2015年起我國開(kāi)始系統化布局綠色金融發(fā)展相關(guān)工作，在生態(tài)文明戰略的總體指導下，以綠色金融作為金融供給側結構性改革的重要內容，依據綠色金融“三大功能”“五大支柱”的框架，逐步發(fā)展形成富有中國特色的綠色金融發(fā)展體系。近年來(lái)，我國綠色金融的發(fā)展順應不同階段下社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展需求的變化，在調整深化中不斷明晰支持綠色轉型的重點(diǎn)方向，各地方也在探索差異化的發(fā)展路徑。
一、頂層設計不斷迭代
2020年“雙碳”目標提出后，綠色金融進(jìn)入發(fā)展快車(chē)道。2024年《中共中央 國務(wù)院關(guān)于加快經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全面綠色轉型的意見(jiàn)》與《關(guān)于發(fā)揮綠色金融作用 服務(wù)美麗中國建設的意見(jiàn)》的相繼出臺，標志著(zhù)綠色金融進(jìn)入“系統銜接、全域協(xié)同”的新階段。綠色金融的內涵和外延不斷拓展，不再局限于金融支持綠色項目范疇，而是向全面支持綠色低碳轉型拓展，與經(jīng)濟社會(huì )各領(lǐng)域的聯(lián)系更加緊密。
近期《國務(wù)院辦公廳關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導意見(jiàn)》的發(fā)布，則進(jìn)一步強調，構建與新發(fā)展格局相適應的現代金融體系是當前的首要任務(wù)。金融“五篇大文章”聚焦于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、防控金融風(fēng)險、深化金融改革、擴大雙向開(kāi)放、強化金融治理五大領(lǐng)域，強調金融需從要素驅動(dòng)轉向創(chuàng )新驅動(dòng)，尤其強調推動(dòng)金融資源向重大戰略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節傾斜，通過(guò)重構金融資源配置邏輯，破解傳統體系與可持續發(fā)展間的結構性矛盾。這一設計不僅體現了金融回歸本源的政策邏輯，更加明確了綠色金融作為“五篇大文章”中核心一環(huán)的戰略定位與發(fā)展方向。
在實(shí)踐層面，金融“五篇大文章”的協(xié)同效應已初步顯現。從中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院構建的地方綠色金融發(fā)展指數跟蹤結果來(lái)看，近兩年全國綠色金融整體發(fā)展水平穩中有升。一方面，各地綠色金融體系在頂層設計引導下逐步走向完善，更多政策工具得以在省市級層面進(jìn)行深化應用，在一定程度上推動(dòng)市場(chǎng)表現總體上揚；另一方面，相關(guān)部門(mén)加大政策協(xié)同力度，更新綠色產(chǎn)業(yè)目錄及綠色項目界定標準，規范環(huán)境信息披露要求，確保綠色金融市場(chǎng)的透明度和規范性，使得多地綠色金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng )新思路有所突破，市場(chǎng)活力得以在新的實(shí)踐層面加速釋放。
二、地方層面主動(dòng)創(chuàng )新
地方作為政策落地的試驗田與創(chuàng )新源，其差異化實(shí)踐不僅關(guān)乎“雙碳”目標的實(shí)現，更是綠色金融體系可持續發(fā)展的重要驅動(dòng)力。目前，已有眾多省份發(fā)布了省級綠色金融綜合指導文件，明確了本地綠色金融發(fā)展的戰略目標、重點(diǎn)任務(wù)和實(shí)施路徑?？傮w來(lái)看，構建完善的綠色金融組織體系、創(chuàng )新綠色金融市場(chǎng)與服務(wù)、加強綠色金融基礎設施建設、推動(dòng)綠色金融對外合作交流、重視綠色金融風(fēng)險防范與控制等，是地方層面發(fā)展綠色金融的主要切入點(diǎn)。
其一，地方綠色金融改革創(chuàng )新試驗區持續優(yōu)化金融供給。
目前，浙江、江西、廣東、貴州、新疆等地的首批綠色金融改革創(chuàng )新試驗區正在加速推進(jìn)示范區建設。重慶、甘肅蘭州新區等后續獲批的試驗區各項工作仍處于深入推進(jìn)中。
一是浙江、廣東、江西等地繼續深化綠色金融改革，在保持綠色金融市場(chǎng)穩步發(fā)展的同時(shí)，積極探索新興領(lǐng)域的創(chuàng )新實(shí)踐。其中，浙江省延續了在政策推動(dòng)方面的領(lǐng)先優(yōu)勢，一方面立足產(chǎn)業(yè)與企業(yè)類(lèi)型多樣化的基礎，探索綠色金融與轉型金融的有效銜接；另一方面繼續深耕綠色金融創(chuàng )新，推動(dòng)在藍色金融、生物多樣性金融等前沿領(lǐng)域的探索實(shí)踐，多層次發(fā)力引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)低碳轉型與綠色升級。
廣東在《2023年廣東金融支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》中明確提出“爭創(chuàng )廣州綠色金融改革示范區”的目標。除支持制造業(yè)綠色發(fā)展外，花都區在綠色金融與數字金融的融合創(chuàng )新上展現出強大活力，借助金融科技的力量，推動(dòng)綠色金融服務(wù)的智能化、精準化，提高了綠色金融的市場(chǎng)效率與覆蓋面。同時(shí)，碳金融產(chǎn)品創(chuàng )新、跨境跨域綠色金融合作也是廣東在推動(dòng)粵港澳大灣區金融互聯(lián)互通和國際接軌上的積極嘗試。
江西以更加聚焦的產(chǎn)業(yè)戰略及綠色金融政策體系，有效激發(fā)了新舊動(dòng)能轉化下的金融需求，同時(shí)為產(chǎn)融結合提供聚焦路徑。此外，江西省在綠色金融產(chǎn)品支持生態(tài)資源資本化的機制探索方面不斷深化，積極推動(dòng)打通制約生態(tài)產(chǎn)品市場(chǎng)化交易的關(guān)鍵環(huán)節，助力生態(tài)資源富集地區依托生態(tài)要素發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。
二是貴州、新疆等地區以資源稟賦為驅動(dòng)，探索綠色金融與區域特色產(chǎn)業(yè)的深度融合。貴州利用豐富的自然資源，將綠色金融與生態(tài)補償機制相結合，通過(guò)綠色金融與普惠金融的融合發(fā)展，為綠色農業(yè)、綠色旅游等產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級提供了更多的資金支持，有效拓展了低收入人群的增收渠道。新疆各試驗區則通過(guò)在標準體系、激勵措施及產(chǎn)品創(chuàng )新方面的協(xié)同部署，推動(dòng)綠色金融在新能源、節水農業(yè)等領(lǐng)域的廣泛應用。同時(shí)，轉型金融的提出為新疆各試驗區帶來(lái)新的發(fā)展契機，覆蓋面更廣的金融供給體系為新疆傳統產(chǎn)業(yè)升級注入新的動(dòng)力。
三是甘肅蘭州新區、重慶等后續獲批的綠色金融改革創(chuàng )新試驗區，在借鑒首批試驗區經(jīng)驗的基礎上，積極探索綠色金融發(fā)展的新路徑。甘肅蘭州新區在國家綠色金融改革創(chuàng )新試驗區、氣候投融資試點(diǎn)及中央財政支持普惠金融發(fā)展示范區的多試點(diǎn)協(xié)同推動(dòng)下，強化財政與金融的聯(lián)動(dòng)機制，以政策獎勵措施鼓勵信貸投放、基金投資、債券承銷(xiāo)等活動(dòng)，有效激發(fā)了經(jīng)營(yíng)主體在節能環(huán)保、生態(tài)修復、綠色化工及新能源等領(lǐng)域的綠色投資活力。重慶一方面持續夯實(shí)綠色金融發(fā)展基礎，通過(guò)對“長(cháng)江綠融通”的迭代優(yōu)化，拓寬綠色項目與金融服務(wù)的對接渠道；另一方面在新型城鎮化建設信貸創(chuàng )新、推動(dòng)綠色消費以及促進(jìn)綠色交通、綠色制造等領(lǐng)域進(jìn)行重點(diǎn)引導，提升綠色金融對實(shí)體經(jīng)濟的服務(wù)效能。
其二，試驗區外綠色金融地方探索呈現多元化融合發(fā)展趨勢。
一是金融生態(tài)發(fā)展較為成熟的地區，如北京、上海、天津、江蘇等地，更注重通過(guò)挖掘新的發(fā)展機遇帶動(dòng)綠色金融提質(zhì)擴面。北京以科技金融、綠色金融為抓手，聚焦先進(jìn)能源、合成生物、智能物聯(lián)網(wǎng)等新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域，整合資源，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)特色化、規?；l(fā)展，引導金融賦能產(chǎn)業(yè)綠色化，全力推進(jìn)國際綠色經(jīng)濟標桿城市建設。上海作為國際金融中心，積極推動(dòng)開(kāi)展跨境綠色資產(chǎn)交易。在新興領(lǐng)域，上海緊抓綠色航運發(fā)展契機，推出船舶碳減排掛鉤貸款，激勵航運企業(yè)低碳發(fā)展。天津則依托濱海新區積極發(fā)展適港產(chǎn)業(yè)，同時(shí)以政策與標準完善打通產(chǎn)業(yè)融資壁壘，通過(guò)落地標準化綠色租賃業(yè)務(wù)等，促進(jìn)區域內綠色金融資源的高效配置。江蘇作為制造業(yè)強省，推出“綠色制造供應鏈金融”產(chǎn)品，以核心制造企業(yè)為依托，為上下游中小企業(yè)提供綠色信貸支持，確保供應鏈的綠色可持續發(fā)展。
二是產(chǎn)業(yè)升級驅動(dòng)較為強烈的地區，如山東、山西、河北、安徽等地，更注重將綠色金融與本地產(chǎn)業(yè)轉型緊密結合。山東作為制造業(yè)大省，以“技改專(zhuān)項貸”與綠色金融相結合的模式，推動(dòng)傳統制造業(yè)的綠色化、智能化升級。山西在縣域層面探索產(chǎn)業(yè)轉型過(guò)程中的公正轉型議題，致力于在能源變革進(jìn)程中實(shí)現經(jīng)濟、社會(huì )與環(huán)境效益的均衡發(fā)展。河北專(zhuān)注探索鋼鐵行業(yè)綠色轉型，通過(guò)構建詳盡的轉型金融支持技術(shù)目錄及使用手冊，為金融機構精準識別低碳轉型活動(dòng)提供依據。安徽聚焦新能源汽車(chē)、節能環(huán)保裝備等戰略性新興產(chǎn)業(yè)集群，通過(guò)投貸聯(lián)動(dòng)機制，為處于不同發(fā)展階段的綠色企業(yè)提供全生命周期金融服務(wù)。
三是在一些有綠色相關(guān)市場(chǎng)化交易基礎的地區，如湖北、福建、安徽等地，更注重以市場(chǎng)交易機制創(chuàng )新驅動(dòng)綠色金融活躍度增長(cháng)。湖北依托全國碳排放權交易市場(chǎng)注冊登記結算系統落地的優(yōu)勢，創(chuàng )新推出基于配額的碳排放權質(zhì)押融資、綠色供應鏈票據等金融產(chǎn)品，提高市場(chǎng)流動(dòng)性。福建則在地方碳市場(chǎng)試點(diǎn)基礎上，通過(guò)市場(chǎng)機制的深度開(kāi)發(fā)，在綠色保險、碳匯交易以及“生態(tài)司法+藍碳交易”方面開(kāi)展創(chuàng )新。安徽積極探索生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值轉化，圍繞“制度+交易+金融”三大關(guān)鍵模塊，依托生態(tài)產(chǎn)品交易服務(wù)平臺，借助金融資源盤(pán)活生態(tài)資源，在推動(dòng)生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值有效實(shí)現的同時(shí)，為綠色金融提供新的應用場(chǎng)景。
三、高質(zhì)量發(fā)展仍需突破瓶頸
經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，我國綠色金融呈現出總體覆蓋范圍日益廣泛、地方實(shí)踐路徑更趨多元的局面。然而，根據中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院地方綠色金融指數跟蹤分析，地方綠色金融發(fā)展的不平衡性仍然存在，部分地區在政策構建的系統性、市場(chǎng)實(shí)踐的多元性以及配套支撐的完善性等方面仍處于發(fā)展初期，在綠色金融高質(zhì)量發(fā)展的道路上面臨著(zhù)一系列挑戰與瓶頸，需要針對性地采取措施。
一是強化新質(zhì)生產(chǎn)力視角下的地方政策適配性銜接。當前我國綠色金融政策體系雖已基本完善，但在地方落地實(shí)施中仍面臨政策銜接不足的挑戰。國家層面的政策框架強調宏觀(guān)指導性，而部分省市在政策轉化時(shí)存在“上下一般粗”現象，未能結合區域產(chǎn)業(yè)結構和綠色轉型需求進(jìn)行精準施策，導致政策效能未能充分釋放。為此，建議地方政府深化政策“在地化”研究，制定契合地方特色的綠色金融實(shí)施路線(xiàn)圖，以“清晰、必要、可操作”為原則，消除政策冗余，切實(shí)發(fā)揮市場(chǎng)引導作用。同時(shí)，可探索構建政策實(shí)施效果動(dòng)態(tài)評估機制，實(shí)現政策工具的迭代優(yōu)化，既能確保國家政策的有效傳導，又能充分激活地方在新質(zhì)生產(chǎn)力培育中的創(chuàng )新動(dòng)能。
二是構建市場(chǎng)化驅動(dòng)的地方綠色金融創(chuàng )新生態(tài)。部分地區綠色金融發(fā)展面臨的核心矛盾在于政策驅動(dòng)與市場(chǎng)內生動(dòng)力的匹配失衡。從企業(yè)端來(lái)看，部分企業(yè)綠色轉型意愿與融資需求存在周期錯配，技術(shù)研發(fā)周期長(cháng)、轉型收益見(jiàn)效慢的特點(diǎn)使得金融機構在資源投放過(guò)程中持謹慎態(tài)度。此外，環(huán)境效益量化評估難、綠色資產(chǎn)定價(jià)機制尚不完善等問(wèn)題，致使綠色項目難以契合銀行“商業(yè)可持續”標準，阻礙了企業(yè)獲得金融支持。鑒于此，建議地方嘗試從構建更具針對性的財政金融協(xié)同支持機制入手，優(yōu)化地方綠色金融創(chuàng )新生態(tài)，如設立綠色科技金融專(zhuān)項支持計劃、建立與試點(diǎn)環(huán)境效益掛鉤的階梯式貼息機制、建立綠色信貸風(fēng)險補償基金等。通過(guò)這些舉措，重點(diǎn)扶持綠色轉型領(lǐng)域的關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)，在幫助企業(yè)降低融資成本的同時(shí)，激發(fā)金融機構業(yè)務(wù)創(chuàng )新的積極性。
三是強化數字賦能的微觀(guān)支撐作用。目前我國在綠色金融數據治理方面存在短板。一方面，綠色金融數據分散在多個(gè)部門(mén)和機構，數據標準不統一，數據質(zhì)量參差不齊，導致數據整合難度較大；另一方面，涉碳數據能否得到合理充分地運用，是影響綠色金融、轉型金融發(fā)展的關(guān)鍵。當前，已有地區在數據整合、數據共享及場(chǎng)景開(kāi)發(fā)方面作出創(chuàng )新實(shí)踐，未來(lái)可在政策層面構建試驗區創(chuàng )新成果外溢機制，通過(guò)技術(shù)輸出、人才跨區交流等方式，加速經(jīng)驗擴散。在技術(shù)層面，應進(jìn)一步深化人工智能在風(fēng)險管理上的應用，鼓勵金融機構基于大數據、機器學(xué)習算法構建智能風(fēng)控模型，提高對綠色項目的風(fēng)險評估能力。在管理層面，則可探索統一數據標準體系，鼓勵數據基礎好、需求高的省份進(jìn)一步夯實(shí)數據治理基礎，構建數據要素風(fēng)險防控、合規流通新體系，實(shí)現“數據要素安全可控、有序流通”，為數據價(jià)值實(shí)現賦能。
本文原載于《經(jīng)濟》雜志
作者：
崔 瑩 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院副院長(cháng)
吳倩茜 中央財經(jīng)大學(xué)雙碳與金融研究中心業(yè)務(wù)執行負責人
原創(chuàng )聲明
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