在全球氣候風(fēng)險加劇的現狀下，強化氣候變化的適應已成為各國氣候行動(dòng)的重要組成。為了構建金融支持適應氣候變化的健全機制，標準建設成為更好推動(dòng)適應投融資發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節。國際上不同類(lèi)型主體已在多方面開(kāi)展了適應氣候變化投融資的實(shí)踐，形成了相對良好、可供借鑒參考的經(jīng)驗。其中，國際組織與金融機構等主體積極參與推動(dòng)適應投融資的標準體系建設，已初步形成覆蓋定義、基本原則、項目認定、信息披露、MRV、金融產(chǎn)品等多要素的標準框架。本文對相關(guān)內容進(jìn)行概述，并為我國適應投融資標準體系的建設提出建議。
一、適應投融資的定義
目前，主要國際組織對適應融資（Adaptation Finance）已形成一些共性定義，如普遍認可適應金融是用于支持適應氣候變化措施所動(dòng)用的金融資源，旨在降低對氣候變化影響的脆弱性并增強氣候韌性，但不同組織的細節性定義仍存在一定差異。其中，OECD、GCF等組織或機構主要遵循《巴黎協(xié)定》，從國家間資金流向的角度進(jìn)行定義，認為適應金融是為發(fā)展中國家提供的金融資源，用于提高它們抵抗氣候變化風(fēng)險、減少脆弱性[1]。世界資源研究所（WRI）等組織則從國家間和部門(mén)間資金流向角度進(jìn)行定義，認為適應金融既包括發(fā)達國家流向發(fā)展中國家，也包括政府或私人部門(mén)向本國氣候脆弱領(lǐng)域提供的投資[2]。UNEP等組織則從資金作用的角度進(jìn)行定義，認為適應金融是一切為人類(lèi)和自然系統降低氣候相關(guān)風(fēng)險并提高氣候韌性的活動(dòng)提供資金支持的公共、私人、公私混合融資方式（MinterEliison and UNEP, 2021 [3]）。
在我國，隨著(zhù)五部門(mén)《關(guān)于促進(jìn)應對氣候變化投融資的指導意見(jiàn)》的出臺，氣候投融資得到明確定義，即“為實(shí)現國家自主貢獻目標和低碳發(fā)展目標，引導和促進(jìn)更多資金投向應對氣候變化領(lǐng)域的投資和融資活動(dòng)”，是綠色金融的重要組成部分，包括減緩和適應兩個(gè)方面。其中，適應氣候變化為“包括提高農業(yè)、水資源、林業(yè)和生態(tài)系統、海洋、氣象、防災減災救災等重點(diǎn)領(lǐng)域適應能力；加強適應基礎能力建設，加快基礎設施建設、提高科技能力等”，明確了適應投融資聚焦的領(lǐng)域和范圍。
二、基本原則
為保障投融資活動(dòng)能夠有效和高效地支持適應項目，并幫助脆弱國家和社區增強對氣候變化影響的適應能力，主要國際組織已發(fā)布多條對開(kāi)展適應融資活動(dòng)的指導原則。對多家國際組織發(fā)布的適應融資相關(guān)報告或文件梳理顯示，原則性與方向性是這些原則的核心特征，其中最主要的共性原則為：一是以國家/地區為聚焦的適應策略制定，即根據每個(gè)國家的具體氣候風(fēng)險、脆弱性和優(yōu)先事項來(lái)制定；二是包容性的適應融資機制設計與實(shí)施，覆蓋廣泛利益相關(guān)方；三是具有透明性的投融資過(guò)程，建立健全的資金追蹤評估系統；四是長(cháng)期和可預測的投融資；五是具有靈活性與創(chuàng )新性的投融資機制與解決方案。
三、項目認定標準
在實(shí)踐中，主要國際組織或機構主要通過(guò)三種方式建立適應項目的認定標準，形成項目層面獲得適應投融資的門(mén)檻要求。第一種是依據國家適應計劃（NAPs）或戰略制定項目標準，如GCF要求獲得其適應融資的項目必須與項目所在的NAPs或NDC一致。第二種是依據項目功能，尤其是針對項目對降低氣候脆弱性的貢獻制定標準，如主要多邊開(kāi)發(fā)銀行所采用的《氣候適應資金追蹤共同原則》要求氣候適應資金的評估和追蹤依據“三步法”的流程：一是明確氣候變化相關(guān)的脆弱性；二是明確項目文件顯示出旨在解決相關(guān)脆弱性的意圖；三是闡述所資助的項目活動(dòng)與氣候變化脆弱性間的直接聯(lián)系（EIB, 2022 [4]）。第三種是建立多維度的衡量標準對適應項目進(jìn)行認定和評估，如OECD、世界銀行、全球環(huán)境基金（GEF）等組織機構主要均基于相關(guān)性（relevance）、有效性（effectiveness）、效率性（efficiency）、可持續性（sustainability）等維度制定了項目評估標準（Adaptation Fund, 2023[5]）。
其中，《氣候適應資金追蹤共同原則》將適應活動(dòng)分為三個(gè)類(lèi)別：
表1《氣候適應資金追蹤共同原則》氣候適應項目分類(lèi)
序號 |
類(lèi)別 |
定義 |
第一類(lèi) Type1 |
自適應活動(dòng)（adapted） |
這類(lèi)活動(dòng)采用氣候物理風(fēng)險管理措施以保證項目的目標得以實(shí)現。這些活動(dòng)包括所需的調整或改進(jìn)，以確保項目能夠很好地應對已經(jīng)歷和預期的氣候變化影響。適應并不是該活動(dòng)的主要目標。 |
第二類(lèi) Type2 |
具有共同的適應和發(fā)展目標的活動(dòng) |
這些活動(dòng)直接減少氣候物理風(fēng)險并且在活動(dòng)內部建立系統適應能力。適應是該活動(dòng)的目標之一。 |
第三類(lèi) Type3 |
賦能適應的活動(dòng) |
這個(gè)活動(dòng)可以幫助系統地減少氣候變化脆弱性的底層來(lái)源，和/或克服知識、能力、技術(shù)等其他方面適應障礙。適應是該活動(dòng)的主要目標。 |
關(guān)于具體的適應活動(dòng)類(lèi)別，《2016多邊開(kāi)發(fā)銀行氣候資金聯(lián)合報告》在附件中給出了具體的案例清單，涉及能源、交通、其他環(huán)境與基礎設施、信息通訊技術(shù)、金融服務(wù)、機構能力支持和技術(shù)援助以及復合行業(yè)下的15個(gè)細分領(lǐng)域的適應活動(dòng)，同時(shí)對于各領(lǐng)域潛在的氣候變化脆弱性以及應對措施進(jìn)行了闡述，對機構的項目判斷提供了部分指引。此外，參考《2023多邊開(kāi)發(fā)銀行氣候資金聯(lián)合報告》的附件，可以通過(guò)農林牧漁、海岸線(xiàn)侵蝕保護、政府數字技術(shù)發(fā)展、教育領(lǐng)域適應項目的具體案例，了解“三步法”分析的具體步驟[6]。
四、監測、報告和核查（MRV）標準
適應投融資MRV標準和指南的設定主要是為了確保投向適應項目資金的透明度以及有效性。其中，不同組織或機構結合自身支持適應行動(dòng)的類(lèi)型和目標，所制定的MRV標準存在一定差異。
聯(lián)合國和OECD等組織制定的MRV標準更側重于對發(fā)達國家向發(fā)展中國家提供的適應融資的監測，以保證相關(guān)資金使用與流向的透明度。在監測方面，UNFCCC要求締約方通過(guò)《雙年透明度報告》（BTRs）報告適應資金情況，覆蓋資金來(lái)源、數量、類(lèi)型、流向等信息；OECD發(fā)展援助委員會(huì )（OECD DAC）則通過(guò)“里約標記法”制定了適應項目的標記，以追蹤對發(fā)展中國家適應相關(guān)援助資金的流向。在報告方面，UNFCCC要求發(fā)展中國家通過(guò)《雙年更新報告》（BURs）和《國家信息通報》（NCs）報告適應資金的使用情況、項目結果，以及資金推動(dòng)實(shí)現適應目標的有效性；OECD國家則會(huì )通過(guò)DAC披露減緩與適應氣候資金的相關(guān)數據。在核查方面，UNFCCC制定了技術(shù)審查與實(shí)施流程，對BTRs與BURs中披露內容進(jìn)行審核；OECD則通過(guò)對多方報告數據進(jìn)行交叉驗證的方式進(jìn)行核查。
GCF等機構則更側重于制定項目層面的適應投融資MRV標準，以確保資金有效利用并取得可衡量的適應效果。在監測方面，GCF一方面要求接受融資項目設定具體適應目標，另一方面要求項目提供可供監測的相關(guān)數據，如受益人數等。在報告方面，項目執行機構需提交年度報告，報告項目資金支出、狀態(tài)、指標完成情況等。在核查方面，GCF通過(guò)獨立評估部門(mén)進(jìn)行項目評估，并雇傭第三方審計機構對大型適應項目的報告數據進(jìn)行審計。
五、金融產(chǎn)品標準
全球已開(kāi)發(fā)出多種類(lèi)型的適應金融產(chǎn)品，包括氣候韌性債券、氣候韌性基金、適應混合融資、氣候適應貸款、氣候參數保險等。部分國際組織和金融機構已嘗試將適應標準融入金融產(chǎn)品的設計和篩選體系，以促進(jìn)形成并推廣標準化的適應金融產(chǎn)品，增強對適應氣候變化的金融支持。例如CBI在2024年推出的《氣候債券韌性分類(lèi)方案》（Climate Bonds Resilience Taxonomy， CBRT），旨在用基于科學(xué)的定義和規則集來(lái)篩選能夠對適應氣候變化做出重大、持續和可核查貢獻的措施、資產(chǎn)、活動(dòng)和實(shí)體，涉及7大主題，包括韌性農業(yè)食品系統、韌性城市與住所、韌性健康、韌性工商業(yè)、韌性自然系統、韌性基礎設施和韌性社會(huì )系統。該方案將相關(guān)活動(dòng)或措施分為自適應（adapted）和賦能（enabling）兩種，主要考量相關(guān)措施或活動(dòng)的影響是否僅在自身范圍內，或可對其他活動(dòng)產(chǎn)生好的適應影響。
六、中國適應投融資標準體系建設建議
適應氣候變化是一項艱巨而龐大的系統性工程，不僅需要公共部門(mén)的大力支持，也需要社會(huì )各界的廣泛參與。為助力完善我國支持適應投融資的政策體系，建議健全項目分類(lèi)、信息披露、績(jì)效評估、產(chǎn)品認定等政策和標準，推動(dòng)不同類(lèi)型政策的協(xié)同。建議強化我國應對氣候變化主管部門(mén)與金融經(jīng)濟主管部門(mén)間的協(xié)同機制，共同推動(dòng)在現有綠色項目和金融分類(lèi)目錄中強化適應類(lèi)項目的分類(lèi)、識別和判斷，參考各領(lǐng)域、行業(yè)制定的適應氣候變化行動(dòng)方案和技術(shù)路線(xiàn)，制定統一的適應項目分類(lèi)框架和項目判斷的流程指南與指標體系，以提升各類(lèi)項目的可比性和透明度。同時(shí)，根據上述標準以及適應戰略等相關(guān)文件，持續完善《可持續發(fā)展報告指引》等主要披露政策中的適應相關(guān)要求，保證相關(guān)定義和要求的一致性。此外，建議進(jìn)一步完善適應投融資的MRV政策標準體系，制定并優(yōu)化適應類(lèi)環(huán)境效益的評價(jià)方法，建立基于受益人數量、風(fēng)險脆弱性降低程度等維度的量化指標體系，逐步完善我國適應投融資的統計和評估認證制度，為有序推進(jìn)適應投融資在中國的規范發(fā)展構建制度基礎。
腳注
[1] OECD, Scaling Up Adaptation Finance in Developing Countries: Challenges and Opportunities for International Providers, Green Finance and Investment, OECD Publishing,2023
[2] Gaia Larsen, Carter Brandon and Rebecca Carter, Adaptation Finance: 11 Key Questions, Answered, 2022.10.25
[3] MinterEllison and UNEP，Liability risk and adaptation finance, 2021.04
[4] European Investment Bank, 2022 Joint Report on Multilateral Development Bank’s Climate Finance, 2023
[5] Adaptation Fund, Guidance in Support of the Operationalization of the Evaluation Policy, Annex 2, 2023.03
[6] 2023 Joint Report on Multilateral Development Banks Climate Finance[EB/OL].2024-09. https://publications.iadb.org/en/publications/english/viewer/2023-Joint-Report-on-Multilateral-Development-Banks-Climate-Finance.pdf
作者：
王 旬 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院特邀研究員
劉慧心 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院氣候金融研究中心執行主任
原創(chuàng )聲明
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