[3]
[4]綠減棕收入占比也稱(chēng)為凈綠色收入占比，其取值范圍為[-1,1]，越接近1，企業(yè)的絕對綠色收入水平越高，越接近-1，企業(yè)的絕對棕色收入水平越高，當綠減棕收入占比為0的時(shí)候，代表了企業(yè)不涉及綠色棕色收入或綠色棕色收入水平相等
[5]
[6]GMB005將綠減棕收入占比最低的前5%作為第一組，綠減棕收入占比處于中間90%的股票作為第二組，綠減棕收入占比最高的5%作為第三組。同樣的，GMB010將綠減棕收入占比最低的前10%作為第一組，綠減棕收入占比處于中間80%的股票作為第二組，綠減棕收入占比最高的10%作為第三組
[7]G1代表綠減棕收入占比最低組，G10則代表最高組
[8]指數代碼：980021，以下簡(jiǎn)稱(chēng)：碳中和50
[9]指數的成分股需要滿(mǎn)足的部分篩選條件如下：非 ST、*ST 股票；上市時(shí)間超過(guò)6個(gè)月；公司最近一年無(wú)重大違規、財務(wù)報告無(wú)重大問(wèn)題；公司最近一年經(jīng)營(yíng)無(wú)異常、無(wú)重大虧損；考察期內股價(jià)無(wú)異常波動(dòng)。
參考文獻
[1]Asia Pacific Loan Market Association，APLMA, Loan Market Association，LMA, The Loan Syndications and Trading Association，LSTA. "Sustainability-Linked Loan Principles."(2023)
[2]Fama, Eugene F., and Kenneth R. French. "A five-factor asset pricing model." Journal of financial economics 116.1 (2015): 1-22.
[3]Fama, Eugene F., and Kenneth R. French. "Common risk factors in the returns on stocks and bonds." Journal of financial economics 33.1 (1993): 3-56.
[4]國證中財碳中和50指數.2024, http://www.cnindex.com.cn/module/index-detail.html?act_menu=1&indexCode=980021.
作者：
劉啟倫 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院量化研究員
牟 毅 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院量化中心主任
楊晨輝 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院ESG中心聯(lián)合主任
施懿宸 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院副院長(cháng)，中財綠指（北京）信息咨詢(xún)有限公司首席經(jīng)濟學(xué)家
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