2023年10月17日-18日上午，第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇在北京召開(kāi)。結合貿易暢通、民心相通、智庫交流、廉潔絲路、地方合作、海洋合作等議題平行舉辦的專(zhuān)題論壇取得豐碩成果，來(lái)自海內外的與會(huì )嘉賓圍繞相應議題深入交流，為新時(shí)期高質(zhì)量共建“一帶一路”擘畫(huà)新藍圖，為實(shí)現各國共同發(fā)展的美好愿景增添新動(dòng)力。中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院綠色“一帶一路”中心圍繞綠色金融支持綠色“一帶一路”發(fā)展、“一帶一路”可持續基礎設施建設、“一帶一路”國別專(zhuān)題等開(kāi)展了相關(guān)研究?，F摘編部分內容，以饗讀者。
一、“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展新階段以“綠色”和“智慧”為主題
“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展新階段以“綠色”和“智慧”為主題。推進(jìn)“綠色”主題有兩大主要路徑。第一，深化與共建國家在可再生能源、綠氫、新能源礦產(chǎn)等重點(diǎn)領(lǐng)域的合作。過(guò)去十年，中國一直遵循高效低成本原則，與共建國在其資源稟賦充裕的領(lǐng)域進(jìn)行合作。近年來(lái)，許多綠色技術(shù)趨于成熟，價(jià)格甚至低于傳統技術(shù)，因此共建國的資源稟賦和中國的海外項目合作方式也相應發(fā)生了很大改變。例如，2021年中國宣布停止新建海外煤電項目，風(fēng)電和光伏項目已成為共建“一帶一路”倡議的主要發(fā)展領(lǐng)域。
第二，提升境外項目，特別是發(fā)展中國家項目的環(huán)境表現。降低大型基礎設施建設對環(huán)境的影響是全球面臨的共同挑戰。環(huán)境風(fēng)險不僅應該被有效控制，還應該公平分擔。因此，嚴格且易于執行的政策和措施非常重要。近年來(lái)，中國政府不斷提高境外項目環(huán)境標準，很多行業(yè)協(xié)會(huì )也為企業(yè)制定了詳細的環(huán)境行為準則，尤其是采礦業(yè)等環(huán)境敏感行業(yè)。
“一帶一路”的“智慧”主題致力于將先進(jìn)技術(shù)應用到特定項目開(kāi)發(fā)。近年來(lái)，多種非傳統的新型技術(shù)涌現，例如建設在大型水庫水面上的漂浮光伏電站、極端災害天氣預警系統、服務(wù)國內國際貿易的智能物流等，這些科技創(chuàng )新項目正在快速改變勞動(dòng)密集型基礎設施項目的傳統格局?！爸腔邸币辉~不僅指新興技術(shù)和服務(wù)，還涵蓋人力資本的培養發(fā)展。過(guò)去幾十年間，中國的電信技術(shù)已經(jīng)幫助非洲許多地區越過(guò)固定電話(huà)時(shí)代，直接跨入移動(dòng)通信時(shí)代。中國技術(shù)正在幫助人們，特別是年輕人，提高創(chuàng )造力和生產(chǎn)力。畢竟，發(fā)展的核心就是促進(jìn)學(xué)習。
落實(shí)綠色和智慧“一帶一路2.0”還需要更加包容多元的國際合作戰略。市場(chǎng)化的私營(yíng)企業(yè)和國際金融機構是對中國國有企業(yè)和政策性銀行的有力補充，亞洲基礎設施投資銀行和新開(kāi)發(fā)銀行等組織必將發(fā)揮更大作用。同時(shí)，社會(huì )組織和智庫專(zhuān)家可以協(xié)助搭建與當地社區家庭溝通對話(huà)的平臺，并確保共建國綠色轉型的公正可持續。例如，“一帶一路”綠色發(fā)展國際聯(lián)盟（BRIGC）是一個(gè)聯(lián)合國內與國際發(fā)展機構、智庫、企業(yè)、社會(huì )組織及其他利益相關(guān)方進(jìn)行多元交流與合作的平臺，截至目前已有150余個(gè)合作伙伴。此外，中國在2021年提出全球發(fā)展倡議，與“一帶一路 ”倡議相輔相成，表明未來(lái)十年中國的國際發(fā)展援助將與國際貿易更加有效地協(xié)同發(fā)展，推動(dòng)各國合作共贏(yíng)。
二、綠色金融助力“一帶一路”可持續基礎設施建設
“一帶一路”通過(guò)改善基礎設施互聯(lián)互通，有助于消除發(fā)展中國家經(jīng)濟增長(cháng)和貿易投資的瓶頸，助力區域經(jīng)濟一體化，并為后全球金融危機時(shí)代的世界經(jīng)濟提供新的增長(cháng)動(dòng)力。自提出“一帶一路”倡議以來(lái)，中國積極倡導并將綠色發(fā)展理念貫穿于“一帶一路”建設之中，而構建綠色金融體系，推動(dòng)可持續基礎設施互聯(lián)互通，是共建綠色“一帶一路”的重要支撐。
（一）出臺相關(guān)政策框架示范和操作指南
“一帶一路”發(fā)展中國家缺乏穩定的有利政策環(huán)境增加了基礎設施的主權風(fēng)險和融資成本。為此，中國應推動(dòng)成立共建“一帶一路”倡議的平臺，以可持續發(fā)展為目標協(xié)調“一帶一路”各國的監管體系、政策和標準，促進(jìn)形成有利于可持續發(fā)展的法律框架和營(yíng)商環(huán)境，推動(dòng)綠色金融主流化的頂層設計和工具創(chuàng )新。針對基礎設施項目的投融資障礙和風(fēng)險，推動(dòng)基礎設施信息透明度和法律文本、貸款合同標準化等規范性建設，提供一定的風(fēng)險監督和評價(jià)標準，以降低項目準備和執行的成本和風(fēng)險和提高資金使用效率。對于跨境基礎設施融資遇到的不連貫的規則和制度框架，應利用亞洲基礎設施投資銀行的多邊優(yōu)勢，建立協(xié)調機制，并提供防范貨幣和匯率等風(fēng)險的保障機制和爭端解決機制。
（二）鼓勵加入《“一帶一路”綠色投資原則》
中國金融學(xué)會(huì )綠色金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì )和倫敦金融城共同發(fā)布的《“一帶一路”綠色投資原則》具有重要意義。綠色投資原則在現有責任投資倡議的基礎上，將綠色、可持續發(fā)展議題融入“一帶一路”建設，以提升項目投資的環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險管理水平，推動(dòng)綠色投資。未來(lái)應鼓勵更多機構自愿加入綠色投資原則，遵循所倡導的七項原則：將可持續性納入公司治理、充分了解環(huán)境、社會(huì )和治理（ESG）風(fēng)險、充分披露環(huán)境信息、加強與利益相關(guān)方溝通、充分運用綠色金融工具、采用綠色供應鏈管理、通過(guò)多方合作進(jìn)行能力建設。隨著(zhù)更多的“一帶一路”相關(guān)投資者簽署該原則，可在滿(mǎn)足可持續基礎設施互聯(lián)互通的巨大需求時(shí)，進(jìn)一步支持環(huán)境保護和應對氣候變化。
（三）促進(jìn)開(kāi)發(fā)性金融機構合作
可持續基礎設施作為一種投資大、周期長(cháng)、外部性強但短期直接經(jīng)濟效益低的公共品，要充分利用多邊開(kāi)發(fā)銀行特別是亞洲基礎設施投資銀行、國家開(kāi)發(fā)銀行等開(kāi)發(fā)性金融機構的優(yōu)惠資金，并充分發(fā)揮公共資金的杠桿作用和調動(dòng)社會(huì )資本的積極性，幫助“一帶一路”可持續基礎設施互聯(lián)互通獲得長(cháng)期穩定、可負擔的資金支持。一方面，利用自身主權信用優(yōu)勢從國際市場(chǎng)上獲取長(cháng)期穩定、相對低成本的開(kāi)發(fā)資金來(lái)源，以開(kāi)發(fā)性金融的長(cháng)期資本平臺為基礎可匹配可持續基礎設施的中長(cháng)期資金需求。另一方面，有效使用開(kāi)發(fā)性金融的優(yōu)惠資金，從而減輕政府的財政負擔，并依托主權信用保障，降低項目風(fēng)險預期和資金成本，發(fā)揮撬動(dòng)社會(huì )資本的作用。此外，面對數量眾多、投資規模大、實(shí)施和回報周期長(cháng)、風(fēng)險高的可持續基礎設施項目，多邊開(kāi)發(fā)銀行之間以及多邊開(kāi)發(fā)銀行與其它開(kāi)發(fā)性金融之間形成協(xié)調互補的合作關(guān)系極為必要。
（四）撬動(dòng)商業(yè)性金融機構綠色投資
除充分發(fā)揮開(kāi)發(fā)性金融機構的積極作用外，更重要的，通過(guò)綠色信貸、綠色債券、綠色基金、綠色股權融資等多種創(chuàng )新金融工具和機制引導社會(huì )資本進(jìn)入可持續基礎設施領(lǐng)域。例如，通過(guò)在開(kāi)發(fā)性金融機構、政府、主權財富基金、私人資本之間組成共同融資結構、混合金融或辛迪加貸款，以擴大基礎設施資金供給基礎和暢通資金供給渠道，充分發(fā)揮多邊性、政策性、開(kāi)發(fā)性金融和社會(huì )資本的協(xié)同互補優(yōu)勢，并為促進(jìn)優(yōu)惠氣候資金提供者、捐贈者、私人基金會(huì )和機構投資者之間的合作尋找創(chuàng )新路徑。再如，通過(guò)分階段融資，即針對可持續基礎設施不同階段的風(fēng)險收益特征進(jìn)行投資，以合理使用稀缺的財務(wù)能力和撬動(dòng)廣泛的私人資源。而通過(guò)風(fēng)險分擔資金機制，可以撬動(dòng)更多社會(huì )資本投向可持續基礎設施領(lǐng)域。此外，依托中國在綠色金融領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢和人民幣國際化趨勢，推動(dòng)發(fā)行跨境綠色基礎設施項目本幣債券，設立區域性多雙邊綠色基礎設施基金和促進(jìn)綠色項目廣泛應用PPP模式等。鼓勵按照中國綠色債券標準發(fā)行跨境綠色債券。探索可持續基礎設施指數工具和產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，推動(dòng)“一帶一路”國家可持續基礎設施成為可投資的資產(chǎn)類(lèi)別。
（五）支持綠色技術(shù)投融資
可持續基礎設施及互聯(lián)互通離不開(kāi)新技術(shù)的應用。與傳統基礎設施不同的是，清潔能源、能源效率、綠色交通和綠色建筑等低碳環(huán)保領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng )新正在對全球經(jīng)濟社會(huì )低碳轉型發(fā)揮著(zhù)重要和積極的作用，為全球可持續發(fā)展目標提供了高效的技術(shù)手段。但是，可持續基礎設施的技術(shù)水平在不同國家和地區發(fā)展不均衡的，“一帶一路”沿線(xiàn)國家普遍在可持續基礎設施領(lǐng)域技術(shù)水平較為落后。中國是最大的發(fā)展中國家，在可再生能源、特高壓輸電、核電、高鐵、ICT基礎設施等可持續基礎設施領(lǐng)域已經(jīng)形成了先進(jìn)的研發(fā)、裝備和生產(chǎn)能力。因此，一方面，依托亞投行、新開(kāi)發(fā)銀行構建符合發(fā)展中國家情況的可持續基礎設施技術(shù)標準和服務(wù)規范，在滿(mǎn)足“一帶一路”國家基礎設施開(kāi)發(fā)性資金需求的同時(shí)，注重引導“一帶一路”國家的技術(shù)需求，加強對于可持續基礎設施技術(shù)研發(fā)、平臺建設、應用示范的支持，同時(shí)幫助建立有利的政策框架以提升發(fā)展中國家的技術(shù)吸收能力。另一方面，要盡快建設“一帶一路”綠色技術(shù)基金，加強綠色、先進(jìn)、適用技術(shù)在“一帶一路”沿線(xiàn)發(fā)展中國家轉移轉化，推動(dòng)可持續基礎設施領(lǐng)域新技術(shù)開(kāi)發(fā)階段的技術(shù)風(fēng)險、支持新技術(shù)的演示和擴大應用、提高新技術(shù)的可融資性。
（六）加強能力建設和知識分享
在全球可持續發(fā)展共同的挑戰之下，各國共建“一帶一路”需要加強行之有效的綠色金融方面的交流和分享，加強不同的標準體系和規則之間的協(xié)調性。中國作為綠色金融引領(lǐng)國，應積極推進(jìn)“一帶一路”國家的能力建設和知識分享工作，為克服社會(huì )資本進(jìn)入可持續基礎設施項目的壁壘和障礙因素開(kāi)發(fā)相應的知識工具和能力支持機制，主要包括：綠色金融頂層設計和各項制度安排、綠色金融創(chuàng )新工具和方法學(xué)開(kāi)發(fā)、綠色金融國際合作等方面。同時(shí)重點(diǎn)關(guān)注和管理“一帶一路”投資的環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險，充分發(fā)揮政府、協(xié)會(huì )、科研機構的作用，通過(guò)組織全面的環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險管理相關(guān)的能力建設，使參與對外投資的國內金融機構和企業(yè)了解“一帶一路”投資項目所涉及的環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險，掌握環(huán)境風(fēng)險量化分析方法，并將之納入到內部風(fēng)險控制程序之中。
三、中埃在可再生能源和綠氫領(lǐng)域的合作建議
當今世界正面臨著(zhù)前所未有的經(jīng)濟和政治不確定性，非洲各國的能源轉型路徑對國際投資的吸引力也不盡相同。埃及正在成為可再生能源發(fā)電和綠氫基礎設施方面最受歡迎的投資目的地之一。中國雖然已經(jīng)參與到這兩個(gè)領(lǐng)域，但與歐洲和中東及北非的投資者相比參與度還較低。中國是一個(gè)新興的綠色技術(shù)大國，需要擴大在競爭日益激烈的非洲市場(chǎng)的參與程度。
第一，中國的開(kāi)發(fā)性金融機構應提高對在埃私營(yíng)中企的支持力度。在埃及市場(chǎng)中，需要資金支持的中國企業(yè)除了國有可再生能源發(fā)電企業(yè)，也包括私營(yíng)可再生能源零部件（如太陽(yáng)能電池板和開(kāi)關(guān)設備）的制造企業(yè)，但這些企業(yè)往往會(huì )被更傾向于為國有企業(yè)提供貸款的中國開(kāi)發(fā)性金融機構所忽視。正在崛起的中國綠色科技企業(yè)需要更多的融資支持來(lái)突破國內市場(chǎng)的舒適區，盡早參與到競爭更激烈的海外市場(chǎng)中。
第二，中國政府的援外項目和國際發(fā)展項目應在支持大規模投資方面發(fā)揮更加積極的補充作用。中埃太陽(yáng)能聯(lián)合實(shí)驗室的成功說(shuō)明了這種國際發(fā)展項目可以提升當地的工業(yè)產(chǎn)能和研究能力，這對于埃及未來(lái)的能源轉型進(jìn)程至關(guān)重要。
第三，中國企業(yè)需要通過(guò)更靈活的融資和商業(yè)模式來(lái)提高競爭力。中國在埃及可再生能源發(fā)電和綠氫市場(chǎng)參與程度較低，這表明以往大型能源基礎設施海外項目的傳統發(fā)展模式也許不再適合新時(shí)代的可再生能源基礎設施項目?？稍偕茉椿A設施的規模相對較小、建設速度較快、需要更靈活的融資方式、需要與快速變化的上/下游部門(mén)（如儲能、智能電網(wǎng)和其他相關(guān)行業(yè)）更緊密地融合。在這個(gè)由傳統基礎設施向綠色基礎設施轉型升級的新時(shí)代，中國企業(yè)需要創(chuàng )新升級海外項目的發(fā)展模式，提高競爭力。
作者：
王遙中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長(cháng)
沈威中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院綠色“一帶一路”研究中心高級研究員
陳翰中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員
原創(chuàng )聲明
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