，最后是傳統產(chǎn)業(yè)的綠色升級?！焙笔‰p碳基金管理有限公司副總經(jīng)理蔡永鍇告訴《金融時(shí)報》記者。
復旦大學(xué)綠色金融研究中心執行主任李志青表示，在制定政策、投入資金時(shí)也要關(guān)注需求端的實(shí)際情況?！拔覀円谑袌?chǎng)機制去構建激勵機制，尊重供求關(guān)系?！崩钪厩啾硎?，要真正測算出企業(yè)減排的成本，否則企業(yè)減排的動(dòng)力不足。此外，一些領(lǐng)域的管理也應該“硬起來(lái)”。例如，在碳足跡方面，需要對市場(chǎng)主體形成真正的約束。
來(lái)源：金融時(shí)報
